Accesso diretto: Prodotti strutturati e certificati in Europa. Responsabilizzare gli investitori?

Con il progredire della tecnologia, gli investitori scelgono sempre più spesso l’accesso diretto a queste opportunità di investimento, eliminando così gli intermediari e traendo diversi vantaggi.

Le approfondirà la crescente tendenza all’accesso diretto ai prodotti strutturati e ai certificati in Europa e in Svizzera, esaminando i vantaggi per gli investitori e l’evoluzione del ruolo degli intermediari in questo dinamico panorama finanziario.

Negli ultimi anni l’Europa e la Svizzera hanno assistito a un’impennata di popolarità dei prodotti strutturati e dei certificati, grazie alle condizioni di mercato favorevoli, alla maggiore propensione degli investitori per gli investimenti alternativi e alla disponibilità di una gamma diversificata di prodotti. In Svizzera, la Swiss Structured Products Association (SSPA) ha svolto un ruolo significativo nella promozione e nella standardizzazione del mercato di questi prodotti, mentre le normative europee, come la Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) e la Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPs), hanno favorito la trasparenza e la protezione degli investitori.

Eliminare gli intermediari: L’ascesa delle piattaforme di accesso diretto

Una delle tendenze principali del mercato dei prodotti strutturati e dei certificati è l’eliminazione degli intermediari attraverso l’uso di piattaforme ad accesso diretto. Queste piattaforme consentono agli investitori di accedere a prodotti strutturati e certificati direttamente dagli emittenti, evitando il ruolo tradizionale di banche e broker. Questa tendenza è stata determinata dalla maggiore disponibilità di soluzioni digitali e dalla crescente domanda di opzioni di investimento economicamente vantaggiose.

Ad esempio, Leonteq, una società fintech con sede in Svizzera, ha sviluppato un mercato digitale per i prodotti strutturati che mette in contatto diretto emittenti e investitori. Analogamente, Vontobel, uno dei principali fornitori di servizi finanziari svizzeri, ha lanciato la propria piattaforma digitale per prodotti strutturati e certificati, chiamata “deritrade”. Queste piattaforme non solo mettono a disposizione degli investitori un’ampia gamma di opzioni di investimento, ma offrono anche una maggiore trasparenza, efficienza dei prezzi ed esecuzione semplificata.

Vantaggi per gli investitori

L’eliminazione degli intermediari nel mercato dei prodotti strutturati e dei certificati offre diversi vantaggi agli investitori:

1. Risparmio sui costi: Eliminando gli intermediari, gli investitori possono risparmiare sulle spese e sulle commissioni tipicamente applicate da banche e broker. Ciò si traduce in un processo di investimento più efficace dal punto di vista dei costi e in rendimenti potenzialmente più elevati.
2. Maggiore trasparenza: Le piattaforme ad accesso diretto forniscono agli investitori informazioni dettagliate sulle attività sottostanti, sui prezzi e sui fattori di rischio associati ai prodotti strutturati e ai certificati. Questa trasparenza consente agli investitori di prendere decisioni informate e di ridurre i rischi potenziali.
3. Personalizzazione: Le piattaforme ad accesso diretto spesso consentono agli investitori di personalizzare i prodotti strutturati e i certificati in base alle loro specifiche esigenze e preferenze. Questa personalizzazione consente agli investitori di creare soluzioni d’investimento in linea con la loro tolleranza al rischio e i loro obiettivi d’investimento.
4. Esecuzione migliorata: Grazie all’accesso diretto agli emittenti, gli investitori possono beneficiare di tempi di esecuzione più rapidi e di prezzi più accurati. Di conseguenza, gli investitori possono capitalizzare le opportunità di mercato in modo più efficace e minimizzare il rischio di movimenti di prezzo sfavorevoli.
5. Accesso a una gamma più ampia di prodotti: Le piattaforme di accesso diretto offrono in genere una vasta selezione di prodotti strutturati e certificati, compresi quelli di emittenti minori che potrebbero non essere disponibili attraverso gli intermediari tradizionali. Questa maggiore varietà consente agli investitori di diversificare i propri portafogli e di esplorare opportunità di investimento uniche.
6. Maggiore controllo: L’eliminazione degli intermediari offre agli investitori un maggiore controllo sui loro investimenti. Possono monitorare più da vicino le loro posizioni e apportare le modifiche necessarie, senza doversi affidare a terzi.

Diversi esempi illustrano i vantaggi dell’eliminazione degli intermediari nel mercato dei prodotti strutturati e dei certificati:

1. Nel 2018 Credit Suisse ha lanciato la sua piattaforma Advanced Execution Services (AES), che consente agli investitori istituzionali di accedere direttamente ai prodotti strutturati della banca, senza passare per gli intermediari. La piattaforma è stata apprezzata per l’efficienza dei costi, la trasparenza e le capacità di personalizzazione.
2. La società fintech tedesca Exabel offre una piattaforma che mette in contatto gli investitori con gli emittenti di prodotti strutturati, consentendo loro di negoziare direttamente soluzioni di investimento personalizzate. Questo accesso diretto è stato riconosciuto come una riduzione dei costi e un miglioramento dell’esperienza di investimento complessiva per gli utenti.
3. Nel 2019 Barclays ha introdotto la sua piattaforma iPath, che offre agli investitori un accesso diretto alla sua suite di prodotti strutturati. La piattaforma è stata riconosciuta per la sua facilità d’uso, la trasparenza e l’ampia gamma di prodotti offerti.

La tendenza a eliminare gli intermediari nel mercato dei prodotti strutturati e dei certificati in Europa e in Svizzera riflette la trasformazione digitale in atto nel settore dei servizi finanziari. Mentre la tecnologia continua a rimodellare il panorama degli investimenti, gli investitori sono sempre più alla ricerca di un accesso diretto alle opportunità di investimento che offrano risparmi sui costi, trasparenza, personalizzazione e una migliore esecuzione.

Le piattaforme di accesso diretto sono emerse come una soluzione valida per soddisfare queste esigenze, fornendo agli investitori un modo efficiente e semplice di accedere al crescente mercato dei prodotti strutturati e dei certificati. Se questa tendenza continua ad affermarsi, è probabile che rivoluzionerà il modo in cui gli investitori si approcciano agli investimenti alternativi, consentendo loro di assumere il controllo dei propri portafogli e di raggiungere i propri obiettivi finanziari.

Sebbene l’articolo sottolinei i vantaggi dell’eliminazione degli intermediari nel mercato dei prodotti strutturati e dei certificati, è essenziale riconoscere che gli intermediari possono ancora svolgere un ruolo cruciale nell’onboarding di potenziali investitori esitanti. Non tutti gli investitori hanno la competenza tecnologica o la fiducia necessaria per navigare nelle piattaforme digitali e prendere decisioni informate da soli. Gli intermediari, come i consulenti finanziari, possono contribuire a colmare questo divario e fornire una guida preziosa a questi investitori.

I punti seguenti spiegano perché gli intermediari possono ancora essere necessari per alcuni investitori:

1. Guida esperta: Gli intermediari con una vasta conoscenza ed esperienza nel settore finanziario possono fornire preziosi spunti e indicazioni ai potenziali investitori. Possono aiutare gli investitori a comprendere le sfumature dei prodotti strutturati e dei certificati, nonché i rischi associati e i potenziali rendimenti. La consulenza di un esperto può essere utile per gli investitori che si avvicinano per la prima volta a queste opzioni di investimento o per coloro che non hanno il tempo o l’interesse di effettuare ricerche sul mercato in modo indipendente.
2. Creare fiducia: Alcuni investitori potrebbero esitare a investire in prodotti strutturati e certificati senza la guida di un intermediario di fiducia. La presenza di un consulente finanziario o di un broker può contribuire a creare fiducia in questi investimenti. Gli intermediari possono anche fungere da rete di sicurezza per gli investitori che possono sentirsi sopraffatti dalla complessità dei mercati finanziari.
3. Superare le barriere tecnologiche: Non tutti gli investitori si sentono a proprio agio nell’utilizzare le piattaforme digitali per gestire i propri investimenti. Alcuni non hanno le competenze tecniche necessarie o semplicemente preferiscono un approccio più tradizionale e personale agli investimenti. Gli intermediari possono assistere questi investitori nella navigazione del panorama digitale e aiutarli a capire come utilizzare efficacemente le piattaforme di accesso diretto.
4. Consulenza personalizzata: Anche se le piattaforme di accesso diretto possono offrire opzioni di personalizzazione per i prodotti strutturati e i certificati, gli investitori possono comunque beneficiare della consulenza e delle raccomandazioni personalizzate fornite dagli intermediari. Questo approccio personalizzato può aiutare gli investitori a creare un portafoglio ben bilanciato e diversificato, in linea con i loro obiettivi finanziari e la loro tolleranza al rischio.
5. Assistenza continua: L’investimento in prodotti strutturati e certificati non è un evento unico. Gli investitori devono monitorare i propri investimenti, valutarne la performance e adeguare le proprie strategie in base ai cambiamenti delle condizioni di mercato. Gli intermediari possono fornire un’assistenza continua, aiutando gli investitori a prendere decisioni informate durante tutto il loro percorso di investimento.

In conclusione, sebbene le piattaforme di accesso diretto offrano molti vantaggi, gli intermediari svolgono ancora un ruolo fondamentale nell’aiutare i potenziali investitori esitanti a orientarsi nel mondo dei prodotti strutturati e dei certificati. La loro esperienza, la consulenza personalizzata e il supporto continuo possono essere preziosi per coloro che non hanno le competenze tecnologiche o la fiducia per investire in modo indipendente.

Con la continua evoluzione della tecnologia, gli intermediari potrebbero dover adattare il proprio ruolo e i propri servizi per rimanere rilevanti in questo panorama in continua evoluzione, assicurando di continuare a fornire valore ai propri clienti.