Potenziale di diversificazione, sfide di liquidità, considerazioni sul mercato secondario.

I prodotti strutturati devono inoltre affrontare problemi di liquidità e difficoltà di negoziazione sul mercato secondario, che possono influire sulla capacità degli investitori di vendere questi prodotti in modo efficiente e redditizio. Piattaforme digitali per i prodotti strutturati e il mercato svizzero

DNonostante i notevoli vantaggi in termini di diversificazione grazie all’esposizione a più classi di attività, alla personalizzazione, alla diversificazione geografica e alle strutture di payoff innovative, la capacità di vendere rapidamente i prodotti strutturati dopo la fase iniziale di nuova emissione è spesso ridotta, in quanto questi prodotti devono affrontare problemi di liquidità e difficoltà di negoziazione sul mercato secondario, con un impatto sulla capacità degli investitori di scaricare in modo efficiente e redditizio i loro investimenti.

Pur presentando un notevole potenziale di diversificazione, i prodotti strutturati sono spesso associati a problemi di liquidità e a difficoltà di negoziazione sul mercato secondario dopo la fase iniziale di nuova emissione.

Quali sono i vantaggi di diversificazione dei prodotti strutturati, i vincoli di liquidità che devono affrontare e le sfide della vendita di questi prodotti sul mercato secondario.

I prodotti strutturati possono fornire agli investitori un valido strumento per diversificare i loro portafogli di investimento.

Questa diversificazione deriva da diversi fattori:

Esposizione a più classi di attività: I prodotti strutturati spesso coinvolgono diverse classi di attività, come azioni, obbligazioni, materie prime o valute. Questa esposizione consente agli investitori di distribuire il rischio di investimento su diverse attività, riducendo l’impatto della cattiva performance di una singola attività sul portafoglio complessivo.

Personalizzazione: La natura personalizzata dei prodotti strutturati consente agli investitori di creare profili di rischio-rendimento su misura che corrispondono ai loro specifici obiettivi di investimento e alla loro tolleranza al rischio. Personalizzando la struttura dei payoff del prodotto e gli asset sottostanti, gli investitori possono assicurarsi che i loro portafogli siano ben diversificati e in linea con i loro obiettivi finanziari.

Diversificazione geografica: I prodotti strutturati possono fornire un’esposizione a diverse regioni o paesi, consentendo agli investitori di beneficiare della crescita economica di vari mercati. La diversificazione geografica può contribuire a mitigare i rischi associati all’investimento in una singola regione o paese.

Strutture di payoff innovative: I prodotti strutturati sono spesso dotati di strutture di payoff uniche che offrono protezione dai ribassi o rendimenti superiori, diversificando ulteriormente il profilo rischio-rendimento dell’investitore. Queste strutture innovative possono aiutare gli investitori a raggiungere i risultati di investimento desiderati, anche in condizioni di mercato difficili.

Problemi di liquidità, che possono essere attribuiti a diversi fattori:

Complessità: La complessità dei prodotti strutturati può renderli meno attraenti per molti investitori, con conseguente riduzione del numero di potenziali acquirenti. Questa domanda limitata può determinare una minore liquidità, rendendo più difficile per gli investitori vendere i propri prodotti strutturati prima della scadenza.

Personalizzazione: Se da un lato la personalizzazione offre vantaggi di diversificazione, dall’altro può contribuire a creare problemi di liquidità. I prodotti strutturati personalizzati rispondono a obiettivi d’investimento e profili di rischio specifici, il che può rendere difficile trovare un acquirente adatto quando l’investitore vuole vendere il prodotto sul mercato secondario.

Mercato secondario limitato: Il mercato secondario dei prodotti strutturati è spesso meno sviluppato e meno liquido di quello degli investimenti tradizionali come azioni e obbligazioni. La mancanza di un mercato secondario solido può rendere più difficile per gli investitori trovare acquirenti per i loro prodotti strutturati. Il mercato dei prodotti strutturati è spesso dominato dagli investitori istituzionali, con una partecipazione limitata degli investitori retail. Questa partecipazione limitata può contribuire alla mancanza di liquidità del mercato.

Rischio di controparte: i prodotti strutturati sono emessi da istituzioni finanziarie, il che significa che gli investitori devono affrontare il rischio di controparte. Se l’emittente incontra difficoltà finanziarie o fallisce, il prodotto strutturato può diventare illiquido, rendendo quasi impossibile per l’investitore vendere il prodotto. Questo rischio può influire sulla liquidità del prodotto, in quanto i potenziali acquirenti potrebbero essere riluttanti a investire in prodotti emessi da istituzioni che percepiscono difficoltà finanziarie o una mancanza di affidabilità creditizia.

La vendita di prodotti strutturati sul mercato secondario può essere soggetta a diverse sfide:

Trovare un acquirente adatto: Data la natura personalizzata dei prodotti strutturati, può essere difficile trovare un acquirente adatto che abbia gli stessi obiettivi di investimento e la stessa tolleranza al rischio. Questa sfida può comportare periodi di detenzione più lunghi e rendimenti potenzialmente inferiori per gli investitori.

Rilevazione dei prezzi: La complessità dei prodotti strutturati e le loro strutture di payoff uniche possono rendere difficile la scoperta dei prezzi nel mercato secondario. Senza informazioni trasparenti sui prezzi, gli investitori possono avere difficoltà a determinare il valore di mercato equo dei loro prodotti strutturati, con conseguenti perdite potenziali al momento della vendita.

Costi di transazione: La vendita di prodotti strutturati sul mercato secondario può comportare costi di transazione più elevati rispetto agli investimenti tradizionali.

Accesso al mercato secondario: Gli investitori al dettaglio possono incontrare difficoltà nell’accesso alle piattaforme del mercato secondario dei prodotti strutturati. Queste piattaforme sono spesso orientate agli investitori istituzionali e la mancanza di accesso può aggravare ulteriormente la situazione.