Vantaggi dell’investimento nel mercato primario dei prodotti strutturati

I prodotti strutturati sono veicoli di investimento che combinano elementi di titoli tradizionali, come obbligazioni e azioni, con caratteristiche più complesse, come i derivati.

In questo articolo ci concentreremo sui vantaggi di investire in prodotti strutturati nel mercato primario piuttosto che in quello secondario.

Innanzitutto, definiamo i mercati primario e secondario. Il mercato primario è quello in cui i nuovi titoli vengono emessi e venduti agli investitori per la prima volta.

Il mercato secondario è quello in cui gli investitori acquistano e vendono titoli già emessi.

Un vantaggio dell’investimento in prodotti strutturati nel mercato primario è che gli investitori hanno la possibilità di personalizzare i termini del prodotto in base ai loro specifici obiettivi di investimento e alle loro tolleranze al rischio.

Ad esempio, l’investitore può scegliere le attività sottostanti, la data di scadenza e la struttura del payoff del prodotto. Ciò può essere particolarmente utile per gli investitori che desiderano attuare una strategia d’investimento specifica o coprirsi da un particolare rischio di mercato.

Un altro vantaggio dell’investimento in prodotti strutturati sul mercato primario è che l’emittente, in genere una banca o un istituto finanziario, fornisce di solito un supporto di credito al prodotto. Ciò significa che l’emittente sostiene il prodotto e intraprenderà azioni per garantire che gli investitori ricevano i rendimenti attesi.

Ciò può garantire agli investitori una maggiore tranquillità, soprattutto in periodi di volatilità dei mercati.

L’investimento in prodotti strutturati sul mercato primario può anche essere più efficiente dal punto di vista fiscale per gli investitori. In molti casi, il reddito e le plusvalenze generate dai prodotti strutturati sono tassati con aliquote più favorevoli rispetto ad altri tipi di investimenti, come azioni e obbligazioni. Questo può essere particolarmente vantaggioso per gli investitori che si trovano in fasce fiscali elevate o per coloro che cercano di ridurre al minimo il loro carico fiscale.

Un altro vantaggio dell’investimento in prodotti strutturati sul mercato primario è che possono essere meno liquidi di altri tipi di investimenti.

Ciò può essere vantaggioso per gli investitori che desiderano bloccare il proprio capitale per un periodo di tempo specifico, poiché può essere più difficile vendere i prodotti strutturati sul mercato secondario.

Questa minore liquidità può anche contribuire a ridurre la volatilità e a creare un ambiente di investimento più stabile.

L’investimento in prodotti strutturati nel mercato primario presenta anche potenziali svantaggi. Un rischio è che l’emittente non sia in grado di adempiere agli obblighi previsti dal prodotto. Ciò può accadere se l’emittente incontra difficoltà finanziarie o se le attività sottostanti registrano una performance negativa.

In sintesi, l’investimento in prodotti strutturati sul mercato primario può offrire agli investitori l’opportunità di personalizzare le condizioni del prodotto in base ai loro specifici obiettivi di investimento e alle loro tolleranze al rischio, il supporto al credito da parte dell’emittente, i vantaggi fiscali e una ridotta liquidità.