Accès direct : Produits structurés et certificats en Europe. Donner du pouvoir aux investisseurs ?

Avec les progrès technologiques, les investisseurs optent de plus en plus pour un accès direct à ces opportunités d’investissement, ce qui leur permet d’éliminer les intermédiaires et de bénéficier de divers avantages.

Nous nous pencherons sur la tendance croissante à l’accès direct aux produits structurés et aux certificats en Europe et en Suisse, en examinant les avantages pour les investisseurs et l’évolution du rôle des intermédiaires dans ce paysage financier dynamique.

Ces dernières années, l’Europe et la Suisse ont connu une forte augmentation de la popularité des produits structurés et des certificats, grâce à des conditions de marché favorables, à l’appétit croissant des investisseurs pour les placements alternatifs et à la disponibilité d’une gamme diversifiée de produits. En Suisse, l’Association suisse des produits structurés (ASPS) a joué un rôle important dans la promotion et la normalisation du marché de ces produits, tandis que les réglementations européennes, telles que la directive européenne sur les marchés d’instruments financiers (MiFID) et la réglementation européenne sur les produits d’investissement packagés de détail et fondés sur l’assurance (PRIIPs), ont favorisé la transparence et la protection des investisseurs.

Élimination des intermédiaires : L’essor des plateformes d’accès direct

L’une des principales tendances du marché des produits structurés et des certificats est l’élimination des intermédiaires grâce à l’utilisation de plateformes d’accès direct. Ces plateformes permettent aux investisseurs d’accéder aux produits structurés et aux certificats directement auprès des émetteurs, sans passer par le rôle traditionnel des banques et des courtiers. Cette tendance est due à la disponibilité accrue de solutions numériques et à la demande croissante d’options d’investissement rentables.

Par exemple, Leonteq, une société fintech basée en Suisse, a développé une place de marché numérique pour les produits structurés qui met directement en relation les émetteurs et les investisseurs. De même, Vontobel, l’un des principaux fournisseurs suisses de services financiers, a lancé sa propre plateforme numérique pour les produits structurés et les certificats, appelée « deritrade ». Ces plateformes offrent non seulement aux investisseurs un large éventail d’options d’investissement, mais aussi une transparence accrue, une tarification efficace et une exécution rationalisée.

Avantages pour les investisseurs

L’élimination des intermédiaires sur le marché des produits structurés et des certificats présente plusieurs avantages pour les investisseurs :

1. Réduction des coûts : En supprimant les intermédiaires, les investisseurs peuvent économiser les frais et les commissions généralement facturés par les banques et les courtiers. Il en résulte un processus d’investissement plus rentable et des rendements potentiellement plus élevés.
2. Transparence accrue : Les plateformes d’accès direct fournissent aux investisseurs des informations détaillées sur les actifs sous-jacents, la tarification et les facteurs de risque associés aux produits structurés et aux certificats. Cette transparence permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées et d’atténuer les risques potentiels.
3. Personnalisation : Les plateformes d’accès direct permettent souvent aux investisseurs d’adapter les produits structurés et les certificats à leurs besoins et préférences spécifiques. Cette personnalisation permet aux investisseurs de créer des solutions d’investissement qui correspondent à leur tolérance au risque et à leurs objectifs d’investissement.
4. Amélioration de l’exécution : Grâce à un accès direct aux émetteurs, les investisseurs peuvent bénéficier de délais d’exécution plus courts et d’une tarification plus précise. Les investisseurs peuvent ainsi mieux tirer parti des opportunités du marché et minimiser le risque d’une évolution défavorable des prix.
5. Accès à une plus large gamme de produits : Les plateformes d’accès direct offrent généralement une vaste sélection de produits structurés et de certificats, y compris ceux d’émetteurs plus petits qui ne sont pas toujours disponibles auprès des intermédiaires traditionnels. Cette plus grande variété permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et d’explorer des opportunités d’investissement uniques.
6. Un meilleur contrôle : La suppression des intermédiaires permet aux investisseurs de mieux contrôler leurs investissements. Ils peuvent suivre leurs positions de plus près et procéder aux ajustements nécessaires, sans devoir faire appel à des tiers.

Plusieurs exemples illustrent les avantages de l’élimination des intermédiaires sur le marché des produits structurés et des certificats :

1. En 2018, le Credit Suisse a lancé sa plateforme Advanced Execution Services (AES), qui permet aux investisseurs institutionnels d’accéder directement aux produits structurés de la banque, sans passer par des intermédiaires. La plateforme a été saluée pour sa rentabilité, sa transparence et ses capacités de personnalisation.
2. La société fintech allemande Exabel propose une plateforme qui met en relation les investisseurs et les émetteurs de produits structurés, ce qui leur permet de négocier directement des solutions d’investissement personnalisées. Cet accès direct a permis de réduire les coûts et d’améliorer l’expérience globale des utilisateurs en matière d’investissement.
3. En 2019, Barclays a lancé sa plateforme iPath, qui offre aux investisseurs un accès direct à sa gamme de produits structurés. La plateforme a été reconnue pour sa facilité d’utilisation, sa transparence et sa large gamme de produits.

La tendance à l’élimination des intermédiaires sur le marché des produits structurés et des certificats en Europe et en Suisse est le reflet de la transformation numérique en cours dans le secteur des services financiers. Alors que la technologie continue de remodeler le paysage de l’investissement, les investisseurs recherchent de plus en plus un accès direct aux opportunités d’investissement qui offrent des économies de coûts, de la transparence, de la personnalisation et une meilleure exécution.

Les plateformes d’accès direct sont apparues comme une solution viable pour répondre à ces demandes, en offrant aux investisseurs un moyen efficace et convivial d’accéder au marché croissant des produits structurés et des certificats. À mesure que cette tendance se confirme, elle devrait révolutionner la manière dont les investisseurs abordent les investissements alternatifs, en leur permettant de prendre le contrôle de leurs portefeuilles et d’atteindre leurs objectifs financiers.

Si l’article souligne les avantages de l’élimination des intermédiaires sur le marché des produits structurés et des certificats, il est essentiel de reconnaître que les intermédiaires peuvent encore jouer un rôle crucial dans l’intégration des investisseurs potentiels hésitants. Tous les investisseurs n’ont pas la maîtrise des technologies ou la confiance nécessaire pour naviguer sur les plateformes numériques et prendre des décisions éclairées par eux-mêmes. Les intermédiaires, tels que les conseillers financiers, peuvent contribuer à combler cette lacune et fournir des conseils précieux à ces investisseurs.

Les points suivants expliquent pourquoi les intermédiaires peuvent encore être nécessaires pour certains investisseurs :

1. Conseils d’experts : Les intermédiaires disposant d’une connaissance et d’une expérience approfondies du secteur financier peuvent fournir des informations et des conseils précieux aux investisseurs potentiels. Ils peuvent aider les investisseurs à comprendre les nuances des produits structurés et des certificats, ainsi que les risques associés et les rendements potentiels. Ces conseils d’experts peuvent être utiles aux investisseurs qui découvrent ces options d’investissement ou à ceux qui n’ont pas le temps ou l’envie d’effectuer des recherches sur le marché de manière indépendante.
2. Instaurer la confiance : Certains investisseurs peuvent hésiter à investir dans des produits structurés et des certificats sans l’aide d’un intermédiaire de confiance. La présence d’un conseiller financier ou d’un courtier peut contribuer à renforcer la confiance dans ces investissements. Les intermédiaires peuvent également servir de filet de sécurité pour les investisseurs qui peuvent se sentir dépassés par la complexité des marchés financiers.
3. Franchir les barrières technologiques : Tous les investisseurs ne sont pas à l’aise avec les plateformes numériques pour gérer leurs investissements. Certains n’ont pas les compétences techniques nécessaires ou préfèrent simplement une approche plus traditionnelle et personnelle de l’investissement. Les intermédiaires peuvent aider ces investisseurs à naviguer dans le paysage numérique et à comprendre comment utiliser efficacement les plateformes d’accès direct.
4. Conseils personnalisés : Bien que les plateformes d’accès direct puissent offrir des options de personnalisation pour les produits structurés et les certificats, les investisseurs peuvent toujours bénéficier des conseils et des recommandations personnalisés fournis par les intermédiaires. Cette approche personnalisée peut aider les investisseurs à créer un portefeuille équilibré et diversifié qui correspond à leurs objectifs financiers et à leur tolérance au risque.
5. Un soutien continu : Investir dans des produits structurés et des certificats n’est pas un événement unique. Les investisseurs doivent surveiller leurs investissements, évaluer leurs performances et adapter leurs stratégies en fonction de l’évolution des conditions du marché. Les intermédiaires peuvent fournir un soutien continu et aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées tout au long de leur parcours d’investissement.

En conclusion, bien que les plateformes d’accès direct offrent de nombreux avantages, les intermédiaires jouent toujours un rôle essentiel pour aider les investisseurs potentiels hésitants à naviguer dans le monde des produits structurés et des certificats. Leur expertise, leurs conseils personnalisés et leur soutien continu peuvent s’avérer inestimables pour ceux qui n’ont pas les compétences technologiques ou la confiance nécessaires pour investir de manière indépendante.

Alors que la technologie continue d’évoluer, les intermédiaires pourraient devoir adapter leurs rôles et leurs services pour rester pertinents dans ce paysage changeant, en veillant à ce qu’ils continuent d’apporter de la valeur à leurs clients.