Produits structurés, certificats en Europe et en Suisse : Fiscalité et horizon d’investissement

Les produits structurés et les certificats sont devenus de plus en plus populaires ces dernières années, les investisseurs recherchant des options d’investissement plus diversifiées et plus sophistiquées. Ces instruments financiers offrent une gamme de profils de paiement et peuvent être personnalisés en fonction des préférences de risque et des objectifs d’investissement de chacun.

Cependant, il est essentiel pour les investisseurs de comprendre les implications fiscales et les réglementations associées à ces produits, en particulier en Europe et en Suisse, afin d’optimiser leurs décisions d’investissement.

Notre objectif est de donner un aperçu du traitement fiscal des produits structurés et des certificats, en mettant l’accent sur l’impôt sur les plus-values, l’impôt sur le revenu et les facteurs que les investisseurs doivent prendre en considération lorsqu’ils investissent dans ces instruments.

Les produits structurés sont des instruments financiers qui combinent divers actifs, tels que des actions, des obligations et des produits dérivés, pour atteindre un objectif d’investissement spécifique.

Ils sont conçus pour fournir aux investisseurs une exposition aux actifs sous-jacents tout en offrant un niveau de protection du capital et/ou des rendements améliorés. Les produits structurés peuvent être classés en trois catégories principales : les obligations à capital protégé, les obligations à rendement amélioré et les produits de participation.

Les certificats, quant à eux, sont des titres de créance émis par des banques ou des institutions financières qui offrent une exposition à un actif, un indice ou un thème sous-jacent.

Ils sont similaires aux produits structurés en ce sens qu’ils peuvent être personnalisés pour répondre à des objectifs d’investissement individuels, mais ils n’offrent généralement pas de protection du capital.

Fiscalité des produits structurés et des certificats en Europe et en Suisse Taxe sur les plus-values (CGT) :

En Europe, l’impôt sur les plus-values est prélevé sur le bénéfice réalisé lors de la vente d’un actif, tel qu’une action, un bien immobilier ou un produit structuré, à un prix supérieur à celui auquel il a été acheté. Les taux d’imposition et les exonérations varient d’un pays européen à l’autre. La Suisse, en revanche, ne prélève pas d’impôt fédéral sur les plus-values des investisseurs privés. Toutefois, certains cantons peuvent imposer un impôt sur les gains en capital, qui est prélevé sur la fortune nette des particuliers, y compris leurs investissements dans des produits structurés et des certificats.

Impôt sur le revenu :

Les intérêts, dividendes et autres revenus générés par les produits structurés et les certificats sont généralement soumis à l’impôt sur le revenu. En Europe, les taux d’imposition varient d’un pays à l’autre et dépendent de la résidence et de la situation personnelle de l’individu. La Suisse impose les revenus des produits structurés et des certificats aux niveaux fédéral, cantonal et communal. Les taux applicables dépendent du lieu de résidence et de la situation personnelle de l’individu, ainsi que des taux d’imposition du canton concerné.

Horizon d’investissement et implications fiscales

Lorsqu’on investit dans des produits structurés et des certificats, il est essentiel de tenir compte de l’horizon temporel de l’investissement, car il peut avoir une incidence sur le traitement fiscal des rendements. Par exemple, dans certains pays européens, les plus-values réalisées sur des actifs détenus pendant une certaine période (par exemple, plus de 12 mois) peuvent être exonérées de la TBC ou soumises à des taux réduits. Les investisseurs doivent consulter un conseiller fiscal pour comprendre les règles et réglementations spécifiques à leur juridiction. Conception et profil de paiement La conception et le profil de paiement des produits structurés et des certificats peuvent également avoir une incidence sur leur traitement fiscal.

Par exemple, certains produits offrent des paiements de revenus réguliers, qui peuvent être soumis à l’impôt sur le revenu, tandis que d’autres offrent une croissance du capital grâce à l’appréciation de l’actif sous-jacent, qui peut être soumise à l’impôt sur le revenu des collectivités. En outre, certains produits structurés et certificats peuvent être classés comme des instruments financiers complexes, ce qui pourrait entraîner des exigences plus strictes en matière de déclaration et des obligations fiscales plus élevées.

Les investisseurs doivent demander l’avis d’un professionnel pour comprendre les implications fiscales de leurs choix d’investissement spécifiques.

Autres impôts pertinents Outre l’impôt sur les plus-values et l’impôt sur le revenu, d’autres impôts peuvent s’appliquer aux investissements dans des produits structurés et des certificats, en fonction du lieu de résidence de l’investisseur et du produit ou du certificat en question. Il peut s’agir de

1. Impôt sur la fortune : Certains pays européens et cantons suisses imposent un impôt sur la fortune sur le patrimoine net des particuliers, y compris leurs investissements dans des produits structurés et des certificats.
2. Droit de timbre : la Suisse prélève un droit de timbre fédéral sur l’émission et le transfert de certains titres, y compris les produits structurés et les certificats. Les taux varient en fonction du type de titre et de la valeur de la transaction. Certains pays européens peuvent également imposer des taxes similaires.
3. Retenue à la source : les revenus générés par les produits structurés et les certificats, tels que les intérêts et les dividendes, peuvent être soumis à une retenue à la source dans le pays où l’émetteur est établi. En fonction des conventions fiscales et des circonstances individuelles, les investisseurs peuvent être en mesure de demander un crédit d’impôt ou un remboursement pour l’impôt retenu.
4. Taxe sur la valeur ajoutée (TVA) : Bien que la TVA ne s’applique généralement pas aux services financiers et aux investissements, certains frais et charges liés aux produits structurés et aux certificats peuvent être soumis à la TVA, en fonction de la juridiction et du service spécifique fourni.

Ce que les investisseurs doivent prendre en compte Avant d’investir dans des produits structurés et des certificats, les investisseurs doivent prendre en compte les facteurs suivants afin d’optimiser leurs décisions d’investissement :

1. Implications fiscales : Comprendre le traitement fiscal des produits structurés et des certificats dans leur juridiction, y compris l’impôt sur les plus-values, l’impôt sur le revenu et d’autres impôts pertinents. Consultez un conseiller fiscal pour obtenir des conseils personnalisés.
2. Horizon d’investissement : Tenez compte de l’horizon d’investissement et de son impact sur les obligations fiscales, car les périodes de détention peuvent avoir une incidence sur le traitement fiscal des plus-values et des revenus.
3. Conception et profil de paiement : Évaluer la conception et le profil de paiement du produit structuré ou du certificat et son impact sur les obligations fiscales. Demandez l’avis d’un professionnel pour comprendre les implications fiscales des instruments financiers complexes.
4. Diversification : Diversifier les investissements entre différents types de produits structurés, de certificats et d’autres classes d’actifs afin de répartir les risques et d’optimiser les rendements.
5. Véhicules d’investissement fiscalement avantageux : Étudier les instruments d’investissement fiscalement avantageux, tels que les comptes et les fonds d’investissement fiscalement avantageux, afin de minimiser les impôts à payer.

Investir dans des produits structurés et des certificats peut être une stratégie intéressante pour les investisseurs qui recherchent une diversification et des solutions d’investissement sur mesure. Cependant, il est essentiel de comprendre les implications fiscales associées à ces instruments, en particulier en Europe et en Suisse, afin d’optimiser les décisions d’investissement. En tenant compte de facteurs tels que les horizons d’investissement, la conception des produits, les profils de paiement et d’autres taxes pertinentes, les investisseurs peuvent faire des choix éclairés qui correspondent à leurs objectifs financiers et à leur tolérance au risque. Consultez toujours un conseiller fiscal ou un professionnel de la finance pour comprendre les réglementations et implications fiscales spécifiques à votre juridiction.