Prodotti strutturati, certificati in Europa e Svizzera: Tasse e orizzonti temporali dell’investimento

I prodotti strutturati e i certificati sono diventati sempre più popolari negli ultimi anni, in quanto gli investitori cercano opzioni di investimento più diversificate e sofisticate. Questi strumenti finanziari offrono una gamma di profili di pagamento e possono essere personalizzati in base alle preferenze di rischio e agli obiettivi di investimento individuali.

Tuttavia, la comprensione delle implicazioni fiscali e delle normative associate a questi prodotti, soprattutto in Europa e in Svizzera, è fondamentale per gli investitori al fine di ottimizzare le loro decisioni di investimento.

Le si propone di fornire approfondimenti sul trattamento fiscale dei prodotti strutturati e dei certificati, concentrandosi sull’imposta sulle plusvalenze, sull’imposta sul reddito e sui fattori che gli investitori dovrebbero considerare quando investono in questi strumenti.

I prodotti strutturati sono strumenti finanziari che combinano vari asset, come azioni, obbligazioni e derivati, per raggiungere uno specifico obiettivo di investimento.

Sono concepiti per fornire agli investitori un’esposizione alle attività sottostanti, offrendo al contempo un livello di protezione del capitale e/o rendimenti più elevati. I prodotti strutturati possono essere classificati in tre tipi principali: titoli a capitale protetto, titoli a rendimento maggiorato e prodotti di partecipazione.

I certificati, invece, sono titoli di debito emessi da banche o istituzioni finanziarie che offrono un’esposizione a un’attività, un indice o un tema sottostante.

Sono simili ai prodotti strutturati in quanto possono essere personalizzati in base agli obiettivi di investimento individuali, ma in genere non offrono protezione del capitale.

Tassazione dei prodotti strutturati e dei certificati in Europa e in Svizzera Imposta sulle plusvalenze (CGT):

In Europa, l’imposta sulle plusvalenze viene applicata sui profitti derivanti dalla vendita di un bene, come azioni, immobili o prodotti strutturati, a un prezzo superiore a quello di acquisto. Le aliquote e le esenzioni fiscali variano a seconda dei Paesi europei. La Svizzera, invece, non applica un’imposta federale sulle plusvalenze agli investitori privati. Tuttavia, i singoli cantoni possono imporre un’imposta patrimoniale sulle plusvalenze, che viene riscossa sul patrimonio netto delle persone fisiche, compresi i loro investimenti in prodotti strutturati e certificati.

Imposta sul reddito:

Gli interessi, i dividendi e gli altri redditi generati da prodotti strutturati e certificati sono generalmente soggetti all’imposta sul reddito. In Europa, le aliquote fiscali variano da Paese a Paese e dipendono dalla residenza e dalla situazione personale dell’individuo. La Svizzera tassa i redditi da prodotti strutturati e certificati a livello federale, cantonale e comunale. Le aliquote applicabili dipendono dalla residenza e dalla situazione personale dell’individuo, nonché dalle aliquote fiscali del cantone specifico.

Orizzonte temporale dell’investimento e implicazioni fiscali

Quando si investe in prodotti strutturati e certificati, è essenziale considerare l’orizzonte temporale dell’investimento, in quanto può influire sul trattamento fiscale dei rendimenti. Ad esempio, in alcuni Paesi europei, le plusvalenze su beni detenuti per un certo periodo (ad esempio, più di 12 mesi) possono essere esenti da CGT o soggette ad aliquote ridotte. Gli investitori devono consultare un consulente fiscale per comprendere le norme e i regolamenti specifici della propria giurisdizione. Il design e il profilo di payout Il design e il profilo di payout dei prodotti strutturati e dei certificati possono avere un impatto sul loro trattamento fiscale.

Ad esempio, alcuni prodotti offrono pagamenti regolari di reddito, che possono essere soggetti all’imposta sul reddito, mentre altri offrono una crescita del capitale attraverso l’apprezzamento dell’attività sottostante, che può essere soggetta a CGT. Inoltre, alcuni prodotti strutturati e certificati possono essere classificati come strumenti finanziari complessi, il che potrebbe comportare requisiti di rendicontazione più severi e maggiori oneri fiscali.

Gli investitori devono rivolgersi a un professionista per comprendere le implicazioni fiscali delle loro specifiche scelte di investimento.

Altre imposte rilevanti Oltre all’imposta sulle plusvalenze e all’imposta sul reddito, agli investimenti in prodotti strutturati e certificati possono essere applicate altre imposte, a seconda della residenza dell’investitore e dello specifico prodotto o certificato. Questi possono includere:

1. Imposta sul patrimonio: Alcuni Paesi europei e cantoni svizzeri impongono un’imposta patrimoniale sul patrimonio netto delle persone fisiche, compresi gli investimenti in prodotti strutturati e certificati.
2. Imposta di bollo: la Svizzera applica un’imposta di bollo federale sull’emissione e sul trasferimento di alcuni titoli, compresi i prodotti strutturati e i certificati. I tassi variano a seconda del tipo di titolo e del valore della transazione. Anche alcuni Paesi europei possono imporre tasse simili.
3. Ritenuta d’acconto: i redditi generati da prodotti strutturati e certificati, come interessi e dividendi, possono essere soggetti a ritenuta d’acconto nel paese in cui ha sede l’emittente. A seconda delle convenzioni fiscali e delle circostanze individuali, gli investitori possono richiedere un credito d’imposta o un rimborso per le imposte trattenute.
4. Imposta sul valore aggiunto (IVA): Sebbene l’IVA non si applichi in genere ai servizi e agli investimenti finanziari, alcune commissioni e spese relative a prodotti strutturati e certificati possono essere soggette a IVA, a seconda della giurisdizione e del servizio specifico fornito.

Prima di investire in prodotti strutturati e certificati, gli investitori dovrebbero considerare i seguenti fattori per ottimizzare le loro decisioni di investimento:

1. Implicazioni fiscali: Comprendere il trattamento fiscale dei prodotti strutturati e dei certificati nella propria giurisdizione, comprese le imposte sulle plusvalenze, sul reddito e altre imposte pertinenti. Consultare un consulente fiscale per una consulenza personalizzata.
2. Orizzonte temporale dell’investimento: Considerare l’orizzonte temporale dell’investimento e il suo impatto sulle passività fiscali, poiché i periodi di detenzione possono influire sul trattamento fiscale delle plusvalenze e dei redditi.
3. Profilo di progettazione e di pagamento: Valutare la struttura e il profilo di pagamento del prodotto strutturato o del certificato e il suo impatto sulle passività fiscali. Rivolgetevi a un professionista per comprendere le implicazioni fiscali degli strumenti finanziari complessi.
4. Diversificazione: Diversificare gli investimenti tra diversi tipi di prodotti strutturati, certificati e altre classi di attività per distribuire il rischio e ottimizzare i rendimenti.
5. Veicoli di investimento efficienti dal punto di vista fiscale: Esplorare i veicoli d’investimento efficienti dal punto di vista fiscale, come i conti e i fondi d’investimento a regime fiscale agevolato, per ridurre al minimo gli oneri fiscali.

L’investimento in prodotti strutturati e certificati può essere una strategia valida per gli investitori che cercano una diversificazione e soluzioni d’investimento su misura. Tuttavia, la comprensione delle implicazioni fiscali associate a questi strumenti, in particolare in Europa e in Svizzera, è fondamentale per ottimizzare le decisioni di investimento. Prendendo in considerazione fattori quali l’orizzonte temporale dell’investimento, il design del prodotto, i profili di pagamento e altre imposte pertinenti, gli investitori possono fare scelte informate e in linea con i loro obiettivi finanziari e la loro tolleranza al rischio. Consultare sempre un consulente fiscale o un professionista finanziario per comprendere le normative e le implicazioni fiscali specifiche della propria giurisdizione.