अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न और शब्दावली
हमारे संसाधन पृष्ठ में आपका स्वागत है, जहां हमारा लक्ष्य आपको एक व्यापक एफएक्यू अनुभाग और एक व्यापक शब्दावली प्रदान करना है जो संरचित उत्पादों के वातावरण के लिए एक पहल के रूप में कार्य करता है। स्पष्ट स्पष्टीकरण और सामान्य प्रश्नों को संबोधित करके, हमारा उद्देश्य संरचित उत्पादों और प्रमाणपत्रों से जुड़े जटिल शब्दों और अवधारणाओं को हटाना है, जिससे आप इस गतिशील परिदृश्य को आत्मविश्वास से नेविगेट कर सकें।
पूछे जाने वाले प्रश्न
संरचित उत्पादों के बारे में
शब्दावली
संरचित उत्पादों के बारे में
सक्रिय रूप से प्रबंधित प्रमाणपत्र (एएमसी) वित्तीय उपकरण हैं जिनके लिए सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता होती है और ये गतिशील निवेश रणनीतियों पर आधारित होते हैं। अंतर्निहित परिसंपत्ति का प्रबंधन निवेशक सलाहकार द्वारा निर्दिष्ट निवेश दिशानिर्देशों के अनुसार किया जाता है।
अमेरिकी विकल्प एक प्रकार का वित्तीय अनुबंध है जिसका उपयोग यूरोपीय विकल्प के विपरीत, परिपक्वता तिथि तक किसी भी समय किया जा सकता है।
आस्क प्राइस वह कीमत है जिस पर एक विक्रेता वित्तीय बाजारों में स्टॉक या बॉन्ड जैसी सुरक्षा बेचने को तैयार होता है। यह बाजार निर्माताओं, दलालों या अन्य विक्रेताओं द्वारा संभावित खरीदारों को बताई गई कीमत है, और उस न्यूनतम कीमत का प्रतिनिधित्व करता है जिस पर विक्रेता उस समय सुरक्षा बेचने को तैयार है। पूछ मूल्य आम तौर पर बोली मूल्य के साथ प्रदर्शित किया जाता है, जो कि खरीदार द्वारा सुरक्षा के लिए भुगतान की जाने वाली उच्चतम कीमत है, और प्रसार, जो बोली और पूछ कीमतों के बीच का अंतर है।
एट द मनी एक शब्द है जिसका उपयोग विकल्प और वारंट जैसे वित्तीय डेरिवेटिव के संदर्भ में किया जाता है, ऐसी स्थिति का वर्णन करने के लिए जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति का वर्तमान बाजार मूल्य लगभग विकल्प या वारंट के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होता है।
ऑटोकॉल ट्रिगर लेवल एक शब्द है जिसका उपयोग संरचित उत्पादों में एक विशिष्ट स्तर का वर्णन करने के लिए किया जाता है, जिस पर उत्पाद की स्वचालित प्रारंभिक मोचन को ट्रिगर करने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत अवलोकन तिथि तक पहुंचनी चाहिए या उससे अधिक होनी चाहिए। यह स्तर उत्पाद की टर्म शीट में पूर्व निर्धारित और परिभाषित होता है। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत पूर्वनिर्धारित अवलोकन दिनों में से किसी एक पर ऑटोकॉल ट्रिगर स्तर तक पहुंच जाती है या उससे अधिक हो जाती है, तो शीघ्र मोचन स्वचालित रूप से शुरू हो जाता है।
यदि कुछ शर्तें पूरी होती हैं तो ऑटोकॉल उत्पाद नाममात्र के शीघ्र मोचन की अनुमति देते हैं: यदि अंतर्निहित* की कीमत पूर्वनिर्धारित अवलोकन दिनों में से किसी एक पर ऑटोकॉल ट्रिगर स्तर तक पहुंच जाती है या उससे अधिक हो जाती है, तो शीघ्र मोचन स्वचालित रूप से ट्रिगर हो जाता है।
बैरियर स्तर एक शब्द है जिसका उपयोग संरचित उत्पादों में अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए पूर्व निर्धारित मूल्य स्तर को संदर्भित करने के लिए किया जाता है। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बाधा स्तर तक पहुंचती है या नीचे गिरती है, तो यह कुछ कार्रवाइयों को ट्रिगर कर सकती है, जैसे भुगतान में बदलाव या संरचित उत्पाद का शीघ्र मोचन। बाधाओं को निरपेक्ष स्तर के रूप में सेट किया जा सकता है, जैसे कि एक विशिष्ट मूल्य, या सापेक्ष स्तर के रूप में, जैसे प्रारंभिक मूल्य का एक निश्चित प्रतिशत।
दैनिक समापन पर एक बाधा अवलोकन में, बाधा को केवल छुआ या टूटा हुआ माना जाता है यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की दैनिक समापन कीमतें पूर्व निर्धारित स्तर को पूरा करती हैं।
समाप्ति पर बाधा अवलोकन का तात्पर्य है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत केवल समाप्ति तिथि पर बाधा स्पर्श के लिए प्रासंगिक मानी जाती है।
स्टॉक, बॉन्ड या कमोडिटी जैसी व्यक्तिगत संपत्तियों का संग्रह। इन संपत्तियों को आम तौर पर एक विशिष्ट क्षेत्र या थीम के आधार पर चुना जाता है, और एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए उपयोग किया जाता है जो जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है। बास्केट-आधारित संरचित उत्पाद, जैसे ट्रैकर प्रमाणपत्र, संपत्तियों की पूर्वनिर्धारित बास्केट के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। बास्केट का प्रदर्शन आमतौर पर एक सूचकांक या बेंचमार्क द्वारा मापा जाता है, और निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्तियों के सीधे स्वामित्व या प्रबंधन के बिना संरचित उत्पाद के माध्यम से बास्केट में निवेश प्राप्त कर सकते हैं।
एक संरचित उत्पाद को मौजूदा बोली मूल्य पर खरीदा जा सकता है। उन उत्पादों के लिए जो कम तरल हैं, बोली और पूछी गई कीमतें बाजार निर्माता द्वारा प्रदान की जाती हैं। इस मामले में, बोली मूल्य पूछी गई कीमत से कम है।
खरीद और बिक्री मूल्य के बीच का अंतर. बिड-आस्क स्प्रेड की मात्रा अंतर्निहित तरलता और अंतर्निहित अस्थिरता पर निर्भर करती है। बाज़ार निर्माता की गुणवत्ता का भी प्रसार पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। यदि बाज़ार निर्माण बहुत अधिक ध्यान आकर्षित नहीं करता है, तो इसका परिणाम अक्सर उच्च प्रसार, बहुत कम मात्रा या यहां तक कि बोली और पूछी गई कीमतों की अनुपस्थिति के रूप में होता है।
किसी संरचित उत्पाद के ब्याज-असर वाले घटक (बॉन्ड घटक) का मूल्य। मुख्य रूप से संशोधित अंतर कराधान के लिए आवश्यक है।
बोनस स्तर बोनस प्रमाणपत्र के स्ट्राइक स्तर से मेल खाता है। यह इंगित करता है कि यदि बाधा का उल्लंघन नहीं हुआ तो निवेशक को न्यूनतम राशि प्राप्त होगी।
बोनस उपज उस रिटर्न को इंगित करती है जो बोनस के परिणामस्वरूप संभव है। निर्गम दिनांक पर, यह लगभग पार्श्ववर्ती उपज से मेल खाता है। जैसे ही उत्पाद की कीमत बोनस स्तर से ऊपर होती है, बोनस उपज शून्य हो जाती है।
कॉल ऑप्शन एक वित्तीय अनुबंध है जो धारक को एक निश्चित अवधि (समाप्ति तिथि) के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। कॉल विकल्प का उपयोग आम तौर पर किसी परिसंपत्ति की बढ़ती कीमत पर अनुमान लगाने के लिए किया जाता है, और निवेशकों को परिसंपत्ति पर सीधे स्वामित्व के बिना ऐसे मूल्य आंदोलनों से लाभ कमाने का अवसर प्रदान कर सकता है।
संरचित उत्पाद में कैप एक ऐसी सुविधा है जो निवेशक द्वारा निवेश पर अर्जित संभावित रिटर्न को सीमित करती है। कैप एक अधिकतम रिटर्न स्तर निर्धारित करता है जिसे निवेशक प्राप्त कर सकता है, भले ही अंतर्निहित परिसंपत्ति की कितनी भी सराहना हो। कैप्स निवेशक को नकारात्मक जोखिम से बचाने और ज्ञात अधिकतम रिटर्न प्रदान करने में मदद कर सकते हैं, लेकिन वे निवेश की संभावित बढ़त को भी सीमित कर सकते हैं।
पूंजी सुरक्षा स्तर, अंतर्निहित प्रदर्शन के बावजूद, समाप्ति पर जारीकर्ता द्वारा निवेशक को गारंटीकृत न्यूनतम मोचन से मेल खाता है।
जब कोई संरचित उत्पाद अपने कार्यकाल के अंत तक पहुंचता है, तो नाममात्र को भुनाया जाता है। जारीकर्ता टर्म शीट के अनुसार अंतर्निहित राशि की भौतिक डिलीवरी के माध्यम से या नकद निपटान के रूप में मोचन कर सकता है। नकद निपटान के साथ, निवेशक को मोचन तिथि पर उत्पाद का मूल्य (अंतिम निर्धारण की तारीख के अनुसार) नकद में प्राप्त होता है।
संरचित उत्पादों में प्रमाणपत्र एक प्रकार का वित्तीय साधन है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति या परिसंपत्तियों के समूह में एक्सपोज़र प्रदान करता है। यह एक वित्तीय संस्थान द्वारा जारी किया जाता है और निवेशकों को परिसंपत्ति के सीधे स्वामित्व या प्रबंधन के बिना, अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रदर्शन के बारे में जानने का एक तरीका प्रदान करता है। प्रमाणपत्रों को विभिन्न तरीकों से संरचित किया जा सकता है, और इसमें कैप, फर्श और बाधाओं जैसी विशेषताएं शामिल हो सकती हैं जो निवेश के संभावित रिटर्न और जोखिमों को सीमित करती हैं।
निरंतर बाधा अवलोकन उस स्थिति को संदर्भित करता है जहां संरचित उत्पाद की पूरी अवधि के दौरान ट्रेडिंग घंटों के दौरान दर्ज अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रत्येक मूल्य बिंदु को यह निर्धारित करने के लिए ध्यान में रखा जाता है कि बाधा स्तर तक पहुंच गया है या नहीं।
रूपांतरण अनुपात अंतर्निहित संपत्तियों की मात्रा है जो एक संरचित उत्पाद द्वारा दर्शायी जाती है।
COSI संरचित उत्पादों के एक खंड को संदर्भित करता है जो निवेशकों को जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट के जोखिम के खिलाफ अतिरिक्त सुरक्षा प्रदान करता है। ये संपार्श्विक-सुरक्षित प्रमाणपत्र बाजार मूल्य और उत्पाद के उचित मूल्य के आधार पर प्रतिज्ञा के रूप में संपार्श्विक द्वारा समर्थित होते हैं, जो SIX स्विस एक्सचेंज में जमा किए जाते हैं। संपार्श्विक का उपयोग निवेशकों के लिए जोखिम को कम करने में मदद करता है और सुरक्षा की एक अतिरिक्त परत प्रदान करता है। इन संपार्श्विक-सुरक्षित प्रमाणपत्रों को “COSI” एक्सटेंशन के साथ नामित किया गया है ताकि यह दर्शाया जा सके कि वे संपार्श्विक-सुरक्षित उपकरण हैं।
संरचित उत्पादों में क्रेडिट गुणवत्ता संरचित उत्पाद जारीकर्ता की साख और वित्तीय स्थिरता को संदर्भित करती है। क्रेडिट गुणवत्ता का मूल्यांकन क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा किया जाता है, जो जारीकर्ता की अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने और अपने ऋणों का भुगतान करने की क्षमता का मूल्यांकन करते हैं। संरचित उत्पादों में निवेश के जोखिम का आकलन करने में क्रेडिट गुणवत्ता एक महत्वपूर्ण कारक है क्योंकि यह जारीकर्ता द्वारा अपने दायित्वों पर चूक करने की संभावना को प्रभावित कर सकता है। उच्च क्रेडिट गुणवत्ता वाले संरचित उत्पादों को आम तौर पर कम क्रेडिट गुणवत्ता वाले उत्पादों की तुलना में कम जोखिम भरा माना जाता है।
डेरिवेटिव वित्तीय उपकरण हैं जो अंतर्निहित परिसंपत्ति या परिसंपत्तियों के समूह से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। वे दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच अनुबंध हैं जो भविष्य की तारीख और पूर्व निर्धारित कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए सहमत होते हैं। डेरिवेटिव का उपयोग बाजार के जोखिमों से बचाव के लिए या स्टॉक, कमोडिटी और मुद्राओं जैसे विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में मूल्य आंदोलनों पर अटकलें लगाने के लिए किया जा सकता है। डेरिवेटिव के उदाहरणों में विकल्प, वायदा, फॉरवर्ड और स्वैप शामिल हैं।
अंतर्निहित परिसंपत्ति में प्रत्यक्ष निवेश करने की लागत की तुलना में छूट का तात्पर्य कीमत में कमी से है।
एक संरचित उत्पाद में बाधा की दूरी अंतर्निहित परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत और उत्पाद की शर्तों में निर्दिष्ट बाधा स्तर के बीच अंतर को संदर्भित करती है। यह इस बात का माप है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बाधा स्तर को तोड़ने के कितनी करीब है, और इसका उपयोग संरचित उत्पाद के जोखिम का आकलन करने के लिए किया जा सकता है। यदि बैरियर की दूरी छोटी है, तो बैरियर के टूटने की संभावना अधिक है, जिससे उत्पाद का जोखिम बढ़ जाता है। इसके विपरीत, यदि बैरियर की दूरी बड़ी है, तो उत्पाद का जोखिम कम होता है।
एक संरचित उत्पाद में स्ट्राइक की दूरी अंतर्निहित परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत और उत्पाद की शर्तों में निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य के बीच अंतर को संदर्भित करती है। यह इस बात का माप है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक मूल्य के कितनी करीब है, और इसका उपयोग संरचित उत्पाद की संभावित लाभप्रदता का आकलन करने के लिए किया जा सकता है। यदि स्ट्राइक की दूरी छोटी है, तो अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक प्राइस तक बढ़ने या गिरने पर उत्पाद का संभावित लाभ अधिक होता है। इसके विपरीत, यदि प्रहार की दूरी बड़ी है, तो उत्पाद का संभावित लाभ कम होता है।
एक संरचित उत्पाद में इस प्रकार की बाधा के तहत, उत्पाद की अवधि के दौरान अंतर्निहित परिसंपत्ति का प्रदर्शन अप्रासंगिक है। एकमात्र कारक जो मायने रखता है वह अंतिम निर्धारण तिथि पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत है। यूरोपीय बाधा के लिए, बाधा का उल्लंघन केवल तभी माना जाता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत अंतिम निर्धारण तिथि पर बाधा स्तर पर या उससे नीचे होती है।
यूसिपा एक यूरोपीय उद्योग संघ है जो संरचित निवेश उत्पादों और डेरिवेटिव उद्योग के हितों का प्रतिनिधित्व करता है। यूसिपा अपने सदस्यों को यूरोप में संरचित उत्पादों और डेरिवेटिव से संबंधित नियामक और बाजार मुद्दों पर चर्चा करने और संबोधित करने के लिए एक मंच प्रदान करता है।
निवेश निधि जिनका स्टॉक या संरचित उत्पादों जैसे एक्सचेंज पर कारोबार किया जा सकता है। सबसे लोकप्रिय ईटीएफ सूचकांक और कीमती धातुओं पर आधारित हैं।
उचित मूल्य एक संरचित उत्पाद का अनुमानित मूल्य है जो लाभांश, ब्याज दरों, अस्थिरता और नियमों जैसे कारकों पर विचार करता है। इसकी गणना परिपक्वता पर उत्पाद के भुगतान कार्य के आधार पर की जाती है। ब्लैक और स्कोल्स जैसे सैद्धांतिक मॉडल का उपयोग उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए किया जाता है, लेकिन यह उपयोग किए गए विशिष्ट मॉडल के आधार पर भिन्न हो सकता है और इसे केवल एक संकेत के रूप में माना जाना चाहिए।
किसी संरचित उत्पाद की अवधि का अंतिम दिन।
फिनमा का मतलब स्विस फाइनेंशियल मार्केट सुपरवाइजरी अथॉरिटी है। यह स्विट्जरलैंड में बैंकों, बीमा कंपनियों, स्टॉक एक्सचेंजों और अन्य वित्तीय मध्यस्थों सहित वित्तीय बाजारों की देखरेख और विनियमन के लिए जिम्मेदार प्राथमिक नियामक निकाय है। फिनमा का मिशन निवेशकों और उपभोक्ताओं की सुरक्षा करते हुए स्विस वित्तीय प्रणाली की स्थिरता, अखंडता और पारदर्शिता सुनिश्चित करना है।
फ़्लोर एक प्रकार की सुरक्षा है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति या उत्पाद पर संभावित नुकसान को सीमित करती है। फ़्लोर एक न्यूनतम मूल्य स्तर निर्धारित करता है जिसे उत्पाद को भुनाने से पहले या निवेशक के संभावित रिटर्न में भाग लेने से पहले अंतर्निहित परिसंपत्ति तक पहुंचना चाहिए। फ़्लोर उत्पाद में निवेश के जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं, लेकिन संभावित रिटर्न को भी सीमित कर सकते हैं।
फ़्लोरर्ड फ्लोटर्स एक प्रकार के वित्तीय उत्पाद हैं जो परिवर्तनीय कूपन भुगतान के साथ-साथ परिपक्व होने पर उनकी संदर्भ मुद्रा में पूर्ण पूंजी सुरक्षा प्रदान करते हैं। ये भुगतान एक विशेष संदर्भ ब्याज दर से जुड़े होते हैं, जिसका अर्थ है कि इनमें उतार-चढ़ाव हो सकता है।
वायदा वित्तीय अनुबंध हैं जो खरीदार को किसी परिसंपत्ति को खरीदने या विक्रेता को पूर्व निर्धारित भविष्य की तारीख और कीमत पर संपत्ति बेचने के लिए बाध्य करते हैं। इन अनुबंधों का आम तौर पर एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है और इसमें कमोडिटी, स्टॉक या मुद्राएं जैसी संपत्तियां शामिल हो सकती हैं। सरल शब्दों में, वायदा निवेशकों को उस संपत्ति के लिए आज कीमत लॉक करने की अनुमति देता है जिसे वे बाद की तारीख में खरीदने या बेचने की योजना बनाते हैं, जिससे उन्हें कीमत में उतार-चढ़ाव का प्रबंधन करने और जोखिम कम करने में मदद मिलती है।
एक एक्सचेंज जो विकल्प और वायदा जैसे असुरक्षित डेरिवेटिव के व्यापार की सुविधा देता है, उसे वायदा एक्सचेंज के रूप में जाना जाता है। EUREX वायदा विनिमय का विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त उदाहरण है।
उचित मूल्य एक संरचित उत्पाद का अनुमानित मूल्य है जो लाभांश, ब्याज दरों, अस्थिरता और नियमों जैसे कारकों पर विचार करता है। इसकी गणना परिपक्वता पर उत्पाद के भुगतान कार्य के आधार पर की जाती है। ब्लैक और स्कोल्स जैसे सैद्धांतिक मॉडल का उपयोग उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए किया जाता है, लेकिन यह उपयोग किए गए विशिष्ट मॉडल के आधार पर भिन्न हो सकता है और इसे केवल एक संकेत के रूप में माना जाना चाहिए।
किसी संरचित उत्पाद की अवधि का अंतिम दिन।
फिनमा का मतलब स्विस फाइनेंशियल मार्केट सुपरवाइजरी अथॉरिटी है। यह स्विट्जरलैंड में बैंकों, बीमा कंपनियों, स्टॉक एक्सचेंजों और अन्य वित्तीय मध्यस्थों सहित वित्तीय बाजारों की देखरेख और विनियमन के लिए जिम्मेदार प्राथमिक नियामक निकाय है। फिनमा का मिशन निवेशकों और उपभोक्ताओं की सुरक्षा करते हुए स्विस वित्तीय प्रणाली की स्थिरता, अखंडता और पारदर्शिता सुनिश्चित करना है।
फ़्लोर एक प्रकार की सुरक्षा है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति या उत्पाद पर संभावित नुकसान को सीमित करती है। फ़्लोर एक न्यूनतम मूल्य स्तर निर्धारित करता है जिसे उत्पाद को भुनाने से पहले या निवेशक के संभावित रिटर्न में भाग लेने से पहले अंतर्निहित परिसंपत्ति तक पहुंचना चाहिए। फ़्लोर उत्पाद में निवेश के जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं, लेकिन संभावित रिटर्न को भी सीमित कर सकते हैं।
फ़्लोरर्ड फ्लोटर्स एक प्रकार के वित्तीय उत्पाद हैं जो परिवर्तनीय कूपन भुगतान के साथ-साथ परिपक्व होने पर उनकी संदर्भ मुद्रा में पूर्ण पूंजी सुरक्षा प्रदान करते हैं। ये भुगतान एक विशेष संदर्भ ब्याज दर से जुड़े होते हैं, जिसका अर्थ है कि इनमें उतार-चढ़ाव हो सकता है।
वायदा वित्तीय अनुबंध हैं जो खरीदार को किसी परिसंपत्ति को खरीदने या विक्रेता को पूर्व निर्धारित भविष्य की तारीख और कीमत पर संपत्ति बेचने के लिए बाध्य करते हैं। इन अनुबंधों का आम तौर पर एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है और इसमें कमोडिटी, स्टॉक या मुद्राएं जैसी संपत्तियां शामिल हो सकती हैं। सरल शब्दों में, वायदा निवेशकों को उस संपत्ति के लिए आज कीमत लॉक करने की अनुमति देता है जिसे वे बाद की तारीख में खरीदने या बेचने की योजना बनाते हैं, जिससे उन्हें कीमत में उतार-चढ़ाव का प्रबंधन करने और जोखिम कम करने में मदद मिलती है।
एक एक्सचेंज जो विकल्प और वायदा जैसे असुरक्षित डेरिवेटिव के व्यापार की सुविधा देता है, उसे वायदा एक्सचेंज के रूप में जाना जाता है। EUREX वायदा विनिमय का विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त उदाहरण है।
हेजिंग, अपने सरलतम रूप में, निवेश को संभावित नुकसान से बचाने के लिए उपयोग की जाने वाली एक रणनीति है। इसमें मूल निवेश से जुड़े जोखिम की भरपाई के लिए संबंधित वित्तीय साधन, जैसे विकल्प या वायदा में एक स्थिति लेना शामिल है। दूसरे शब्दों में, हेजिंग का उद्देश्य निवेशक के लिए बीमा पॉलिसी की तरह काम करते हुए, निवेश पर नकारात्मक मूल्य आंदोलनों के प्रभाव को कम करना या समाप्त करना है।
यदि अंतर्निहित मूल्य स्ट्राइक मूल्य से काफी ऊपर है तो कॉल विकल्प पैसे में है। यदि अंतर्निहित मूल्य स्ट्राइक मूल्य से काफी नीचे है तो पुट विकल्प पैसे में है।
संरचित उत्पादों में प्रारंभिक निर्धारण तिथि वह तिथि होती है जिस दिन अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य निर्धारित किया जाता है और उत्पाद की शर्तें निर्धारित की जाती हैं। यह अवलोकन अवधि की शुरुआत का प्रतीक है, जिसके दौरान संरचित उत्पाद पर रिटर्न निर्धारित करने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रदर्शन की निगरानी की जाती है। प्रारंभिक निर्धारण तिथि आम तौर पर उत्पाद की टर्मशीट में निर्दिष्ट होती है और यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह निवेशक के संभावित रिटर्न की गणना के लिए शुरुआती बिंदु निर्धारित करती है।
आईएसआईएन स्विस सुरक्षा पहचान संख्या (जर्मनी में वैलोरेनन्यूमर, या वर्टपैपिएरकेनन्यूमर) का अंतर्राष्ट्रीय रूप है। आईएसआईएन का मतलब अंतरराष्ट्रीय प्रतिभूति पहचान संख्या है। इसमें हमेशा 12 अंक होते हैं और इसमें एक देश पहचानकर्ता शामिल होता है। स्विस प्रतिभूतियों का आईएसआईएन “सीएच” से शुरू होता है; जर्मन प्रतिभूतियों की शुरुआत “DE” से होती है।
निर्गम (लैटिन शब्द एक्सियो से = बाहर जाओ, आगे बढ़ो) प्रतिभूतियों का निर्गमन है। यह एक विनियमित बाजार पर खरीद के लिए सुरक्षा की सार्वजनिक पेशकश को संदर्भित करता है।
जारीकर्ता एक संरचित उत्पाद के वितरक को संदर्भित करता है। संरचित उत्पादों को कानूनी दृष्टिकोण से जारीकर्ता का डिबेंचर माना जाता है, और जो निवेशक उन्हें खरीदते हैं वे उत्पाद के जारीकर्ता के ऋणदाता बन जाते हैं।
जोखिम जारीकर्ता उस जोखिम को संदर्भित करता है कि संरचित उत्पाद जारीकर्ता निवेशकों को वादा किए गए रिटर्न का भुगतान करने के अपने दायित्व से चूक सकता है। संरचित उत्पादों में, जारीकर्ता आम तौर पर एक बैंक या वित्तीय संस्थान होता है जो उत्पाद जारी करता है और उसके रिटर्न की गारंटी देता है।
नॉक-आउट स्तर एक अंतर्निहित उपकरण का पूर्व निर्धारित मूल्य स्तर है, जिसका उल्लंघन या स्पर्श किए जाने पर नॉक-आउट वारंट समय से पहले समाप्त हो जाता है।
अंतर्निहित उपकरण के मूल्य आंदोलनों की तुलना में लीवरेज/गियर वाले उत्पादों के मूल्य में अक्सर अधिक महत्वपूर्ण वृद्धि या कमी का अनुभव होता है। इन मूल्य असमानताओं की डिग्री लीवरेज/गियरिंग द्वारा मापी जाती है।
तरलता इस बात का संकेत है कि किसी वित्तीय साधन का कितनी आसानी से कारोबार किया जा सकता है। किसी वित्तीय साधन का व्यापार कितनी आसानी से किया जा सकता है इसका माप तरलता के रूप में जाना जाता है। यह जारीकर्ता या बाज़ार निर्माता द्वारा खरीद और बिक्री की कीमतों के निरंतर उद्धरण के माध्यम से सुनिश्चित किया जाता है।
सूचीबद्ध संरचित उत्पाद निवेश उपकरण हैं जिनका सार्वजनिक एक्सचेंजों या बाजारों, जैसे स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है। उनके पास परिभाषित विशेषताएं और भुगतान संरचनाएं हैं, जो जारीकर्ता द्वारा निर्धारित की जाती हैं और खरीदारी के समय निवेशकों को पता होती हैं। ये उत्पाद खुदरा निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं और स्टॉक या बॉन्ड जैसी अन्य प्रतिभूतियों के समान, बाजार समय के दौरान खरीदे और बेचे जा सकते हैं।
लॉक-इन संरचित उत्पाद निवेशकों को अपने संभावित मुनाफे को तय करने की अनुमति देते हैं। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत लॉक-इन स्तर तक पहुंच जाती है, तो अवधि के अंत में एक मोचन राशि का भुगतान किया जाता है जो कम से कम लॉक-इन स्तर के बराबर होती है, चाहे अवधि के दौरान अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव कुछ भी हो। .
लुकबैक विकल्पों में, बाधा और/या स्ट्राइक स्तर एक निर्दिष्ट लुकबैक अवधि के बाद ही सेट किया जाता है, जिसके दौरान अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत देखी जाती है। यह अवधि निवेशकों को अंतर्निहित परिसंपत्ति के अधिक अनुकूल मूल्य आंदोलनों से लाभ उठाने की अनुमति देती है और प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के खिलाफ अधिक सुरक्षा प्रदान कर सकती है।
जो लोग प्रतिभूतियों की व्यापार योग्यता (बाज़ार की तरलता) सुनिश्चित करने के लिए निरंतर बोली प्रदान करते हैं और कीमतें पूछते हैं, उन्हें बाज़ार निर्माता के रूप में जाना जाता है।
संरचित उत्पाद की अवधि का अंतिम दिन। परिपक्वता पर, प्रमाणपत्र या वारंट का भुगतान नकद निपटान या अंतर्निहित उपकरणों की भौतिक डिलीवरी के माध्यम से किया जा सकता है।
गैर-सूचीबद्ध संरचित उत्पाद निवेश उपकरण हैं जिनका सार्वजनिक एक्सचेंजों या बाजारों में कारोबार नहीं किया जाता है। वे आम तौर पर वित्तीय संस्थानों द्वारा बनाए जाते हैं और उनमें जटिल विशेषताएं और भुगतान संरचनाएं होती हैं जो व्यक्तिगत निवेशकों की विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए तैयार की जाती हैं। ये उत्पाद आम तौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों या संस्थागत निवेशकों को काउंटर पर (ओटीसी) बेचे जाते हैं।
गैर-सूचीबद्ध संरचित उत्पाद निवेश उपकरण हैं जिनका सार्वजनिक एक्सचेंजों या बाजारों में कारोबार नहीं किया जाता है। वे आम तौर पर वित्तीय संस्थानों द्वारा बनाए जाते हैं और उनमें जटिल विशेषताएं और भुगतान संरचनाएं होती हैं जो व्यक्तिगत निवेशकों की विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए तैयार की जाती हैं। ये उत्पाद आम तौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों या संस्थागत निवेशकों को काउंटर पर (ओटीसी) बेचे जाते हैं।
एक मानकीकृत विकल्प एक वित्तीय अनुबंध है जो धारक को पूर्व निर्धारित मूल्य और समय (यूरोपीय शैली के विकल्पों के लिए) या एक विशिष्ट अवधि के दौरान अंतर्निहित परिसंपत्ति की एक विशिष्ट मात्रा को खरीदने (कॉल करने) या बेचने (डालने) का अधिकार देता है। अमेरिकी शैली के विकल्प)।
ओटीसी (काउंटर पर) एक वित्तीय लेनदेन को संदर्भित करता है जो ऑफ-एक्सचेंज होता है, जिसका अर्थ है कि इसका सार्वजनिक एक्सचेंज पर कारोबार नहीं किया जाता है। इसके बजाय, लेन-देन पर दो पक्षों के बीच बातचीत और सहमति होती है।
आउट ऑफ द मनी उस स्थिति को संदर्भित करता है जिसमें अंतर्निहित परिसंपत्ति का मौजूदा बाजार मूल्य किसी विकल्प के धारक के लिए अनुकूल नहीं है। विशेष रूप से, यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत कॉल विकल्प के लिए स्ट्राइक मूल्य से कम है या पुट विकल्प के लिए स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो विकल्प को पैसे से बाहर माना जाता है।
भागीदारी से तात्पर्य किसी निवेशक के अंतर्निहित परिसंपत्ति या संपत्ति के जोखिम और उस जोखिम से जुड़े संभावित रिटर्न या नुकसान से है। भागीदारी का स्तर उत्पाद की शर्तों से निर्धारित किया जा सकता है और विशिष्ट उत्पाद के आधार पर भिन्न हो सकता है। कुछ मामलों में, संरचित उत्पाद अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रदर्शन में पूर्ण भागीदारी की पेशकश कर सकते हैं, जबकि अन्य मामलों में, भागीदारी एक सीमा या अन्य प्रतिबंधों द्वारा सीमित हो सकती है।
पेआउट प्रोफ़ाइल संभावित रिटर्न के पैटर्न को संदर्भित करता है जो उत्पाद उत्पाद के जीवनकाल में निवेशकों को प्रदान करता है। भुगतान प्रोफ़ाइल उत्पाद की संरचना और विशेषताओं, जैसे स्ट्राइक मूल्य, अंतर्निहित परिसंपत्ति और परिपक्वता तिथि द्वारा निर्धारित की जाती है।
प्रदर्शन किसी सुरक्षा का मूल्य विकास है। प्रदर्शन का विवरण आमतौर पर समय की एक विशिष्ट अवधि (उदाहरण के लिए एक वर्ष) पर आधारित होता है और प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
यदि कोई संरचित उत्पाद परिपक्वता पर अंतर्निहित उपकरण की भौतिक डिलीवरी प्रदान करता है, तो शर्तें पूरी होने पर अंतर्निहित उपकरणों की संबंधित संख्या परिपक्वता तिथि पर धारक के खाते में जमा की जाएगी। हालाँकि, भौतिक डिलीवरी आम तौर पर केवल शेयरों पर आधारित उत्पादों के लिए लागू होती है, जबकि अन्य उत्पादों का निपटान परिपक्वता (नकद निपटान) पर नकद में किया जाता है।
आमतौर पर, एक लीवरेज्ड उत्पाद खरीदना और फिर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए संबंधित विकल्प का तुरंत उपयोग करना बाजार में परिसंपत्ति को सीधे खरीदने या बेचने की तुलना में अधिक महंगा होगा। लागत में अंतर को प्रीमियम के रूप में जाना जाता है, जो वारंट जैसे लीवरेज्ड उत्पाद का उपयोग करके किए गए अतिरिक्त खर्च का प्रतिनिधित्व करता है।
किसी उत्पाद के जारी होने और उसके पूर्ण भुगतान के बीच की अवधि। संरचित उत्पादों का प्राथमिक बाजार वह है जहां नए संरचित उत्पाद पहले जारी किए जाते हैं और जारीकर्ता द्वारा निवेशकों को बेचे जाते हैं। यह उत्पाद के जीवनचक्र का प्रारंभिक चरण है और इसमें उत्पाद का निर्माण, मूल्य निर्धारण और निवेशकों को बेचना शामिल है।
संरचित उत्पादों में मुद्रा से तात्पर्य उस मुद्रा से है जिसमें निवेश साधन का व्यापार, खरीदा या बेचा जाता है। यह आवश्यक रूप से अंतर्निहित परिसंपत्ति की मुद्रा या स्ट्राइक स्तर के समान नहीं है। मुद्रा का चुनाव संरचित उत्पाद के मूल्य निर्धारण, जोखिम और रिटर्न को प्रभावित कर सकता है।
उत्पाद प्रकार संरचित उत्पादों की विशिष्ट संरचनाओं या डिज़ाइनों को संदर्भित करते हैं जो निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं। यूरोप और स्विट्जरलैंड में, इन प्रकारों में ऑटोकॉलेबल्स, रिवर्स कन्वर्टिबल्स, डिजिटल विकल्प और बैरियर विकल्प शामिल हो सकते हैं।
पुट ऑप्शन/वारंट धारक को एक निर्दिष्ट अवधि (अमेरिकी शैली) के दौरान या एक विशिष्ट समय (यूरोपीय शैली) के दौरान पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा की एक विशिष्ट राशि बेचने का अधिकार देता है। जैसे-जैसे अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत घटती है, विकल्प का मूल्य बढ़ता है, जिससे विकल्प अधिक मूल्यवान हो जाता है। इसलिए, पुट ऑप्शन के खरीदार को अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत में गिरावट से लाभ होता है।
क्वांटो सुविधा उन उत्पादों के लिए विनिमय दर जोखिमों को खत्म करने की अनुमति देती है जहां उत्पाद मुद्रा अंतर्निहित की मुद्रा नहीं है।
वे कीमतें जिन पर जारीकर्ता लगातार अपने संरचित उत्पादों को खरीदने और बेचने की पेशकश करते हैं, उन्हें आमतौर पर “उद्धरण” के रूप में जाना जाता है। एक उद्धरण में सुरक्षा प्रतीक, सुरक्षा संख्या (आईएसआईएन), प्रस्तावित आकार के साथ एक बोली मूल्य और संबंधित आकार के साथ एक पूछ मूल्य शामिल होता है।
संरचित उत्पादों की दुनिया में, रेटिंग का तात्पर्य संरचित उत्पाद जारीकर्ता की साख और वित्तीय स्थिरता के मूल्यांकन से है। रेटिंग एजेंसी जारीकर्ता की साख का आकलन करती है और वित्तीय ताकत, डिफ़ॉल्ट जोखिम और बाजार प्रतिष्ठा सहित विभिन्न कारकों के आधार पर रेटिंग प्रदान करती है। रेटिंग इस संभावना का एक संकेतक है कि जारीकर्ता अपने दायित्वों पर चूक करेगा और इसका उपयोग निवेशकों द्वारा संरचित उत्पाद में निवेश के जोखिम का आकलन करने के लिए किया जा सकता है। उत्पाद का, उत्पाद एक निश्चित अवधि के बाद भुनाया जाता है। अपवाद वे उत्पाद हैं जो बिना किसी मूल्य के समाप्त हो जाते हैं, जैसे नॉक-आउट वारंट।
किसी उत्पाद को उसकी मोचन तिथि पर भुनाया जाता है। यह मौद्रिक बुकिंग के रूप में या वास्तविक डिलीवरी के माध्यम से नकद निपटान के माध्यम से किया जा सकता है
रिवर्स कन्वर्टिबल एक निश्चित ब्याज दर (कूपन) प्रदान करता है जो आमतौर पर मौजूदा बाजार दरों से अधिक होता है। परिपक्वता पर, जारीकर्ता या तो नाममात्र मूल्य का भुगतान कर सकता है या अंतर्निहित शेयरों की एक निर्धारित संख्या वितरित कर सकता है। यदि मूल्यांकन तिथि पर शेयर की कीमत स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो पुनर्भुगतान आमतौर पर शेयरों में किया जाता है। हालाँकि, यदि शेयर की कीमत में काफी गिरावट आती है, तो ब्याज भुगतान नुकसान को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशकों को संभावित नुकसान हो सकता है।
कई संरचित उत्पाद अंतर्निहित कीमत गिरने पर भी आकर्षक रिटर्न प्रदान करते हैं, जब तक कि यह एक निश्चित बाधा को छूता या उससे नीचे नहीं जाता है। इस अवरोध से अंतर्निहित की वर्तमान दूरी को जोखिम बफर कहा जाता है।
अंतर्निहित उपकरण की कीमत थोड़ी कम होने पर भी संरचित उत्पाद आकर्षक रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं, जब तक कि पूर्व निर्धारित सुरक्षा सीमा का उल्लंघन नहीं होता है। अंतर्निहित उपकरण और इस सीमा के बीच मौजूदा मूल्य अंतर को “सुरक्षा बफर” कहा जाता है।
संरचित उत्पादों का द्वितीयक बाजार वह है जहां पहले से जारी संरचित उत्पाद प्राथमिक बाजार में प्रारंभिक जारी होने के बाद निवेशकों द्वारा खरीदे और बेचे जाते हैं। यह वह बाज़ार है जहां निवेशक संरचित उत्पादों को सीधे जारीकर्ता से खरीदने के बजाय अन्य निवेशकों के साथ व्यापार कर सकते हैं। द्वितीयक बाज़ार उन निवेशकों को तरलता प्रदान करता है जो अपनी स्थिति से बाहर निकलना चाहते हैं या अधिक संरचित उत्पाद खरीदना चाहते हैं। सुरक्षा/एसआईएन प्रतिभूति पहचान संख्या (वैलोरेनन्यूमर) स्विस एक्सचेंज पर सूचीबद्ध सभी प्रतिभूतियों को सौंपी गई पहचान संख्या है। जर्मनी में, समतुल्य Wertpapierkennnummer है।
SIX एक्सचेंज एक स्विस स्टॉक एक्सचेंज है जो संरचित उत्पादों सहित विभिन्न वित्तीय उत्पादों के लिए एक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म प्रदान करता है। यह अपने पारदर्शी और विनियमित व्यापारिक वातावरण के कारण संरचित उत्पादों के व्यापार के लिए एक लोकप्रिय एक्सचेंज है। SIX एक्सचेंज निवेशकों को एक्सचेंज पर सूचीबद्ध संरचित उत्पादों को खरीदने और बेचने की अनुमति देता है, जो बाजार में तरलता और मूल्य पारदर्शिता प्रदान करता है।
सॉफ्टकॉलेबल एक प्रकार का संरचित उत्पाद है जो जारीकर्ता को उत्पाद को जल्दी भुनाने की अनुमति देता है, लेकिन केवल उत्पाद की शर्तों में निर्दिष्ट कुछ शर्तों के तहत। इन शर्तों में एक निश्चित मूल्य सीमा का पूरा होना या एक विशिष्ट समय अवधि का गुजरना शामिल हो सकता है। सॉफ़्टकॉलेबल उत्पाद आमतौर पर शीघ्र मोचन की संभावना के कारण पारंपरिक बांडों की तुलना में अधिक उपज प्रदान करते हैं, लेकिन यह सुविधा निवेशकों को अधिक जोखिम में भी डालती है।
जारीकर्ता आम तौर पर बोली बनाए रखते हैं और अपनी जारी प्रतिभूतियों के लिए कीमतें पूछते हैं, भले ही बाजार सक्रिय न हो। इससे यह सुनिश्चित करने में मदद मिलती है कि प्रतिभूतियाँ व्यापार योग्य बनी रहें। बोली और पूछी गई कीमतों के बीच के अंतर को “प्रसार” के रूप में जाना जाता है।
आमतौर पर, संरचित उत्पाद का विकल्प घटक स्ट्राइक स्तर निर्धारित करता है। यह स्तर अंतर्निहित परिसंपत्ति की सराहना (कॉल) या मूल्यह्रास (पुट) में निवेशक की भागीदारी के लिए आधार रेखा के रूप में कार्य करता है।
एक संरचित उत्पाद एक वित्तीय उत्पाद है जो एक अद्वितीय निवेश अवसर बनाने के लिए पारंपरिक उपकरणों को डेरिवेटिव के साथ जोड़ता है। इसे एक वित्तीय संस्थान द्वारा स्टैंड-अलोन उत्पाद के रूप में पैक और जारी किया जाता है।
सदस्यता अवधि वह अवधि है जिसके दौरान एक निवेशक किसी नए संरचित उत्पाद को बाद में जारी करने के नियमों और शर्तों पर खरीदने से पहले उसकी सदस्यता ले सकता है।
संरचित उत्पाद के लिए टर्मशीट एक दस्तावेज़ है जो उत्पाद के नियमों और शर्तों की रूपरेखा बताता है। इसमें अंतर्निहित परिसंपत्ति, भुगतान संरचना, बाधा स्तर, अवलोकन अवधि और परिपक्वता तिथि जैसी जानकारी शामिल है। टर्मशीट निवेशकों को यह स्पष्ट समझ प्रदान करती है कि संरचित उत्पाद कैसे काम करता है और उनके संभावित रिटर्न और जोखिम क्या हैं।
एक विकल्प या वारंट की कीमत में दो तत्व शामिल होते हैं: “आंतरिक मूल्य” और “समय मूल्य।” समय मूल्य घटक न केवल अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव से प्रभावित होता है, बल्कि अस्थिरता, ब्याज दरों और लाभांश जैसे अन्य कारकों में बदलाव से भी प्रभावित होता है।
ट्रैकर प्रमाणपत्र एक प्रकार का निवेश उत्पाद है जो एस एंड पी 500 जैसे विशिष्ट वित्तीय बाजार सूचकांक के प्रदर्शन का अनुसरण करता है। ट्रैकर प्रमाणपत्र का मूल्य उसके द्वारा ट्रैक किए जाने वाले सूचकांक के अनुरूप बढ़ता या घटता है। यह निवेशकों को उस बाजार के भीतर व्यक्तिगत स्टॉक या परिसंपत्तियों को खरीदने और प्रबंधित किए बिना किसी विशेष बाजार में निवेश हासिल करने का एक आसान तरीका प्रदान करता है।
ट्विन-विन प्रमाणपत्र निवेशकों को अंतर्निहित परिसंपत्ति की बढ़ती और घटती दोनों कीमतों से संभावित लाभ प्राप्त करने का अवसर प्रदान करते हैं। फिर भी, यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव होता है, तो एक जोखिम है कि एक निर्दिष्ट सुरक्षा बाधा पार हो सकती है। अगर ऐसा हुआ तो निवेशकों को काफी नुकसान हो सकता है.
संरचित उत्पादों में अंतर्निहित वह परिसंपत्ति या वित्तीय साधन है जिस पर उत्पाद आधारित है। यह एक एकल परिसंपत्ति या परिसंपत्तियों की एक टोकरी हो सकती है, जैसे स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या मुद्राएं। अंतर्निहित परिसंपत्ति का प्रदर्शन संरचित उत्पाद पर रिटर्न निर्धारित करता है।
वेलोर कोड स्विस स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट्स एसोसिएशन (एसएसपीए) द्वारा एक विशिष्ट संरचित उत्पाद को सौंपा गया एक विशिष्ट पहचानकर्ता है। यह बाज़ार में उत्पाद की आसान पहचान और ट्रैकिंग की अनुमति देता है।
यह इस बात का माप है कि स्टॉक या बॉन्ड जैसे वित्तीय साधन की कीमत समय के साथ कितनी बदलती है। यह आपको निवेश के उतार-चढ़ाव या “उछाल” का अंदाज़ा देता है। उच्च अस्थिरता का मतलब है कि कीमत छोटी अवधि में नाटकीय रूप से बदल सकती है, जबकि कम अस्थिरता अधिक स्थिर और स्थिर मूल्य आंदोलनों को इंगित करती है। अस्थिरता को समझने से आपको निवेश से जुड़े संभावित जोखिमों और लाभों का आकलन करने में मदद मिल सकती है।
वेलोर कोड स्विस स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट्स एसोसिएशन (एसएसपीए) द्वारा एक विशिष्ट संरचित उत्पाद को सौंपा गया एक विशिष्ट पहचानकर्ता है। यह बाज़ार में उत्पाद की आसान पहचान और ट्रैकिंग की अनुमति देता है।
यह इस बात का माप है कि स्टॉक या बॉन्ड जैसे वित्तीय साधन की कीमत समय के साथ कितनी बदलती है। यह आपको निवेश के उतार-चढ़ाव या “उछाल” का अंदाज़ा देता है। उच्च अस्थिरता का मतलब है कि कीमत छोटी अवधि में नाटकीय रूप से बदल सकती है, जबकि कम अस्थिरता अधिक स्थिर और स्थिर मूल्य आंदोलनों को इंगित करती है। अस्थिरता को समझने से आपको निवेश से जुड़े संभावित जोखिमों और लाभों का आकलन करने में मदद मिल सकती है।
यह एक वित्तीय साधन है जो आपको एक निश्चित समाप्ति तिथि से पहले एक विशिष्ट मूल्य, जिसे “स्ट्राइक प्राइस” कहा जाता है, पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति (जैसे स्टॉक) को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। वारंट विकल्प के समान होते हैं, लेकिन वे किसी एक्सचेंज पर कारोबार करने के बजाय स्वयं कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं। वारंट में निवेश करने से आप अंतर्निहित परिसंपत्ति पर सीधे स्वामित्व के बिना उसके मूल्य आंदोलनों से संभावित रूप से लाभ कमा सकते हैं, लेकिन ध्यान रखें कि यदि वारंट का उपयोग उसकी समाप्ति तिथि से पहले नहीं किया जाता है, तो यह बेकार हो जाता है।
सबसे खराब सुविधा एक प्रकार की सुरक्षा है जो कुछ संरचित उत्पादों में पेश की जाती है। यह गारंटी देता है कि निवेशक को अंतर्निहित परिसंपत्तियों के समूह के बीच कम से कम सबसे खराब प्रदर्शन प्राप्त होगा, भले ही निवेश पर वास्तविक रिटर्न नकारात्मक हो। इसका मतलब यह है कि यदि समूह में एक या अधिक परिसंपत्तियों का मूल्य काफी गिर जाता है, तो भी निवेशक को वादा किया गया न्यूनतम रिटर्न प्राप्त होगा। सबसे खराब सुविधा का उद्देश्य निवेशकों को कुछ स्तर की नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करना और जोखिम के प्रति उनके जोखिम को कम करना है।
उपज वृद्धि उत्पाद स्विट्जरलैंड में एक लोकप्रिय प्रकार का संरचित निवेश उत्पाद है, जिसमें एक निर्धारित सीमा या सीमा के कारण सीमित रिटर्न की संभावना होती है। इन उत्पादों को अधिकतम रिटर्न उत्पादों के रूप में भी जाना जाता है। बदले में, निवेशकों को या तो अंतर्निहित परिसंपत्ति पर छूट (डिस्काउंट सर्टिफिकेट के मामले में) या एक कूपन (बैरियर रिवर्स कन्वर्टिबल या रिवर्स कन्वर्टिबल के मामले में) प्राप्त होता है। उपज वृद्धि उत्पाद अंतर्निहित परिसंपत्ति में प्रत्यक्ष निवेश की तुलना में अधिक लाभ उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, विशेष रूप से पार्श्व व्यापार बाजारों में।
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