Garantir les produits structurés : Opportunités et défis en Europe

L’avenir de la collatéralisation dans le secteur financier sera probablement marqué par un accent continu sur la diversification et l’innovation, les produits structurés et les certificats jouant un rôle de plus en plus important.

Pour tirer parti de ces opportunités, les institutions financières doivent s’assurer qu’elles ont une compréhension complète du paysage des produits structurés, qu’elles développent des cadres solides d’évaluation et d’appréciation des risques et qu’elles restent attentives à l’évolution de l’environnement réglementaire.

Ce faisant, elles peuvent offrir aux investisseurs des solutions financières plus complètes et plus personnalisées, tout en atténuant les risques associés à la garantie d’instruments financiers complexes.

Ces dernières années, les produits structurés et les certificats ont gagné en popularité en tant qu’options d’investissement pour les investisseurs particuliers et professionnels en Europe et en Suisse.

Les investisseurs ayant de plus en plus besoin de garanties pour les prêts, les hypothèques ou les opérations à effet de levier sur les plateformes numériques, le potentiel de garantie de cette catégorie d’actifs est devenu un sujet d’intérêt.

Nous examinerons la possibilité d’utiliser des produits structurés et des certificats comme garantie et nous étudierons les défis et les considérations auxquels les institutions financières peuvent être confrontées lorsqu’elles déterminent le seuil de reconnaissance d’un pourcentage de ces produits détenus par les investisseurs.

Garantir les produits structurés et les certificats : Opportunités et défis

L’utilisation de produits structurés et de certificats comme garantie offre aux investisseurs la possibilité de négocier des prêts, des hypothèques et des transactions à effet de levier sur des plateformes numériques.

Toutefois, plusieurs facteurs doivent être pris en compte pour déterminer la possibilité de garantir cette catégorie d’actifs.

Valorisation et évaluation des risques : L’un des principaux défis de la garantie des produits structurés et des certificats est la détermination de leur valeur et l’évaluation des risques associés. En raison de la complexité et des caractéristiques uniques de ces produits, les institutions financières peuvent être amenées à développer des méthodes d’évaluation spécifiques et des cadres d’évaluation des risques pour tenir compte des actifs sous-jacents et des structures de paiement.

Maturité et liquidité : Les produits structurés et les certificats ont souvent des échéances variables, et certains peuvent avoir une liquidité limitée ou ne pas disposer d’un marché secondaire bien développé. Cela peut poser des problèmes aux institutions financières pour déterminer le seuil de reconnaissance d’un pourcentage de ces produits en tant que garantie. Les établissements peuvent être amenés à prendre en compte le profil d’échéance des produits structurés, leur liquidité et l’impact potentiel sur la valeur de la garantie au fil du temps.

L’environnement réglementaire : L’environnement réglementaire des produits structurés et des certificats en Europe et en Suisse joue un rôle crucial dans la détermination de la possibilité d’utiliser ces produits comme garantie. Les institutions financières doivent connaître les réglementations pertinentes, les obligations d’information et les critères d’adéquation de ces produits afin d’en assurer la conformité et de protéger les intérêts de l’institution et de l’investisseur.

Risque de crédit : lorsqu’elles utilisent des produits structurés et des certificats comme garantie, les institutions financières doivent évaluer le risque de crédit associé à l’émetteur du produit. Il s’agit notamment d’évaluer la cote de crédit, la stabilité financière et la réputation générale de l’émetteur afin de déterminer le niveau de risque lié à l’acceptation du produit structuré ou du certificat en tant que garantie.

Diversification : Les produits structurés et les certificats peuvent offrir aux investisseurs une exposition à un large éventail d’actifs sous-jacents et de stratégies d’investissement. Les institutions financières peuvent être amenées à examiner les avantages de la diversification en acceptant ces produits en garantie, en particulier lorsque le portefeuille de l’investisseur comprend divers produits structurés ayant des actifs sous-jacents et des profils de risque différents.

Solutions potentielles et meilleures pratiques

Pour relever les défis liés à la collatéralisation des produits structurés et des certificats, les institutions financières peuvent adopter les meilleures pratiques suivantes:

Élaborer des cadres robustes d’évaluation et d’appréciation des risques : Les institutions financières devraient mettre en place des cadres complets d’évaluation et d’appréciation des risques pour les produits structurés et les certificats afin de garantir que la valeur de la garantie et les risques associés sont évalués avec précision.

Suivre l’environnement réglementaire : Les institutions doivent se tenir au courant des dernières évolutions et exigences réglementaires en matière de produits structurés et de certificats en Europe et en Suisse. Il s’agit notamment de suivre les discussions en cours sur les exigences en matière de transparence, d’information et d’adéquation pour ces instruments complexes.

Établir des critères d’éligibilité clairs : Les institutions financières devraient établir des critères d’éligibilité clairs pour l’acceptation de produits structurés et de certificats en tant que garanties, en tenant compte de facteurs tels que la notation de crédit de l’émetteur, la maturité du produit, la liquidité et les avantages en termes de diversification. Ces critères aideront les institutions à gérer les risques liés à l’utilisation de ces produits comme garantie et à garantir une approche cohérente dans les différents cas.

Collaborer avec des experts du secteur : Les institutions financières peuvent tirer profit d’une collaboration avec des experts du secteur, tels que des gestionnaires d’actifs, des banques d’investissement et des conseillers financiers spécialisés dans les produits structurés et les certificats. Ces experts peuvent fournir des informations précieuses sur les caractéristiques, les risques et les opportunités associés à ces produits, aidant ainsi les institutions à prendre des décisions éclairées quant à leur collatéralisation.

Adopter une approche globale : Pour déterminer s’il est possible d’utiliser des produits structurés et des certificats comme garantie, les institutions financières doivent adopter une approche globale qui tienne compte de la situation financière générale de l’investisseur, de sa tolérance au risque et de ses objectifs d’investissement. Cette approche aidera les institutions à mieux évaluer l’adéquation de ces produits en tant que garantie et à s’assurer que les besoins de l’investisseur sont satisfaits.

Éduquer les investisseurs : Les institutions financières doivent donner la priorité à l’éducation des investisseurs et à la communication pour s’assurer que les investisseurs comprennent les implications de l’utilisation de produits structurés et de certificats en tant que garantie. Il s’agit notamment d’expliquer les avantages, les risques et les responsabilités potentiels liés à l’utilisation de ces produits en tant que garantie et de répondre à toutes les préoccupations ou questions que les investisseurs peuvent avoir.