Често постављана питања и речник
Добродошли на нашу страницу са ресурсима, где је наш циљ да вам пружимо опсежан одељак са честим питањима и свеобухватан појмовник који служи као увод у окружење структурираних производа. Нудећи јасна објашњења и адресирање уобичајених питања, циљ нам је да демистификујемо сложене термине и концепте повезане са структурираним производима и сертификатима, оснажујући вас да се самопоуздано крећете овим динамичним пејзажом.
ФАКс
о структурираним производима
РЕЧНИК
о структурираним производима
Активно управљани сертификати (АМЦ) су финансијски инструменти који захтевају активно управљање и засновани су на динамичким инвестиционим стратегијама. Основним средством се управља у складу са смерницама за инвестирање које је одредио саветник инвеститора.
Америчка опција је врста финансијског уговора који се може искористити у било ком тренутку до датума доспећа, за разлику од европске опције.
Тражена цена је цена по којој је продавац спреман да прода хартију од вредности, као што су акције или обвезнице, на финансијским тржиштима. То је цена коју творци тржишта, брокери или други продавци наводе потенцијалним купцима и представља најнижу цену по којој је продавац спреман да прода хартију од вредности у том тренутку. Тражена цена се обично приказује заједно са ценом понуде, што је највиша цена коју је купац спреман да плати за хартију од вредности, и распоном, који је разлика између цене понуде и цене.
Ат тхе монеи је термин који се користи у контексту финансијских деривата, као што су опције и варанти, да опише ситуацију у којој је тренутна тржишна цена основног средства приближно једнака цени извршења опције или варанта.
Ниво покретача аутоматског позива је термин који се користи у структурираним производима да опише одређени ниво који цена основног средства мора да достигне или премаши на датум посматрања да би се покренуло аутоматско превремено откупљивање производа. Овај ниво је унапред одређен и дефинисан у опису производа. Ако цена основног средства достигне или премаши ниво покретача аутоматског позива у једном од унапред дефинисаних дана посматрања, превремени откуп се покреће аутоматски.
Производи аутоматског позива омогућавају рану исплату номинала ако су испуњени одређени услови: ако цена основног* достигне или премаши ниво покретача аутоматског позива у једном од унапред дефинисаних дана посматрања, рани откуп се покреће аутоматски.
Ниво баријере је термин који се користи у структурираним производима да се односи на унапред одређени ниво цене за основно средство. Ако цена основног средства достигне или падне испод нивоа баријере, то може покренути одређене радње, као што је промена исплате или превремени откуп структурираног производа. Баријере се могу поставити као апсолутни нивои, као што је специфична цена, или као релативни нивои, као што је одређени проценат почетне цене.
У посматрању баријере на дневном затварању, баријера се сматра додирнутим или пробијеном само ако дневне цене затварања основног средства испуњавају унапред одређени ниво.
Посматрање баријере на истеку подразумева да се цена основног средства сматра релевантном само за додир баријере на датум истека.
Колекција појединачних средстава, као што су акције, обвезнице или роба. Ова средства се обично бирају на основу одређеног сектора или теме и користе се за креирање диверсификованог портфолија који може помоћи у смањењу ризика. Структурирани производи засновани на корпи, као што су сертификати за праћење, дизајнирани су да прате учинак унапред дефинисане корпе средстава. Учинак корпе се обично мери индексом или бенчмарком, а инвеститори могу добити изложеност корпи кроз структурирани производ без потребе да директно поседују или управљају основном имовином.
Структурирани производ се може купити по тренутној понуђеној цени. За производе који су мање ликвидни, цене понуде и тражења обезбеђује маркет мејкер. У овом случају, цена понуде је испод цене тражења.
Разлика између куповне и продајне цене. Износ распона понуде-аск зависи од ликвидности основног и основне волатилности. Квалитет маркет мејкера такође има важан утицај на ширење. Ако стварање тржишта не привлачи велику пажњу, то често резултира високим распоном, премалим обимом или чак одсуством цена понуде и тражења.
Вредност каматоносне компоненте (компоненте обвезнице) структурираног производа. Захтева се углавном за модификовано диференцијално опорезивање.
Ниво бонуса одговара нивоу штрајка бонус сертификата. Означава минимални износ који ће инвеститор добити ако се Баријера не пробије.
Бонус принос означава принос који је могућ као резултат Бонуса. Датум издавања, приближно одговара бочном приносу. Чим је цена производа изнад нивоа бонуса, принос бонуса је нула.
Цалл опција је финансијски уговор који власнику даје право, али не и обавезу, да купи основну имовину по одређеној цени (извршена цена) у одређеном временском периоду (датум истека). Цалл опције се обично користе за шпекулације о расту цене имовине и могу пружити инвеститорима прилику да профитирају од таквих кретања цена без потребе да директно поседују имовину.
Ограничење у структурираном производу је карактеристика која ограничава потенцијални принос који инвеститор може зарадити на инвестицији. Ограничење поставља максимални ниво приноса који инвеститор може да добије, без обзира на то колико основно средство може ценити. Ограничења могу помоћи у заштити инвеститора од ризика од пада и обезбедити познати максимални повраћај, али такође могу ограничити потенцијалну предност инвестиције.
Ниво заштите капитала одговара гарантованом минималном откупу за инвеститора од стране емитента по истеку, без обзира на перформансе основног инструмента.
Када структурирани производ достигне крај свог рока, номинална вредност се откупљује. Емитент може да изврши откуп према терминском листу путем физичке испоруке основног средства или као готовинско поравнање. Са готовинским поравнањем, инвеститор добија вредност (од датума коначног фиксирања) производа у готовини на дан откупа.
Сертификат у структурираним производима је врста финансијског инструмента који нуди изложеност основној имовини или групи средстава. Издаје га финансијска институција и пружа инвеститорима начин да стекну изложеност перформансама основног средства, без потребе да директно поседују или управљају имовином. Сертификати могу бити структуирани на различите начине и могу укључивати карактеристике као што су капе, подови и баријере које ограничавају потенцијалне поврате и ризике улагања.
Континуирано посматрање баријере се односи на стање у којем се свака тачка цене основне имовине, забележена током трговачких сати током целог периода трајања структурираног производа, узима у обзир за одређивање да ли је ниво баријере достигнут или не.
Коефицијент конверзије је количина основне имовине која је представљена структурираним производом.
ЦОСИ се односи на сегмент структурираних производа који нуде додатну сигурност инвеститорима од ризика неиспуњавања обавеза емитента. Ови сертификати обезбеђени колатералом су обезбеђени колатералом у облику залоге засноване на тржишној цени и фер вредности производа, која је депонована код СИКС Свисс Екцханге. Коришћење колатерала помаже да се минимизира ризик за инвеститоре и пружа додатни слој заштите. Ови сертификати обезбеђени колатералом су означени са „ЦОСИ“ екстензијом како би се назначило да су инструменти обезбеђени колатералом.
Кредитни квалитет у структурираним производима односи се на кредитну способност и финансијску стабилност издаваоца структурираног производа. Кредитни квалитет процењују агенције за кредитни рејтинг, које процењују способност издаваоца да измири своје финансијске обавезе и врати дугове. Кредитни квалитет је важан фактор у процени ризика улагања у структуриране производе јер може утицати на вероватноћу да издавалац не изврши своје обавезе. Структурирани производи са вишим кредитним квалитетом се генерално сматрају мање ризичнима од оних са нижим кредитним квалитетом.
Деривати су финансијски инструменти који своју вредност изводе из основног средства или групе средстава. То су уговори између две или више страна које се слажу да купе или продају основно средство на датум у будућности и по унапред одређеној цени. Деривати се могу користити за заштиту од тржишних ризика или за шпекулацију о кретању цена у различитим класама средстава, као што су акције, роба и валуте. Примери деривата укључују опције, фјучерсе, термине и свопове.
Дисконт се односи на смањење цене у поређењу са трошковима директне инвестиције у основно средство.
Удаљеност до баријере у структурираном производу односи се на разлику између тренутне цене основног средства и нивоа баријере наведеног у условима производа. То је мера колико је цена основног средства близу прекорачења нивоа баријере и може се користити за процену ризика структурираног производа. Ако је растојање до баријере мало, вероватноћа да ће баријера бити пробијена је већа, што повећава ризик од производа. Насупрот томе, ако је растојање до баријере велико, ризик од производа је мањи.
Раздаљина до штрајка у структурираном производу односи се на разлику између тренутне цене основног средства и цене извршења наведене у условима производа. То је мера колико је цена основног средства блиска штрајкачкој цени и може се користити за процену потенцијалне профитабилности структурираног производа. Ако је раздаљина до штрајка мала, потенцијални профит производа је већи ако цена основног средства порасте или падне на цену штрајка. Насупрот томе, ако је раздаљина до ударца велика, потенцијални профит производа је мањи.
Под овом врстом баријере у структурираном производу, учинак основног средства током трајања производа је ирелевантан. Једини фактор који је важан је цена основног средства на датум коначног фиксирања. За европску баријеру, баријера се сматра пробијеном само ако је цена основног средства на или испод нивоа баријере на датум коначног фиксирања.
Еусипа је европско индустријско удружење које заступа интересе индустрије структурираних инвестиционих производа и деривата. Еусипа својим члановима пружа платформу за дискусију и решавање регулаторних и тржишних питања у вези са структурираним производима и дериватима у Европи.
Инвестициони фондови којима се може трговати на берзи као што су акције или структурирани производи. Најпопуларнији ЕТФ-ови су засновани на индексима и племенитим металима.
Фер вредност је процењена вредност структурираног производа која узима у обзир факторе као што су дивиденде, каматне стопе, волатилност и прописи. Израчунава се на основу функције исплате производа по доспећу. Теоријски модели као што су Блацк анд Сцхолес се користе за одређивање фер вредности, али она може да варира у зависности од специфичног модела који се користи и треба да се посматра само као индикација.
Последњи дан трајања структурисаног производа.
ФИНМА је скраћеница за швајцарски орган за надзор финансијског тржишта. То је примарно регулаторно тело одговорно за надзор и регулисање финансијских тржишта у Швајцарској, укључујући банке, осигуравајућа друштва, берзе и друге финансијске посреднике. Мисија ФИНМА-е је да обезбеди стабилност, интегритет и транспарентност швајцарског финансијског система уз истовремено заштиту инвеститора и потрошача.
Под је врста заштите која ограничава потенцијалне губитке на основном средству или самом производу. Доња граница поставља минимални ниво цене који основно средство мора да достигне пре него што се производ може откупити или пре него што инвеститор може да учествује у потенцијалним приносима. Подови могу помоћи у смањењу ризика улагања у производ, али такође могу ограничити потенцијални повраћај.
Флоодер флоатерс су врста финансијског производа који пружа потпуну заштиту капитала у својој референтној валути када доспеју, заједно са исплатама варијабилних купона. Ова плаћања су везана за одређену референтну каматну стопу, што значи да могу да варирају.
Фјучерси су финансијски уговори који обавезују купца да купи средство, или продавца да прода средство, на унапред одређени будући датум и цену. Овим уговорима се обично тргује на берзи и могу укључивати средства као што су роба, акције или валуте. Једноставно речено, фјучерси омогућавају инвеститорима да данас закључају цену за имовину коју планирају да купе или продају касније, помажући им да управљају флуктуацијама цена и смање ризик.
Берза која олакшава трговину несекуритизованим дериватима, као што су опције и фјучерси, позната је као берза фјучерса. ЕУРЕКС је глобално признат пример размене фјучерса.
Фер вредност је процењена вредност структурираног производа која узима у обзир факторе као што су дивиденде, каматне стопе, волатилност и прописи. Израчунава се на основу функције исплате производа по доспећу. Теоријски модели као што су Блацк анд Сцхолес се користе за одређивање фер вредности, али она може да варира у зависности од специфичног модела који се користи и треба да се посматра само као индикација.
Последњи дан трајања структурисаног производа.
ФИНМА је скраћеница за швајцарски орган за надзор финансијског тржишта. То је примарно регулаторно тело одговорно за надзор и регулисање финансијских тржишта у Швајцарској, укључујући банке, осигуравајућа друштва, берзе и друге финансијске посреднике. Мисија ФИНМА-е је да обезбеди стабилност, интегритет и транспарентност швајцарског финансијског система уз истовремено заштиту инвеститора и потрошача.
Под је врста заштите која ограничава потенцијалне губитке на основном средству или самом производу. Доња граница поставља минимални ниво цене који основно средство мора да достигне пре него што се производ може откупити или пре него што инвеститор може да учествује у потенцијалним приносима. Подови могу помоћи у смањењу ризика улагања у производ, али такође могу ограничити потенцијални повраћај.
Флоодер флоатерс су врста финансијског производа који пружа потпуну заштиту капитала у својој референтној валути када доспеју, заједно са исплатама варијабилних купона. Ова плаћања су везана за одређену референтну каматну стопу, што значи да могу да варирају.
Фјучерси су финансијски уговори који обавезују купца да купи средство, или продавца да прода средство, на унапред одређени будући датум и цену. Овим уговорима се обично тргује на берзи и могу укључивати средства као што су роба, акције или валуте. Једноставно речено, фјучерси омогућавају инвеститорима да данас закључају цену за имовину коју планирају да купе или продају касније, помажући им да управљају флуктуацијама цена и смање ризик.
Берза која олакшава трговину несекуритизованим дериватима, као што су опције и фјучерси, позната је као берза фјучерса. ЕУРЕКС је глобално признат пример размене фјучерса.
Хеџинг, у свом најједноставнијем облику, је стратегија која се користи за заштиту инвестиција од потенцијалних губитака. То укључује узимање позиције у повезаном финансијском инструменту, као што су опције или фјучерси, како би се надокнадио ризик повезан са првобитном инвестицијом. Другим речима, хеџинг има за циљ да минимизира или елиминише утицај негативних кретања цена на инвестицију, делујући као полиса осигурања за инвеститора.
Цалл опција је у новцу ако је цена основног инструмента знатно изнад цене извршења. Пут опција је у новцу ако је цена основног инструмента знатно испод цене извршења.
Почетни датум фиксирања у структурираним производима је датум на који се утврђује вредност основног средства и постављају услови производа. Он означава почетак периода посматрања, током којег се прати учинак основног средства како би се одредио принос на структурирани производ. Почетни датум фиксирања је обично наведен у опису производа и важан је јер поставља почетну тачку за израчунавање потенцијалног приноса инвеститора
ИСИН је међународни облик швајцарског безбедносног идентификационог броја (Валореннуммер или Вертпапиеркенннуммер у Немачкој). ИСИН је скраћеница за међународни идентификациони број хартија од вредности. Увек има 12 цифара и укључује идентификатор земље. ИСИН швајцарских хартија од вредности почиње са «ЦХ»; оно код немачких хартија од вредности почиње са „ДЕ“.
Емисија (од латинске речи екео = излазим, излазим) је издавање хартија од вредности. Односи се на јавну понуду хартије од вредности за куповину на регулисаном тржишту.
Издавач се односи на дистрибутера структурираног производа. Структурирани производи се сматрају задужницама емитента из правне перспективе, а инвеститори који их купе постају повериоци емитента производа.
Издавалац ризика се односи на ризик да емитент структурираног производа не испуни своју обавезу да исплати обећане приносе инвеститорима. У структурираним производима, емитент је обично банка или финансијска институција која издаје производ и гарантује његов повратак.
Ниво избацивања је унапред одређен ниво цене основног инструмента, који када се пробије или додирне, доводи до превременог истека налога за нокаут.
Производи са левериџом/уређеним инструментима често доживљавају значајније повећање или смањење вредности у поређењу са кретањем цена основног инструмента. Степен ових диспаритета вредности се мери помоћу левериџа/геаринга.
Ликвидност је показатељ колико лако се финансијским инструментом може трговати. Мера којом се лако може трговати финансијским инструментом позната је као ликвидност. Обезбеђује емитент или маркет мејкер кроз континуирану котацију куповних и продајних цена.
Листирани структурирани производи су инвестициони инструменти којима се тргује на јавним берзама или тржиштима, као што су берзе. Имају дефинисане карактеристике и структуре исплате које одређује емитент и које су познате инвеститорима у тренутку куповине. Ови производи су доступни малопродајним инвеститорима и могу се купити и продати током радног времена, слично другим хартијама од вредности као што су акције или обвезнице.
Структурирани производи са закључавањем омогућавају инвеститорима да поправе свој потенцијални профит. Ако цена основног средства достигне ниво закључавања, износ за откуп се исплаћује на крају периода који је најмање једнак нивоу закључавања, без обзира на кретање цене основног средства током периода .
У опцијама ретроспективног прегледа, ниво баријере и/или штрајка се поставља тек након одређеног периода прегледа, током којег се посматра цена основне имовине. Овај период омогућава инвеститорима да имају користи од повољнијих кретања цена основне имовине и може пружити већу заштиту од неповољних кретања цена.
Они који обезбеђују континуирану понуду и тражење цена да би се обезбедила разменљивост (тржишна ликвидност) хартија од вредности познати су као творци тржишта.
Последњи дан трајања структурираног производа. По доспећу, сертификат или варант се могу отплатити путем готовинског поравнања или физичке испоруке основних инструмената.
Структурирани производи који нису котирани су инвестициони инструменти којима се не тргује на јавним берзама или тржиштима. Обично их креирају финансијске институције и имају сложене карактеристике и структуре исплате које су прилагођене специфичним потребама појединачних инвеститора. Ови производи се обично продају на шалтеру (ОТЦ) појединцима или институционалним инвеститорима са високим нето вредностима.
Структурирани производи који нису котирани су инвестициони инструменти којима се не тргује на јавним берзама или тржиштима. Обично их креирају финансијске институције и имају сложене карактеристике и структуре исплате које су прилагођене специфичним потребама појединачних инвеститора. Ови производи се обично продају на шалтеру (ОТЦ) појединцима или институционалним инвеститорима са високим нето вредностима.
Стандардизована опција је финансијски уговор који власнику даје право да купи (позови) или прода (стави) одређену количину основне имовине по унапред одређеној цени и времену (за опције у европском стилу) или током одређеног периода (за опције у америчком стилу).
ОТЦ (овер тхе цоунтер) се односи на финансијску трансакцију која се одвија ван берзе, што значи да се њоме не тргује на јавној берзи. Уместо тога, о трансакцији се преговарају и договарају две стране.
Ван новца се односи на ситуацију у којој тренутна тржишна цена основног средства није повољна за имаоца опције. Конкретно, ако је цена основног средства испод цене извршења за цалл опцију или изнад цене извршења за пут опцију, сматра се да је опција ван новца.
Учешће се односи на изложеност инвеститора основној имовини или имовини и потенцијалне приносе или губитке повезане са том изложеношћу. Ниво учешћа се може одредити условима производа и може варирати у зависности од конкретног производа. У неким случајевима, структурирани производи могу понудити пуно учешће у перформансама основног средства, док у другим случајевима учешће може бити ограничено ограничењем или другим ограничењима.
Профил исплате се односи на образац потенцијалног поврата који производ нуди инвеститорима током животног века производа. Профил исплате је одређен структуром и карактеристикама производа, као што су штрајк цена, основно средство и датум доспећа.
Перформансе су развој цене хартије од вредности. Опис учинка се обично заснива на одређеном временском периоду (нпр. једна година) и изражава се у процентима.
Ако структурирани производ предвиђа физичку испоруку основног инструмента по доспећу, одговарајући број основних инструмената ће бити одобрен на рачун власника на датум доспећа ако су услови испуњени. Међутим, физичка испорука је обично применљива само за производе засноване на акцијама, док се остали производи измирују у готовини по доспећу (готовинско поравнање).
Типично, куповина производа са левериџом, а затим одмах коришћење повезане опције за куповину или продају основног средства, било би скупље од директне куповине или продаје средства на тржишту. Разлика у трошковима позната је као премија, која представља додатни трошак који настаје коришћењем производа са левериџом као што је варант.
Период између издавања производа и када је у потпуности плаћен. Примарно тржиште структурираних производа је место где се нови структурирани производи први емитују и продају од стране емитента инвеститорима. То је почетна фаза животног циклуса производа и укључује креирање, одређивање цена и продају производа инвеститорима.
Валута у структурираним производима односи се на валуту у којој се инвестиционим инструментом тргује, купује или продаје. Није нужно исто што и валута основног средства или ниво штрајка. Избор валуте може утицати на цене, ризике и повраћај структурираног производа.
Типови производа односе се на специфичне структуре или дизајне структурираних производа који су доступни инвеститорима. У Европи и Швајцарској, ови типови могу да укључују аутоматске позиве, реверзне кабриолете, дигиталне опције и опције баријера, између осталог.
Пут опција/варант даје имаоцу право да прода одређени износ основне хартије од вредности по унапред одређеној цени током одређеног временског периода (у америчком стилу) или у одређеном тренутку (у европском стилу). Како се цена основне хартије од вредности смањује, вредност права на опцију расте, чинећи опцију вреднијом. Стога, купац пут опције има користи од пада цене основне хартије од вредности.
Кванто карактеристика омогућава елиминацију ризика курса за производе код којих валута производа није валута основне валуте.
Цене по којима емитенти континуирано нуде куповину и продају својих структурираних производа су опште познате као „котације“. Понуда укључује безбедносни симбол, безбедносни број (ИСИН), цену понуде заједно са понуђеном величином и тражену цену са одговарајућом величином.
У свету структурираних производа, рејтинг се односи на оцену кредитне способности и финансијске стабилности издаваоца структурираног производа. Агенција за рејтинг процењује кредитну способност емитента и додељује рејтинг на основу различитих фактора, укључујући финансијску снагу, ризик од неизвршења обавеза и репутацију на тржишту. Рејтинг је показатељ вероватноће да емитент неће испунити своје обавезе и инвеститори га могу користити за процену ризика улагања у структурирани производ. производа, производ се откупљује након одређеног временског периода. Изузетак су производи који истичу без вредности, као што су налози за избацивање.
Производ се користи на датум његовог откупа. Ово се може извршити путем готовинског поравнања у облику новчане резервације или путем стварне испоруке
Реверзни конвертибилни модел нуди фиксну каматну стопу (купон) која је обично виша од тренутних тржишних стопа. По доспећу, емитент може или да врати номиналну вредност или да испоручи одређени број основних акција. Ако је цена акције испод цене извршења на дан процене, отплата се обично врши у акцијама. Међутим, ако цена акција значајно падне, исплате камата можда неће бити довољне да покрију губитак, што резултира потенцијалним губицима за инвеститоре.
Многи структурирани производи нуде атрактиван поврат чак и када цена основног производа падне, све док не додирне или не иде испод фиксне баријере. Тренутна удаљеност од основне до ове баријере се назива бафер ризика.
Структурирани производи могу да генеришу атрактивне приносе чак и када цена основног инструмента благо падне, све док се не прекорачи унапред одређени безбедносни праг. Тренутна разлика у цени између основног инструмента и овог прага назива се „безбедносни бафер“.
Секундарно тржиште структурираних производа је место где инвеститори купују и продају већ издате структуриране производе након иницијалног издавања на примарном тржишту. То је тржиште на коме инвеститори могу да тргују структурираним производима са другим инвеститорима уместо да их купују директно од емитента. Секундарно тржиште обезбеђује ликвидност инвеститорима који желе да напусте своје позиције или да купе више структурисаног производа. Хартије од вредности/СИН Идентификациони број хартија од вредности (Валореннуммер) је идентификациони број који се додељује свим хартијама од вредности које се котирају на швајцарској берзи. У Немачкој, еквивалент је Вертпапиеркенннуммер.
СИКС Екцханге је швајцарска берза која пружа платформу за трговање за различите финансијске производе, укључујући структуриране производе. То је популарна берза за трговање структурираним производима због свог транспарентног и регулисаног окружења за трговање. СИКС Екцханге омогућава инвеститорима да купују и продају структуриране производе котиране на берзи, пружајући тржишту ликвидност и транспарентност цена.
Софтцаллабле је тип структурираног производа који омогућава издаваоцу да раније искористи производ, али само под одређеним условима наведеним у условима производа. Ови услови могу укључивати испуњење одређеног прага цене или пролазак одређеног временског периода. Софтцаллабле производи обично нуде веће приносе од традиционалних обвезница због потенцијала превременог откупа, али ова карактеристика такође излаже инвеститоре већем ризику.
Емитенти обично одржавају цене понуде и тражења за своје издате хартије од вредности, чак и ако тржиште није активно. Ово помаже да се осигура да се хартијама од вредности може трговати. Разлика између цене понуде и цене је позната као „спреад“.
Типично, опциона компонента структурираног производа одређује ниво штрајка. Овај ниво служи као основа за учешће инвеститора у апресијацији (цалл) или депресијацији (пут) основне имовине.
Структурирани производ је финансијски производ који комбинује традиционалне инструменте са дериватима како би створио јединствену прилику за инвестирање. Пакује га и издаје финансијска институција као самосталан производ.
Период претплате је период током којег се инвеститор може претплатити на нови структурирани производ пре него што га касније купи према условима и одредбама издавања.
Термински лист за структурирани производ је документ који описује одредбе и услове производа. Укључује информације као што су основно средство, структура исплате, нивои баријере, период посматрања и датум доспећа. Терминска листа пружа инвеститорима јасно разумевање како структурирани производ функционише и који су њихови потенцијални приноси и ризици.
Цена опције или варанта се састоји од два елемента: „интринзичну вредност“ и „временску вредност“. На компоненту временске вредности утичу не само флуктуације у цени основне имовине, већ и промене у другим факторима као што су волатилност, каматне стопе и дивиденде.
Сертификат за праћење је врста инвестиционог производа који прати учинак одређеног индекса финансијског тржишта, као што је С&П 500. Вредност сертификата за праћење расте или пада у складу са индексом који прати. Он пружа инвеститорима једноставан начин да стекну изложеност одређеном тржишту без потребе да купују и управљају појединачним акцијама или имовином на том тржишту.
Твин-вин сертификати нуде инвеститорима могућност да потенцијално добију и од повећања и од смањења цена основне имовине. Без обзира на то, ако цена основне имовине доживи значајан пад, постоји ризик да се одређена безбедносна баријера може прећи. Ако се то догоди, инвеститори се могу суочити са значајним губицима.
Основа у структурираним производима је средство или финансијски инструмент на коме се производ заснива. То може бити једно средство или корпа средстава, као што су акције, обвезнице, роба или валуте. Учинак основног средства(а) одређује принос на структурирани производ.
Валор код је јединствени идентификатор који је одређеном структурираном производу доделило Швајцарско удружење структурираних производа (ССПА). Омогућава лаку идентификацију и праћење производа на тржишту.
је мера колико се цена финансијског инструмента, попут акција или обвезница, мења током времена. То вам даје представу о успонима и падовима или „неравнинама“ инвестиције. Већа волатилност значи да се цена може драматично променити у кратком периоду, док нижа волатилност указује на стабилније и стабилније кретање цена. Разумевање волатилности може вам помоћи да процените потенцијалне ризике и награде повезане са инвестицијом.
Валор код је јединствени идентификатор који је одређеном структурираном производу доделило Швајцарско удружење структурираних производа (ССПА). Омогућава лаку идентификацију и праћење производа на тржишту.
је мера колико се цена финансијског инструмента, попут акција или обвезница, мења током времена. То вам даје представу о успонима и падовима или „неравнинама“ инвестиције. Већа волатилност значи да се цена може драматично променити у кратком периоду, док нижа волатилност указује на стабилније и стабилније кретање цена. Разумевање волатилности може вам помоћи да процените потенцијалне ризике и награде повезане са инвестицијом.
То је финансијски инструмент који вам даје право, али не и обавезу, да купите или продате основно средство (као што је акција) по одређеној цени, која се зове „цена штрајка“, пре одређеног датума истека. Варанти су слични опцијама, али их издају саме компаније, а не тргују на берзи. Улагање у варанте вам омогућава да потенцијално профитирате од кретања цена основног средства без његовог директног поседовања, али имајте на уму да ако се варант не искористи пре датума његовог истека, он постаје безвредни.
Најгора карактеристика је врста заштите која се нуди у неким структурираним производима. Он гарантује да ће инвеститор добити најмање најлошије резултате међу групом основне имовине, чак и ако је стварни принос на инвестицију негативан. То значи да ако вредност једног или више средстава у групи значајно опадне, инвеститор ће и даље добити обећани минимални принос. Најгора карактеристика је да обезбеди инвеститорима одређени ниво заштите од негативних страна и смањи њихову изложеност ризику.
Производи за повећање приноса су популаран тип структурираних инвестиционих производа у Швајцарској, са ограниченим потенцијалом поврата због постављеног прага или ограничења. Ови производи су такође познати као производи са максималним повраћајем. У замену, инвеститори добијају или попуст на основну имовину (у случају Дисконтних сертификата) или купон (у случају Барриер Реверсе Цонвертибле или Реверсе Цонвертибле). Производи за повећање приноса су дизајнирани да генеришу већи профит од директног улагања у основну имовину, посебно на бочним тржиштима трговања.
Get Started with YiELDEN
