In Europa aumentano i prodotti strutturati protetti da Quanto, per proteggere gli investitori dai rischi di cambio

Con la continua evoluzione dei mercati finanziari globali, gli investitori sono alla costante ricerca di nuove opportunità per diversificare i loro portafogli e ottimizzare i rendimenti. Una di queste opportunità è l’investimento in prodotti strutturati, che sono altamente personalizzabili e possono offrire un’ampia gamma di profili di rischio-rendimento.

Mtutti i prodotti strutturati, come warrant, certificati e altri derivati, hanno titoli sottostanti denominati in valute estere nelle rispettive borse valori. Ad esempio, le azioni americane sono spesso quotate in dollari USA (USD).

Di conseguenza, gli investitori che acquistano tali prodotti sono esposti a ulteriori rischi di cambio (FX), poiché il valore di questi prodotti alla scadenza è calcolato sulla base di una valuta estera. Per mitigare questi rischi, gli emittenti di prodotti strutturati hanno introdotto la funzione “quanto”, che offre agli investitori coperture valutarie integrate che li proteggono dalle fluttuazioni del cambio. In Europa sta crescendo la popolarità dei prodotti strutturati protetti da quanto e il modo in cui possono salvaguardare le valute di base degli investitori, fornendo al contempo un vantaggio di marketing agli emittenti.

Il rischio di cambio nei prodotti strutturati.

I prodotti strutturati sono strumenti finanziari complessi, spesso creati per soddisfare esigenze specifiche degli investitori. Questi prodotti sono costruiti attorno ad attività sottostanti, come azioni, obbligazioni o materie prime, e possono offrire un’esposizione a vari mercati e classi di attività. Tuttavia, quando il titolo sottostante di un prodotto strutturato è denominato in una valuta estera, l’investitore si assume un ulteriore rischio di cambio.

Il rischio di cambio deriva dalle variazioni dei tassi di cambio, che possono avere un impatto significativo sul valore di un investimento. Ad esempio, se un investitore europeo acquista un prodotto strutturato con un’azione americana sottostante quotata in USD, il suo rendimento sull’investimento sarà influenzato dalle fluttuazioni del tasso di cambio EUR/USD. Se il valore dell’euro diminuisce rispetto all’USD, i rendimenti dell’investitore ne risentiranno negativamente, anche se l’azione americana sottostante registra una buona performance.

Quanto: Una soluzione al rischio di cambio.

Per affrontare il rischio di cambio associato ai prodotti strutturati, gli emittenti hanno sviluppato la funzione “quanto”. Il termine “quanto” deriva dalle parole “opzione di adeguamento della quantità”. In sostanza, un quanto è una copertura valutaria incorporata che protegge gli investitori dalle fluttuazioni del tasso di cambio tra la loro valuta di base e la valuta dell’attività sottostante.

Quando un prodotto strutturato include un quanto, il payout dell’investimento viene adeguato in base al tasso di cambio prevalente, garantendo che i rendimenti dell’investitore non siano influenzati negativamente dalle variazioni valutarie.

Ad esempio, un investitore europeo che acquista un prodotto strutturato protetto da quanto legato a un’azione americana riceverà un rendimento in euro, indipendentemente dalla variazione del tasso di cambio EUR/USD durante il periodo di investimento. Il quanto neutralizza essenzialmente il rischio FX, consentendo all’investitore di concentrarsi esclusivamente sulla performance dell’attività sottostante.

La crescente popolarità dei prodotti strutturati protetti da Quanto in Europa.

Negli ultimi anni, i prodotti strutturati quanto-protetti hanno acquisito una notevole diffusione in Europa, grazie a diversi fattori:

1. Maggiore consapevolezza del rischio di cambio: Un numero sempre maggiore di investitori riconosce il potenziale impatto delle fluttuazioni valutarie sui propri investimenti e cerca attivamente strategie per mitigare il rischio di cambio. I prodotti strutturati quanto-protetti offrono una soluzione interessante, in quanto forniscono un’esposizione agli attivi esteri senza il rischio valutario aggiuntivo.
2. Maggiore diversificazione: Gli investitori europei sono sempre più alla ricerca di opportunità per diversificare i loro portafogli al di là dei mercati nazionali. Investendo in prodotti strutturati protetti da quanto, possono accedere ai mercati esteri.

Quando gli investitori partecipano ai mercati esteri, sono esposti a un rischio valutario significativo. Il rischio di valuta, o rischio di cambio, si riferisce al potenziale di perdite o guadagni dovuti a variazioni dei tassi di cambio tra le valute. Questo rischio può essere significativo, soprattutto quando si investe in mercati con valute volatili. Un modo per gestire questo rischio è l’utilizzo di uno strumento finanziario noto come Quanto.

Che cos’è Quanto?

Un Quanto è un prodotto strutturato progettato per proteggere gli investitori dal rischio di cambio. La parola “Quanto” è l’abbreviazione di “Quantitative Analysis And Optimization”. Questo strumento finanziario è un tipo di derivato legato a un’attività sottostante, come un’azione, un indice o una merce, ma denominato in una valuta diversa da quella dell’attività sottostante.

La struttura Quanto è ottenuta attraverso l’utilizzo di una copertura valutaria. Una copertura valutaria è un’operazione finanziaria che compensa il rischio di fluttuazioni valutarie. Nel caso di un Quanto, la copertura valutaria è utilizzata per neutralizzare l’effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio tra la valuta in cui è denominata l’attività sottostante e la valuta in cui è denominato il Quanto.

Come funziona Quanto?

Per capire come funziona Quanto, consideriamo un esempio. Supponiamo che un investitore negli Stati Uniti voglia investire in un’azione europea. L’investitore è preoccupato per il rischio di fluttuazioni valutarie tra il dollaro USA e l’euro, che potrebbero comportare una perdita di valore dell’investimento.

Per far fronte a questo rischio, l’investitore decide di investire in un prodotto Quanto. Il Quanto è legato al valore del titolo europeo, ma è denominato in dollari USA. Ciò significa che l’investimento dell’investitore è protetto dalle fluttuazioni del tasso di cambio euro/dollaro USA.

Per ottenere questa protezione, il fornitore Quanto effettuerà una copertura valutaria. La copertura valutaria prevede una transazione finanziaria in cui il fornitore di Quanto acquista o vende valute per compensare il rischio di fluttuazioni del tasso di cambio tra il dollaro USA e l’euro. Il fornitore di Quanto utilizzerà quindi i proventi della copertura valutaria per pagare i rendimenti dell’investimento di Quanto.

Vantaggi di Quanto :

L’utilizzo di Quanto comporta diversi vantaggi per gli investitori. Il vantaggio più significativo è la protezione dal rischio di cambio. Investendo in un Quanto, gli investitori possono partecipare ai mercati esteri senza doversi preoccupare delle fluttuazioni dei tassi di cambio.

Un altro vantaggio di Quanto è che offre agli investitori un modo per accedere agli investimenti denominati in valuta estera. Ciò può essere particolarmente vantaggioso per gli investitori che cercano opportunità nei mercati emergenti, dove il rischio valutario può essere significativo.

Infine, i prodotti Quanto sono relativamente facili da capire e da negoziare. In genere vengono offerti attraverso prodotti strutturati e possono essere acquistati tramite un broker o una piattaforma di trading online.