คำถามที่พบบ่อยและอภิธานศัพท์
ยินดีต้อนรับสู่หน้าทรัพยากรของเรา ซึ่งเป้าหมายของเราคือการจัดเตรียมส่วนคำถามที่พบบ่อยที่ครอบคลุมและอภิธานศัพท์ที่ครอบคลุมซึ่งทำหน้าที่เป็นจุดเริ่มต้นสู่สภาพแวดล้อมของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ด้วยการเสนอคำอธิบายที่ชัดเจนและตอบคำถามทั่วไป เรามุ่งหวังที่จะทำความเข้าใจคำศัพท์และแนวคิดที่ซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์และใบรับรองที่มีโครงสร้าง ช่วยให้คุณสำรวจภูมิทัศน์แบบไดนามิกนี้ได้อย่างมั่นใจ
คำถามที่พบบ่อย
เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง
อภิธานศัพท์
เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง
Actively Managed Certificates (AMC) เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ต้องมีการจัดการเชิงรุกและอิงตามกลยุทธ์การลงทุนแบบไดนามิก สินทรัพย์อ้างอิงได้รับการจัดการตามแนวทางการลงทุนที่กำหนดโดยที่ปรึกษานักลงทุน
ออปชั่นอเมริกันคือสัญญาทางการเงินประเภทหนึ่งที่สามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาจนถึงวันครบกำหนด ซึ่งแตกต่างจากออปชั่นของยุโรป
ราคาเสนอขายคือราคาที่ผู้ขายยินดีขายหลักทรัพย์ เช่น หุ้นหรือพันธบัตรในตลาดการเงิน เป็นราคาที่เสนอโดยผู้ดูแลสภาพคล่อง นายหน้า หรือผู้ขายอื่นๆ ให้กับผู้ซื้อที่มีศักยภาพ และแสดงถึงราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยินดีขายหลักทรัพย์ ณ เวลานั้น โดยทั่วไปราคาเสนอขายจะแสดงพร้อมกับราคาเสนอซื้อซึ่งเป็นราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายเพื่อความปลอดภัย และค่าสเปรดซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย
At the money เป็นคำที่ใช้ในบริบทของอนุพันธ์ทางการเงิน เช่น ออปชั่นและใบสำคัญแสดงสิทธิ เพื่ออธิบายสถานการณ์ที่ราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงมีค่าประมาณเท่ากับราคาใช้สิทธิของออปชั่นหรือใบสำคัญแสดงสิทธิ
ระดับทริกเกอร์การโทรอัตโนมัติเป็นคำที่ใช้ในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเพื่ออธิบายระดับเฉพาะที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต้องถึงหรือสูงกว่าในวันที่สังเกตการณ์ เพื่อกระตุ้นให้มีการไถ่ถอนผลิตภัณฑ์ก่อนกำหนดโดยอัตโนมัติ ระดับนี้ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าและกำหนดไว้ในเอกสารข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงถึงหรือสูงกว่าระดับทริกเกอร์การโทรอัตโนมัติในวันที่สังเกตที่กำหนดไว้ล่วงหน้าวันใดวันหนึ่ง การไถ่ถอนก่อนกำหนดจะถูกทริกเกอร์โดยอัตโนมัติ
ผลิตภัณฑ์การโทรอัตโนมัติอนุญาตให้มีการไถ่ถอนก่อนกำหนดหากตรงตามเงื่อนไขบางประการ: หากราคาของสินค้าอ้างอิง* ถึงหรือสูงกว่าระดับทริกเกอร์การโทรอัตโนมัติในวันสังเกตที่กำหนดไว้ล่วงหน้าวันใดวันหนึ่ง การไถ่ถอนก่อนกำหนดจะถูกทริกเกอร์โดยอัตโนมัติ
ระดับอุปสรรคเป็นคำที่ใช้ในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเพื่ออ้างถึงระดับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงถึงหรือลดลงต่ำกว่าระดับอุปสรรค อาจกระตุ้นให้เกิดการดำเนินการบางอย่าง เช่น การเปลี่ยนแปลงในการจ่ายเงิน หรือการไถ่ถอนก่อนกำหนดของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง อุปสรรคสามารถกำหนดเป็นระดับสัมบูรณ์ เช่น ราคาเฉพาะ หรือระดับสัมพัทธ์ เช่น เปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนของราคาเริ่มต้น
ในการสังเกตอุปสรรคในการปิดรายวัน สิ่งกีดขวางจะถือว่าแตะหรือละเมิดหากราคาปิดรายวันของสินทรัพย์อ้างอิงถึงระดับที่กำหนดไว้เท่านั้น
การสังเกตอุปสรรคเมื่อหมดอายุหมายความว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงนั้นถือว่าเกี่ยวข้องกับการสัมผัสอุปสรรค ณ วันหมดอายุเท่านั้น
การรวบรวมสินทรัพย์แต่ละรายการ เช่น หุ้น พันธบัตร หรือสินค้าโภคภัณฑ์ โดยปกติสินทรัพย์เหล่านี้จะถูกเลือกตามภาคส่วนหรือธีมเฉพาะ และใช้เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายซึ่งสามารถช่วยลดความเสี่ยงได้ ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างตามตะกร้า เช่น ใบรับรองตัวติดตาม ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามประสิทธิภาพของตะกร้าสินทรัพย์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ประสิทธิภาพของตะกร้ามักจะวัดจากดัชนีหรือเกณฑ์มาตรฐาน และนักลงทุนสามารถสัมผัสกับตะกร้าผ่านผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหรือจัดการสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง
สามารถซื้อผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างได้ในราคาเสนอซื้อปัจจุบัน สำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีสภาพคล่องน้อย ผู้ดูแลสภาพคล่องจะเป็นผู้กำหนดราคาเสนอซื้อและเสนอขาย ในกรณีนี้ราคาเสนอซื้อจะต่ำกว่าราคาเสนอขาย
ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย จำนวนค่าสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อ-ราคาขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของค่าอ้างอิงและความผันผวนพื้นฐาน คุณภาพของผู้ดูแลสภาพคล่องก็มีผลกระทบสำคัญต่อสเปรดเช่นกัน หากการสร้างตลาดไม่ดึงดูดความสนใจมากนัก ก็มักจะส่งผลให้มีสเปรดสูง ปริมาณน้อยเกินไป หรือแม้กระทั่งไม่มีราคาเสนอซื้อและเสนอขาย
มูลค่าขององค์ประกอบที่มีดอกเบี้ย (ส่วนประกอบของพันธบัตร) ของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง จำเป็นสำหรับภาษีส่วนต่างที่แก้ไขเป็นหลัก
ระดับโบนัสสอดคล้องกับระดับการหยุดงานของใบรับรองโบนัส โดยระบุจำนวนเงินขั้นต่ำที่นักลงทุนจะได้รับหากไม่ได้ละเมิด Barrier
อัตราผลตอบแทนโบนัสบ่งบอกถึงผลตอบแทนที่เป็นไปได้อันเป็นผลมาจากโบนัส ณ วันที่ออก จะสอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนด้านข้างโดยประมาณ ทันทีที่ราคาของผลิตภัณฑ์สูงกว่าระดับโบนัส อัตราผลตอบแทนโบนัสจะเป็นศูนย์
Call option คือสัญญาทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุ (ราคาใช้สิทธิ) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (วันหมดอายุ) โดยทั่วไปตัวเลือกการโทรจะใช้เพื่อเก็งกำไรราคาของสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น และสามารถให้โอกาสแก่นักลงทุนในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาดังกล่าวโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์โดยตรง
ขีดจำกัดในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเป็นคุณลักษณะที่จำกัดผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นที่นักลงทุนจะได้รับจากการลงทุน ค่าสูงสุดจะกำหนดระดับผลตอบแทนสูงสุดที่นักลงทุนสามารถรับได้ ไม่ว่าสินทรัพย์อ้างอิงจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเท่าใด Caps สามารถช่วยปกป้องผู้ลงทุนจากความเสี่ยงขาลงและให้ผลตอบแทนสูงสุดที่ทราบ แต่ก็อาจจำกัดโอกาสกลับตัวของการลงทุนด้วย
ระดับการคุ้มครองเงินทุนสอดคล้องกับการไถ่ถอนขั้นต่ำที่รับประกันแก่ผู้ลงทุนโดยผู้ออกเมื่อหมดอายุ โดยไม่คำนึงถึงผลการดำเนินงานของหลักทรัพย์อ้างอิง
เมื่อผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างสิ้นสุดลงตามระยะเวลาที่กำหนด จะมีการแลกผลิตภัณฑ์ที่ระบุ ผู้ออกสามารถดำเนินการไถ่ถอนตามข้อกำหนดเงื่อนไขโดยการส่งมอบหลักทรัพย์อ้างอิงหรือชำระด้วยเงินสด ด้วยการชำระด้วยเงินสด ผู้ลงทุนจะได้รับมูลค่า (ณ วันที่แก้ไขขั้นสุดท้าย) ของผลิตภัณฑ์เป็นเงินสดในวันที่ไถ่ถอน
ใบรับรองในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างคือเครื่องมือทางการเงินประเภทหนึ่งที่นำเสนอความเสี่ยงต่อสินทรัพย์อ้างอิงหรือกลุ่มของสินทรัพย์ ออกโดยสถาบันการเงินและให้นักลงทุนมีช่องทางในการเข้าถึงผลการดำเนินงานของสินทรัพย์อ้างอิง โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหรือจัดการสินทรัพย์โดยตรง ใบรับรองสามารถจัดโครงสร้างได้หลายวิธี และอาจรวมถึงคุณลักษณะต่างๆ เช่น ฝาครอบ พื้น และแผงกั้นที่จำกัดผลตอบแทนและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุน
การสังเกตอุปสรรคอย่างต่อเนื่องหมายถึงเงื่อนไขที่ทุกจุดราคาของสินทรัพย์อ้างอิงซึ่งบันทึกไว้ในช่วงเวลาการซื้อขายตลอดระยะเวลาทั้งหมดของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง จะถูกนำมาพิจารณาเพื่อพิจารณาว่าถึงระดับอุปสรรคหรือไม่
อัตราการแปลงคือปริมาณของสินทรัพย์อ้างอิงที่แสดงโดยผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง
COSI หมายถึงกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งให้ความปลอดภัยเพิ่มเติมแก่นักลงทุนจากความเสี่ยงที่ผู้ออกจะผิดนัดชำระหนี้ ใบรับรองที่มีหลักประกันหลักประกันเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากหลักประกันในรูปแบบของการจำนำตามราคาตลาดและมูลค่ายุติธรรมของผลิตภัณฑ์ ซึ่งฝากไว้กับ SIX Swiss Exchange การใช้หลักประกันช่วยลดความเสี่ยงให้กับนักลงทุนและเพิ่มการป้องกันอีกชั้นหนึ่ง ใบรับรองที่มีหลักประกันที่มีหลักประกันเหล่านี้ถูกกำหนดด้วยนามสกุล “COSI” เพื่อระบุว่าเป็นเครื่องมือที่มีหลักประกัน
คุณภาพเครดิตในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างหมายถึงความน่าเชื่อถือทางเครดิตและความมั่นคงทางการเงินของผู้ออกผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง คุณภาพสินเชื่อได้รับการประเมินโดยหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ซึ่งจะประเมินความสามารถของผู้ออกในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินและชำระคืนหนี้ คุณภาพสินเชื่อเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินความเสี่ยงของการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มที่ผู้ออกจะผิดนัดตามภาระผูกพัน โดยทั่วไปผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่มีคุณภาพเครดิตสูงกว่าจะถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพเครดิตต่ำกว่า
ตราสารอนุพันธ์คือเครื่องมือทางการเงินที่มีมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิงหรือกลุ่มสินทรัพย์ เป็นสัญญาระหว่างสองฝ่ายขึ้นไปที่ตกลงที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันที่ในอนาคตและในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า อนุพันธ์สามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านตลาดหรือเพื่อเก็งกำไรการเคลื่อนไหวของราคาในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เช่น หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงิน ตัวอย่างของอนุพันธ์ ได้แก่ ออปชั่น ฟิวเจอร์ส ฟอร์เวิร์ด และสวอป
ส่วนลดหมายถึงการลดราคาเมื่อเปรียบเทียบกับต้นทุนในการลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์อ้างอิง
ระยะห่างจากอุปสรรคในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างหมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงและระดับอุปสรรคที่ระบุไว้ในข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ เป็นการวัดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ใกล้แค่ไหนจึงจะทะลุระดับอุปสรรค และสามารถใช้เพื่อประเมินความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง หากระยะห่างจากสิ่งกีดขวางมีน้อย โอกาสที่สิ่งกีดขวางจะทะลุก็จะสูงขึ้น ซึ่งจะทำให้ผลิตภัณฑ์มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากระยะห่างจากสิ่งกีดขวางมาก ความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ก็จะลดลง
ระยะทางในการประท้วงในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างหมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงและราคาใช้สิทธิที่ระบุไว้ในข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ เป็นการวัดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ใกล้กับราคาใช้สิทธิเพียงใด และสามารถใช้เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรที่เป็นไปได้ของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง หากระยะห่างในการนัดหยุดงานน้อย กำไรที่เป็นไปได้ของผลิตภัณฑ์ก็จะสูงขึ้นหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นหรือลดลงถึงราคานัดหยุดงาน ในทางกลับกัน หากระยะโจมตีไกลมาก กำไรที่เป็นไปได้ของผลิตภัณฑ์ก็จะลดลง
ภายใต้อุปสรรคประเภทนี้ในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ประสิทธิภาพของสินทรัพย์อ้างอิงในระหว่างระยะเวลาของผลิตภัณฑ์จะไม่เกี่ยวข้อง ปัจจัยเดียวที่สำคัญคือราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันที่กำหนดครั้งสุดท้าย สำหรับอุปสรรคของยุโรป สิ่งกีดขวางจะถือว่าละเมิดก็ต่อเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ที่หรือต่ำกว่าระดับอุปสรรคในวันที่กำหนดขั้นสุดท้าย
Eusipa เป็นสมาคมอุตสาหกรรมของยุโรปที่เป็นตัวแทนผลประโยชน์ของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้างและอุตสาหกรรมอนุพันธ์ Eusipa จัดให้มีเวทีสำหรับสมาชิกเพื่อหารือและแก้ไขปัญหาด้านกฎระเบียบและตลาดที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างและอนุพันธ์ในยุโรป
กองทุนรวมที่สามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์ เช่น หุ้นหรือผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ETF ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดจะขึ้นอยู่กับดัชนีและโลหะมีค่า
มูลค่ายุติธรรมคือมูลค่าโดยประมาณของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น เงินปันผล อัตราดอกเบี้ย ความผันผวน และกฎระเบียบ โดยคำนวณตามฟังก์ชันผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์เมื่อครบกำหนด แบบจำลองทางทฤษฎี เช่น Black และ Scholes ใช้ในการกำหนดมูลค่ายุติธรรม แต่อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับแบบจำลองเฉพาะที่ใช้ และควรพิจารณาเป็นเพียงข้อบ่งชี้เท่านั้น
วันสุดท้ายของข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง
FINMA ย่อมาจาก Swiss Financial Market Supervisory Authority เป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักที่รับผิดชอบในการกำกับดูแลและควบคุมตลาดการเงินในสวิตเซอร์แลนด์ รวมถึงธนาคาร บริษัทประกันภัย ตลาดหลักทรัพย์ และตัวกลางทางการเงินอื่นๆ ภารกิจของ FINMA คือการรับรองเสถียรภาพ ความสมบูรณ์ และความโปร่งใสของระบบการเงินของสวิส ในขณะเดียวกันก็ปกป้องนักลงทุนและผู้บริโภค
พื้นเป็นการป้องกันประเภทหนึ่งที่จำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิงหรือตัวผลิตภัณฑ์เอง พื้นจะกำหนดระดับราคาขั้นต่ำที่สินทรัพย์อ้างอิงต้องถึงก่อนจึงจะสามารถแลกผลิตภัณฑ์ได้หรือก่อนที่นักลงทุนจะสามารถมีส่วนร่วมในผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้ พื้นสามารถช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนในผลิตภัณฑ์ได้ แต่ก็อาจจำกัดผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นด้วย
Floaters แบบปูพื้นเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทหนึ่งที่ให้การคุ้มครองเงินทุนอย่างสมบูรณ์ในสกุลเงินอ้างอิงเมื่อครบกำหนด ควบคู่ไปกับการจ่ายคูปองแบบแปรผัน การชำระเงินเหล่านี้เชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเฉพาะ ซึ่งหมายความว่าอาจมีความผันผวนได้
ฟิวเจอร์สเป็นสัญญาทางการเงินที่บังคับให้ผู้ซื้อซื้อสินทรัพย์หรือผู้ขายขายสินทรัพย์ ณ วันที่และราคาในอนาคตที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยทั่วไปสัญญาเหล่านี้จะมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนและอาจเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น หรือสกุลเงิน พูดง่ายๆ ก็คือ ฟิวเจอร์สช่วยให้นักลงทุนล็อคราคาวันนี้สำหรับสินทรัพย์ที่พวกเขาวางแผนจะซื้อหรือขายในภายหลัง ช่วยให้พวกเขาจัดการความผันผวนของราคาและลดความเสี่ยง
การแลกเปลี่ยนที่อำนวยความสะดวกในการซื้อขายอนุพันธ์ที่ไม่มีหลักประกัน เช่น ออปชั่นและฟิวเจอร์ส เรียกว่าการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ส EUREX เป็นตัวอย่างที่ได้รับการยอมรับทั่วโลกของการแลกเปลี่ยนล่วงหน้า
มูลค่ายุติธรรมคือมูลค่าโดยประมาณของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น เงินปันผล อัตราดอกเบี้ย ความผันผวน และกฎระเบียบ โดยคำนวณตามฟังก์ชันผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์เมื่อครบกำหนด แบบจำลองทางทฤษฎี เช่น Black และ Scholes ใช้ในการกำหนดมูลค่ายุติธรรม แต่อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับแบบจำลองเฉพาะที่ใช้ และควรพิจารณาเป็นเพียงข้อบ่งชี้เท่านั้น
วันสุดท้ายของข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง
FINMA ย่อมาจาก Swiss Financial Market Supervisory Authority เป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักที่รับผิดชอบในการกำกับดูแลและควบคุมตลาดการเงินในสวิตเซอร์แลนด์ รวมถึงธนาคาร บริษัทประกันภัย ตลาดหลักทรัพย์ และตัวกลางทางการเงินอื่นๆ ภารกิจของ FINMA คือการรับรองเสถียรภาพ ความสมบูรณ์ และความโปร่งใสของระบบการเงินของสวิส ในขณะเดียวกันก็ปกป้องนักลงทุนและผู้บริโภค
พื้นเป็นการป้องกันประเภทหนึ่งที่จำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิงหรือตัวผลิตภัณฑ์เอง พื้นจะกำหนดระดับราคาขั้นต่ำที่สินทรัพย์อ้างอิงต้องถึงก่อนจึงจะสามารถแลกผลิตภัณฑ์ได้หรือก่อนที่นักลงทุนจะสามารถมีส่วนร่วมในผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้ พื้นสามารถช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนในผลิตภัณฑ์ได้ แต่ก็อาจจำกัดผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นด้วย
Floaters แบบปูพื้นเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทหนึ่งที่ให้การคุ้มครองเงินทุนอย่างสมบูรณ์ในสกุลเงินอ้างอิงเมื่อครบกำหนด ควบคู่ไปกับการจ่ายคูปองแบบแปรผัน การชำระเงินเหล่านี้เชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเฉพาะ ซึ่งหมายความว่าอาจมีความผันผวนได้
ฟิวเจอร์สเป็นสัญญาทางการเงินที่บังคับให้ผู้ซื้อซื้อสินทรัพย์หรือผู้ขายขายสินทรัพย์ ณ วันที่และราคาในอนาคตที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยทั่วไปสัญญาเหล่านี้จะมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนและอาจเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น หรือสกุลเงิน พูดง่ายๆ ก็คือ ฟิวเจอร์สช่วยให้นักลงทุนล็อคราคาวันนี้สำหรับสินทรัพย์ที่พวกเขาวางแผนจะซื้อหรือขายในภายหลัง ช่วยให้พวกเขาจัดการความผันผวนของราคาและลดความเสี่ยง
การแลกเปลี่ยนที่อำนวยความสะดวกในการซื้อขายอนุพันธ์ที่ไม่มีหลักประกัน เช่น ออปชั่นและฟิวเจอร์ส เรียกว่าการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ส EUREX เป็นตัวอย่างที่ได้รับการยอมรับทั่วโลกของการแลกเปลี่ยนล่วงหน้า
การป้องกันความเสี่ยงในรูปแบบที่ง่ายที่สุดคือกลยุทธ์ที่ใช้เพื่อปกป้องการลงทุนจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น มันเกี่ยวข้องกับการเข้ารับตำแหน่งในเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง เช่น ออปชั่นหรือฟิวเจอร์ส เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเริ่มแรก กล่าวอีกนัยหนึ่ง การป้องกันความเสี่ยงมีจุดมุ่งหมายเพื่อลดหรือขจัดผลกระทบของการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นลบต่อการลงทุน ซึ่งทำหน้าที่เสมือนกรมธรรม์ประกันภัยสำหรับนักลงทุน
ตัวเลือกการโทรจะเป็นเงินหากราคาของสินค้าอ้างอิงสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิ พุทออปชั่นคือเงินหากราคาของสินค้าอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิอย่างมาก
วันที่กำหนดเบื้องต้นในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างคือวันที่กำหนดมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงและกำหนดเงื่อนไขของผลิตภัณฑ์ โดยเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงสังเกตการณ์ ในระหว่างนั้นจะมีการตรวจสอบประสิทธิภาพของสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อกำหนดผลตอบแทนจากผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง โดยทั่วไปวันที่กำหนดเบื้องต้นจะระบุไว้ในข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์และมีความสำคัญเนื่องจากเป็นการกำหนดจุดเริ่มต้นสำหรับการคำนวณผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นของผู้ลงทุน
ISIN เป็นรูปแบบสากลของหมายเลขประจำตัวผู้รักษาความปลอดภัยของสวิส (Valorennummer หรือ Wertpapierkennnummer ในเยอรมนี) ISIN ย่อมาจากหมายเลขประจำตัวหลักทรัพย์ระหว่างประเทศ โดยจะมีตัวเลข 12 หลักเสมอและมีรหัสประเทศด้วย ISIN ของหลักทรัพย์สวิสขึ้นต้นด้วย «CH»; หลักทรัพย์ของเยอรมันขึ้นต้นด้วย “DE”
Issue (มาจากคำภาษาละติน exeo = go out, go forth) คือการออกหลักทรัพย์ หมายถึงการเสนอขายหลักทรัพย์ต่อสาธารณะเพื่อซื้อในตลาดที่มีการควบคุม
ผู้ออกหมายถึงผู้จัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างถือเป็นหุ้นกู้ของผู้ออกจากมุมมองทางกฎหมาย และนักลงทุนที่ซื้อผลิตภัณฑ์ดังกล่าวจะกลายเป็นเจ้าหนี้ของผู้ออกผลิตภัณฑ์
ผู้ออกความเสี่ยงหมายถึงความเสี่ยงที่ผู้ออกผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอาจผิดนัดตามภาระผูกพันในการจ่ายผลตอบแทนตามสัญญาให้กับผู้ลงทุน ในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง โดยทั่วไปผู้ออกคือธนาคารหรือสถาบันการเงินที่ออกผลิตภัณฑ์และรับประกันการคืนสินค้า
ระดับน็อคเอาท์คือระดับราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของตราสารอ้างอิง ซึ่งเมื่อมีการละเมิดหรือสัมผัส จะทำให้วอร์แรนน็อคเอาท์หมดอายุก่อนเวลาอันควร
ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ/เกียร์ธรรมดามักจะพบกับมูลค่าที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวของราคาของตราสารอ้างอิง ระดับของความแตกต่างของค่าเหล่านี้วัดจากการงัด/การใช้เกียร์
สภาพคล่องเป็นเครื่องบ่งชี้ว่าตราสารทางการเงินสามารถซื้อขายได้ง่ายเพียงใด การวัดความง่ายในการซื้อขายตราสารทางการเงินเรียกว่าสภาพคล่อง ได้รับการรับรองโดยผู้ออกหรือผู้ดูแลสภาพคล่องผ่านการเสนอราคาราคาซื้อและขายอย่างต่อเนื่อง
ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างจดทะเบียนคือเครื่องมือการลงทุนที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือตลาดสาธารณะ เช่น ตลาดหลักทรัพย์ พวกเขามีการกำหนดคุณสมบัติและโครงสร้างการจ่ายเงิน ซึ่งกำหนดโดยผู้ออกและเป็นที่รู้จักของนักลงทุน ณ เวลาที่ซื้อ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้พร้อมจำหน่ายสำหรับนักลงทุนรายย่อย และสามารถซื้อและขายได้ในช่วงเวลาทำการของตลาด เช่นเดียวกับหลักทรัพย์อื่นๆ เช่น หุ้นหรือพันธบัตร
ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างแบบล็อคอินช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นได้ หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงถึงระดับล็อคอิน จำนวนเงินไถ่ถอนจะถูกจ่ายเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาซึ่งอย่างน้อยเท่ากับระดับล็อคอิน โดยไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในระหว่างระยะเวลา .
ในตัวเลือกการมองย้อนกลับ ระดับอุปสรรคและ/หรือการหยุดงานจะถูกตั้งค่าหลังจากช่วงการมองย้อนกลับที่ระบุเท่านั้น ซึ่งเป็นช่วงที่สังเกตราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ช่วงนี้ช่วยให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่ดีขึ้นของสินทรัพย์อ้างอิง และอาจช่วยป้องกันการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงลบได้ดียิ่งขึ้น
ผู้ที่เสนอราคาอย่างต่อเนื่องและถามราคาเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสามารถในการซื้อขาย (สภาพคล่องของตลาด) ของหลักทรัพย์นั้นเรียกว่าผู้ดูแลสภาพคล่อง
วันสุดท้ายของระยะเวลาของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง เมื่อครบกำหนด ใบรับรองหรือใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถชำระคืนได้โดยการชำระด้วยเงินสดหรือการส่งมอบตราสารอ้างอิงทางกายภาพ
ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่ไม่อยู่ในรายการคือเครื่องมือการลงทุนที่ไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือตลาดสาธารณะ โดยปกติจะถูกสร้างขึ้นโดยสถาบันการเงิน และมีคุณสมบัติที่ซับซ้อนและโครงสร้างการจ่ายเงินที่ได้รับการปรับแต่งให้ตรงกับความต้องการเฉพาะของนักลงทุนรายบุคคล โดยทั่วไปผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) ให้กับบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงหรือนักลงทุนสถาบัน
ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่ไม่อยู่ในรายการคือเครื่องมือการลงทุนที่ไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือตลาดสาธารณะ โดยปกติจะถูกสร้างขึ้นโดยสถาบันการเงิน และมีคุณสมบัติที่ซับซ้อนและโครงสร้างการจ่ายเงินที่ได้รับการปรับแต่งให้ตรงกับความต้องการเฉพาะของนักลงทุนรายบุคคล โดยทั่วไปผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) ให้กับบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงหรือนักลงทุนสถาบัน
ออฟชั่นมาตรฐานคือสัญญาทางการเงินที่ให้สิทธิผู้ถือในการซื้อ (เรียก) หรือขาย (ใส่) ปริมาณเฉพาะของสินทรัพย์อ้างอิงในราคาและเวลาที่กำหนดไว้ (สำหรับออปชั่นสไตล์ยุโรป) หรือในช่วงเวลาที่กำหนด (สำหรับ ตัวเลือกสไตล์อเมริกัน)
OTC (ผ่านเคาน์เตอร์) หมายถึงธุรกรรมทางการเงินที่เกิดขึ้นนอกการแลกเปลี่ยน ซึ่งหมายความว่าไม่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนสาธารณะ แต่ธุรกรรมดังกล่าวจะได้รับการเจรจาและตกลงกันระหว่างทั้งสองฝ่าย
เงินหมดหมายถึงสถานการณ์ที่ราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงไม่เอื้ออำนวยต่อผู้ถือออปชั่น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิสำหรับคอลออปชันหรือสูงกว่าราคาใช้สิทธิสำหรับพุตออปชัน ออปชั่นจะถือว่าไม่มีเงิน
การมีส่วนร่วมหมายถึงความเสี่ยงของนักลงทุนต่อสินทรัพย์อ้างอิงหรือสินทรัพย์ และผลตอบแทนหรือการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงนั้น ระดับการมีส่วนร่วมสามารถกำหนดได้ตามเงื่อนไขของผลิตภัณฑ์และอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์เฉพาะ ในบางกรณี ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอาจเสนอการมีส่วนร่วมอย่างเต็มที่ในประสิทธิภาพของสินทรัพย์อ้างอิง ในขณะที่ในกรณีอื่นๆ การมีส่วนร่วมอาจถูกจำกัดด้วยขีดจำกัดสูงสุดหรือข้อจำกัดอื่นๆ
โปรไฟล์การจ่ายเงินหมายถึงรูปแบบของผลตอบแทนที่เป็นไปได้ที่ผลิตภัณฑ์เสนอให้กับนักลงทุนตลอดอายุของผลิตภัณฑ์ โปรไฟล์การจ่ายเงินถูกกำหนดโดยโครงสร้างและคุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ เช่น ราคาใช้สิทธิ์ สินทรัพย์อ้างอิง และวันที่ครบกำหนด
ประสิทธิภาพคือการพัฒนาราคาของการรักษาความปลอดภัย คำอธิบายของผลการปฏิบัติงานมักจะขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่กำหนด (เช่น หนึ่งปี) และแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์
หากผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างจัดให้มีการส่งมอบทางกายภาพของตราสารอ้างอิงเมื่อครบกำหนด จำนวนตราสารอ้างอิงที่สอดคล้องกันจะถูกโอนเข้าบัญชีของผู้ถือในวันที่ครบกำหนดหากตรงตามเงื่อนไข อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปการจัดส่งทางกายภาพจะใช้ได้กับผลิตภัณฑ์ตามหุ้นเท่านั้น ในขณะที่ผลิตภัณฑ์อื่นๆ จะถูกชำระเป็นเงินสดเมื่อครบกำหนด (การชำระด้วยเงินสด)
โดยทั่วไปแล้ว การซื้อผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจแล้วใช้ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงทันทีจะมีราคาสูงกว่าการซื้อหรือขายสินทรัพย์โดยตรงในตลาด ส่วนต่างของต้นทุนเรียกว่าเบี้ยประกันภัย ซึ่งหมายถึงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่เกิดขึ้นจากการใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ เช่น ใบสำคัญแสดงสิทธิ
ระยะเวลาระหว่างการออกผลิตภัณฑ์และเวลาที่ชำระเงินเต็มจำนวน ตลาดหลักของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างคือที่ซึ่งผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างใหม่ออกและขายโดยผู้ออกให้กับนักลงทุนเป็นครั้งแรก เป็นระยะเริ่มต้นของวงจรชีวิตผลิตภัณฑ์และเกี่ยวข้องกับการสร้าง การกำหนดราคา และการขายผลิตภัณฑ์ให้กับนักลงทุน
สกุลเงินในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างหมายถึงสกุลเงินที่มีการซื้อขาย ซื้อ หรือขายตราสารการลงทุน ไม่จำเป็นต้องเหมือนกับสกุลเงินของสินทรัพย์อ้างอิงหรือระดับการประท้วง การเลือกสกุลเงินอาจส่งผลต่อการกำหนดราคา ความเสี่ยง และผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง
ประเภทผลิตภัณฑ์หมายถึงโครงสร้างเฉพาะหรือการออกแบบของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่นักลงทุนสามารถใช้ได้ ในยุโรปและสวิตเซอร์แลนด์ ประเภทเหล่านี้อาจรวมถึงการโทรอัตโนมัติ ตัวเลือกแบบเปิดประทุน ตัวเลือกดิจิทัล และตัวเลือกอุปสรรค และอื่นๆ อีกมากมาย
พุทออปชัน/ใบสำคัญแสดงสิทธิให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการขายหลักทรัพย์อ้างอิงในจำนวนที่กำหนดในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในช่วงเวลาที่กำหนด (แบบอเมริกัน) หรือ ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง (แบบยุโรป) เมื่อราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงลดลง มูลค่าของสิทธิออปชั่นจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ออปชั่นมีมูลค่ามากขึ้น ดังนั้นผู้ซื้อออปชันจะได้รับประโยชน์จากการลดลงของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง
คุณลักษณะเชิงปริมาณช่วยขจัดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับผลิตภัณฑ์ที่สกุลเงินของผลิตภัณฑ์ไม่ใช่สกุลเงินอ้างอิง
ราคาที่ผู้ออกเสนอซื้อและขายผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอย่างต่อเนื่องมักเรียกว่า “ราคา” ราคาเสนอประกอบด้วยสัญลักษณ์ความปลอดภัย หมายเลขหลักทรัพย์ (ISIN) ราคาเสนอซื้อพร้อมกับขนาดที่เสนอ และราคาเสนอขายที่มีขนาดตรงกัน
ในโลกของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง การให้คะแนนหมายถึงการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตและความมั่นคงทางการเงินของผู้ออกผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง หน่วยงานจัดอันดับจะประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ออกและกำหนดอันดับตามปัจจัยต่างๆ รวมถึงความแข็งแกร่งทางการเงิน ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ และชื่อเสียงของตลาด อันดับเครดิตเป็นตัวบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่ผู้ออกจะผิดนัดชำระหนี้ และนักลงทุนสามารถใช้เพื่อประเมินความเสี่ยงในการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ของผลิตภัณฑ์ ผลิตภัณฑ์จะถูกแลกหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง ข้อยกเว้นคือสินค้าที่หมดอายุโดยไม่มีมูลค่า เช่น ใบสำคัญแสดงสิทธิที่หมดอายุ
ผลิตภัณฑ์จะถูกแลกในวันที่แลกรับ ซึ่งสามารถทำได้ผ่านการชำระด้วยเงินสดในรูปแบบของการจองทางการเงินหรือโดยการจัดส่งจริง
Reverse Convertible ให้อัตราดอกเบี้ยคงที่ (คูปอง) ซึ่งมักจะสูงกว่าอัตราตลาดในปัจจุบัน เมื่อครบกำหนด ผู้ออกสามารถชำระคืนมูลค่าที่ระบุหรือส่งมอบหุ้นอ้างอิงตามจำนวนที่กำหนด หากราคาหุ้นต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ ณ วันที่ประเมินราคา มักจะชำระคืนเป็นหุ้น อย่างไรก็ตาม หากราคาหุ้นลดลงอย่างมาก การจ่ายดอกเบี้ยอาจไม่เพียงพอที่จะชดเชยการขาดทุน ส่งผลให้ผู้ลงทุนอาจขาดทุนได้
ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างจำนวนมากให้ผลตอบแทนที่น่าดึงดูด แม้ว่าราคาของสินค้าอ้างอิงจะลดลง ตราบใดที่ราคาไม่ได้แตะหรือต่ำกว่าสิ่งกีดขวางที่ตายตัว ระยะทางปัจจุบันของจุดอ้างอิงถึงสิ่งกีดขวางนี้เรียกว่าบัฟเฟอร์ความเสี่ยง
ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างสามารถสร้างผลตอบแทนที่น่าดึงดูด แม้ว่าราคาของตราสารอ้างอิงจะลดลงเล็กน้อย ตราบใดที่ไม่ละเมิดเกณฑ์ความปลอดภัยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ส่วนต่างราคาปัจจุบันระหว่างตราสารอ้างอิงและเกณฑ์นี้เรียกว่า “บัฟเฟอร์ความปลอดภัย”
ตลาดรองของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างคือที่ที่นักลงทุนซื้อและขายผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่ออกแล้วหลังจากการออกครั้งแรกในตลาดหลัก เป็นตลาดที่นักลงทุนสามารถซื้อขายผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างกับนักลงทุนรายอื่น แทนที่จะซื้อโดยตรงจากผู้ออก ตลาดรองจะให้สภาพคล่องแก่นักลงทุนที่ต้องการออกจากตำแหน่งหรือซื้อผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเพิ่ม หลักทรัพย์/SIN หมายเลขประจำตัวหลักทรัพย์ (Valorennummer) คือหมายเลขระบุที่กำหนดให้กับหลักทรัพย์ทั้งหมดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สวิส ในเยอรมนี ค่าที่เทียบเท่าคือ Wertpapierkennnnummer
SIX Exchange คือตลาดหลักทรัพย์สวิสที่ให้บริการแพลตฟอร์มการซื้อขายสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินต่างๆ รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง เป็นการแลกเปลี่ยนที่ได้รับความนิยมสำหรับการซื้อขายผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเนื่องจากมีสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่โปร่งใสและได้รับการควบคุม SIX Exchange ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ทำให้เกิดสภาพคล่องและราคาที่โปร่งใสแก่ตลาด
Softcallable เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างประเภทหนึ่งที่ช่วยให้ผู้ออกสามารถแลกผลิตภัณฑ์ได้ก่อนกำหนด เฉพาะภายใต้เงื่อนไขบางประการที่ระบุไว้ในข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์เท่านั้น เงื่อนไขเหล่านี้อาจรวมถึงการเป็นไปตามเกณฑ์ราคาที่กำหนดหรือผ่านช่วงเวลาที่กำหนด ผลิตภัณฑ์ Softcallable มักจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าพันธบัตรแบบดั้งเดิม เนื่องจากมีศักยภาพในการไถ่ถอนก่อนกำหนด แต่คุณลักษณะนี้ยังทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงมากขึ้น
โดยทั่วไปผู้ออกจะคงราคาเสนอซื้อและถามราคาหลักทรัพย์ที่ออก แม้ว่าตลาดจะไม่เคลื่อนไหวก็ตาม สิ่งนี้ช่วยให้แน่ใจว่าหลักทรัพย์ยังคงสามารถซื้อขายได้ ความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายเรียกว่า “สเปรด”
โดยทั่วไป องค์ประกอบตัวเลือกของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างจะกำหนดระดับการหยุดงาน ระดับนี้ทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับการมีส่วนร่วมของนักลงทุนในการแข็งค่า (เรียก) หรือค่าเสื่อมราคา (วาง) ของสินทรัพย์อ้างอิง
ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างคือผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ผสมผสานตราสารแบบดั้งเดิมเข้ากับอนุพันธ์เพื่อสร้างโอกาสในการลงทุนที่มีเอกลักษณ์ ได้รับการบรรจุและออกโดยสถาบันการเงินเป็นผลิตภัณฑ์แบบสแตนด์อโลน
ระยะเวลาการสมัครสมาชิกคือช่วงเวลาที่นักลงทุนสามารถสมัครรับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างใหม่ก่อนที่จะซื้อในภายหลังตามข้อกำหนดและเงื่อนไขการออก
เอกสารข้อกำหนดสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างคือเอกสารที่ระบุข้อกำหนดและเงื่อนไขของผลิตภัณฑ์ ประกอบด้วยข้อมูลต่างๆ เช่น สินทรัพย์อ้างอิง โครงสร้างการจ่ายเงิน ระดับอุปสรรค ระยะเวลาสังเกต และวันที่ครบกำหนด เอกสารข้อกำหนดช่วยให้นักลงทุนมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับวิธีการทำงานของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ตลอดจนผลตอบแทนและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
ราคาของออปชั่นหรือใบสำคัญแสดงสิทธิประกอบด้วยสององค์ประกอบ: “มูลค่าที่แท้จริง” และ “มูลค่าเวลา” องค์ประกอบมูลค่าเวลาไม่เพียงได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยอื่นๆ เช่น ความผันผวน อัตราดอกเบี้ย และเงินปันผลด้วย
ใบรับรองตัวติดตามคือผลิตภัณฑ์การลงทุนประเภทหนึ่งที่ติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีตลาดการเงินเฉพาะ เช่น S&P 500 ค่าของใบรับรองตัวติดตามเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามดัชนีที่ติดตาม ช่วยให้นักลงทุนมีวิธีง่ายๆ ในการเข้าถึงตลาดใดตลาดหนึ่ง โดยไม่ต้องซื้อและจัดการหุ้นหรือสินทรัพย์แต่ละรายการภายในตลาดนั้น
ใบรับรองแบบ Twin-win เปิดโอกาสให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากราคาที่เพิ่มขึ้นและลดลงของสินทรัพย์อ้างอิง อย่างไรก็ตาม หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลงอย่างมาก ก็มีความเสี่ยงที่อุปสรรคด้านความปลอดภัยที่ระบุอาจถูกข้ามได้ หากสิ่งนี้เกิดขึ้น ผู้ลงทุนอาจประสบกับความสูญเสียจำนวนมาก
ข้อมูลพื้นฐานในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างคือสินทรัพย์หรือเครื่องมือทางการเงินที่เป็นพื้นฐานของผลิตภัณฑ์ อาจเป็นสินทรัพย์เดี่ยวหรือตะกร้าสินทรัพย์ เช่น หุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ หรือสกุลเงิน ประสิทธิภาพของสินทรัพย์อ้างอิงจะกำหนดผลตอบแทนจากผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง
รหัส Valor คือตัวระบุเฉพาะที่กำหนดให้กับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเฉพาะโดย Swiss Structured Products Association (SSPA) ช่วยให้ระบุและติดตามผลิตภัณฑ์ในตลาดได้ง่าย
คือการวัดว่าราคาของตราสารทางการเงิน เช่น หุ้นหรือพันธบัตร เปลี่ยนแปลงไปตามเวลาเท่าใด มันช่วยให้คุณเข้าใจถึงความขึ้นๆ ลงๆ หรือ “ความลำบาก” ของการลงทุน ความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงราคาสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากในช่วงเวลาสั้น ๆ ในขณะที่ความผันผวนที่ลดลงบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวของราคาที่มีเสถียรภาพและมั่นคงมากขึ้น การทำความเข้าใจความผันผวนสามารถช่วยให้คุณประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนได้
รหัส Valor คือตัวระบุเฉพาะที่กำหนดให้กับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเฉพาะโดย Swiss Structured Products Association (SSPA) ช่วยให้ระบุและติดตามผลิตภัณฑ์ในตลาดได้ง่าย
คือการวัดว่าราคาของตราสารทางการเงิน เช่น หุ้นหรือพันธบัตร เปลี่ยนแปลงไปตามเวลาเท่าใด มันช่วยให้คุณเข้าใจถึงความขึ้นๆ ลงๆ หรือ “ความลำบาก” ของการลงทุน ความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงราคาสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากในช่วงเวลาสั้น ๆ ในขณะที่ความผันผวนที่ลดลงบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวของราคาที่มีเสถียรภาพและมั่นคงมากขึ้น การทำความเข้าใจความผันผวนสามารถช่วยให้คุณประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนได้
เป็นตราสารทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่คุณ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (เช่น หุ้น) ในราคาเฉพาะที่เรียกว่า “ราคานัดหยุดงาน” ก่อนวันหมดอายุที่กำหนด ใบสำคัญแสดงสิทธิมีความคล้ายคลึงกับออปชัน แต่ออกโดยบริษัทเอง แทนที่จะซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ การลงทุนในใบสำคัญแสดงสิทธิช่วยให้คุณสามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของโดยตรง แต่โปรดจำไว้ว่าหากไม่ได้ใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิก่อนวันหมดอายุ ก็จะไม่มีค่า
คุณลักษณะที่แย่ที่สุดคือการป้องกันประเภทหนึ่งที่นำเสนอในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างบางอย่าง รับประกันว่านักลงทุนจะได้รับผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดในกลุ่มสินทรัพย์อ้างอิงเป็นอย่างน้อย แม้ว่าผลตอบแทนจากการลงทุนที่แท้จริงจะเป็นลบก็ตาม ซึ่งหมายความว่าหากมูลค่าของสินทรัพย์ตั้งแต่หนึ่งรายการขึ้นไปในกลุ่มลดลงอย่างมาก ผู้ลงทุนจะยังคงได้รับผลตอบแทนขั้นต่ำตามสัญญา คุณลักษณะที่แย่ที่สุดมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้นักลงทุนได้รับการปกป้องข้อเสียในระดับหนึ่งและลดความเสี่ยงต่อความเสี่ยง
ผลิตภัณฑ์เพิ่มผลผลิตเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนเชิงโครงสร้างประเภทหนึ่งที่ได้รับความนิยมในสวิตเซอร์แลนด์ โดยมีศักยภาพในการคืนทุนที่จำกัดเนื่องมาจากเกณฑ์หรือขีดจำกัดที่กำหนดไว้ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เรียกอีกอย่างว่าผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนสูงสุด ในการแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนจะได้รับส่วนลดสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง (ในกรณีของใบรับรองส่วนลด) หรือคูปอง (ในกรณีของ Barrier Reverse Convertibles หรือ Reverse Convertibles) ผลิตภัณฑ์เพิ่มผลผลิตได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างผลกำไรที่มากกว่าการลงทุนโดยตรงในสินทรัพย์อ้างอิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดซื้อขายไซด์เวย์
Get Started with YiELDEN
