Démocratiser l’investissement avec des produits structurés : Europe, Suisse.

Produits structurés, certificats et démocratisation de l’investissement : Libérer le pouvoir des investisseurs individuels.

Ia croissance rapide des produits structurés et des certificats a ouvert aux investisseurs individuels de nouvelles possibilités de participer à des stratégies et à des produits d’investissement complexes.

Cette démocratisation de l’investissement entraîne une plus grande participation et une plus grande diversité sur les marchés financiers, créant ainsi des conditions de concurrence plus équitables pour les petits investisseurs.

Démocratisation de l’investissement par les produits structurés

1. Accès à des stratégies complexes : Les produits structurés peuvent aider les investisseurs de détail à accéder à des stratégies d’investissement complexes, généralement réservées aux investisseurs avertis, et à en tirer profit. Par exemple, un investisseur de détail peut investir dans un certificat qui offre une exposition à un panier d’obligations à haut rendement ou à un secteur industriel spécifique, sans avoir à rechercher et à sélectionner lui-même des obligations ou des actions individuelles. Cela peut aider les investisseurs particuliers à diversifier leurs portefeuilles et à atteindre les rendements visés, tout en minimisant les risques.
2. Profils risque-récompense personnalisables : Les produits structurés permettent aux investisseurs de détail d’adapter leur profil risque-récompense en fonction de leurs préférences et de leur tolérance au risque. Par exemple, les produits structurés à protection du capital peuvent aider les investisseurs prudents à protéger leur investissement initial tout en participant aux gains du marché, tandis que les investisseurs plus agressifs peuvent opter pour des produits plus risqués et à rendement plus élevé. Cette personnalisation permet aux investisseurs particuliers de prendre des décisions plus éclairées et de mieux gérer leurs risques d’investissement.
3. Des barrières à l’entrée plus faibles : Avec des montants d’investissement minimums souvent fixés à 1 000 ou 2 000 euros en Europe et en Suisse, les produits structurés et les certificats réduisent les barrières à l’entrée pour les investisseurs particuliers. Cela permet aux particuliers de participer plus facilement aux marchés financiers et de bénéficier des rendements potentiels des différentes catégories d’actifs.
4. Amélioration de la participation au marché : L’accessibilité et la personnalisation accrues des produits structurés peuvent conduire à une plus grande participation des investisseurs de détail au marché. Il peut en résulter un marché financier plus diversifié et plus résilient, car les investisseurs de détail apportent de nouvelles perspectives et de nouvelles approches d’investissement.

Exemples de produits structurés démocratisant l’investissement

1. Certificats à gestion active (AMC): Les AMC sont un type de produit structuré qui offre aux investisseurs une exposition à un panier d’actifs géré de manière dynamique. Ces certificats permettent aux investisseurs particuliers d’accéder à des portefeuilles gérés par des professionnels, qui peuvent inclure une combinaison d’actions, d’obligations, de matières premières et d’investissements alternatifs, à un coût inférieur à celui des fonds d’investissement traditionnels. Un exemple d’AMC est l’AMC Leonteq, basé en Suisse, qui offre aux investisseurs l’accès à un portefeuille diversifié multi-actifs géré par des experts (source : Leonteq).

2. Certificats thématiques : Les certificats thématiques se concentrent sur des industries, des secteurs ou des tendances spécifiques, permettant aux investisseurs particuliers de tirer parti du potentiel de croissance de ces domaines sans avoir à rechercher et à sélectionner des actions individuelles. Un exemple de certificat thématique est le certificat Vontobel « Future of Mobility », qui offre une exposition aux entreprises impliquées dans les véhicules électriques, la conduite autonome et la mobilité partagée (source : Vontobel).

1. Certificats à effet de levier : Les certificats à effet de levier offrent aux investisseurs particuliers la possibilité d’accroître leurs rendements grâce à l’effet de levier de leurs investissements. Ces produits peuvent permettre aux investisseurs particuliers de s’exposer à des gains à effet de levier sur des actifs sous-jacents, tels que des indices ou des matières premières, sans avoir à gérer des comptes sur marge complexes. Un exemple de certificat à effet de levier est le certificat UBS « 3x Long S&P 500 », qui offre trois fois la performance quotidienne de l’indice S&P 500 (source : UBS).

Implications potentielles de la démocratisation de l’investissement

1. Augmentation des connaissances financières : Les investisseurs de détail participant de plus en plus aux marchés financiers par le biais de produits structurés, l’accent pourrait être mis davantage sur les connaissances financières et l’éducation. Cela peut permettre aux individus de prendre des décisions d’investissement plus éclairées et de gérer leurs risques financiers de manière plus efficace.

2. Amélioration de l’efficacité du marché : La démocratisation de l’investissement par le biais de produits structurés et de certificats peut améliorer l’efficacité du marché, étant donné qu’un groupe plus large et plus diversifié d’acteurs du marché peut contribuer au processus de découverte des prix. Il peut en résulter une évaluation plus précise des actifs et une allocation plus efficace des capitaux.

3. Les investisseurs pourraient avoir besoin d’une réglementation et d’une surveillance plus strictes pour les protéger des risques potentiels et des abus de marché. Les régulateurs doivent veiller à ce que ces produits soient transparents, proposés à des prix équitables et adaptés aux besoins spécifiques des investisseurs de détail.

Le marché primaire des produits structurés et des certificats joue un rôle essentiel dans la démocratisation de l’investissement, en permettant aux petits investisseurs d’accéder à des stratégies et à des produits d’investissement complexes pour des montants d’investissement minimums moins élevés.

L’élargissement de la gamme de produits structurés disponibles en Europe et sur le marché primaire suisse favorise une plus grande participation et une plus grande diversité sur les marchés financiers.

Cette tendance a le potentiel de libérer le pouvoir des investisseurs de détail, ce qui conduira à un système financier plus inclusif et plus résilient.

Cependant, la démocratisation de l’investissement souligne également l’importance de la culture financière, de l’éducation et de la réglementation pour garantir que les investisseurs de détail puissent prendre des décisions en connaissance de cause et naviguer avec succès dans le paysage complexe des produits structurés et des certificats.

L’éducation et la formation financières : L’accessibilité accrue des produits structurés et des certificats entraîne un besoin croissant d’éducation et de formation financière chez les investisseurs de détail. Cela leur permettra de prendre des décisions éclairées concernant leurs investissements et de profiter pleinement des opportunités offertes par le marché primaire.

Innovation et concurrence : La démocratisation de l’investissement par le biais du marché primaire peut stimuler l’innovation et la concurrence entre les institutions financières, qui cherchent à développer de nouveaux produits d’investissement attrayants pour répondre aux divers besoins et préférences des investisseurs de détail.

Évolution des stratégies de gestion des risques : Les investisseurs de détail ayant accès à un plus large éventail de produits et de stratégies d’investissement sur le marché primaire, ils devront peut-être adapter leurs stratégies de gestion des risques en conséquence. Cela peut inclure la diversification de leurs portefeuilles, l’établissement d’horizons d’investissement appropriés et le recours à des conseils professionnels en cas de besoin.

Impact sur les produits d’investissement traditionnels : La popularité croissante des produits structurés et des certificats sur le marché primaire peut avoir un impact sur les produits d’investissement traditionnels, tels que les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF). Les investisseurs qui recherchent des solutions d’investissement plus personnalisées et une exposition à des thèmes ou à des stratégies spécifiques peuvent de plus en plus opter pour des produits structurés, ce qui pourrait affecter la demande de produits d’investissement traditionnels.

Les produits structurés et les certificats jouent un rôle important dans la démocratisation de l’investissement en rendant des stratégies et des produits d’investissement complexes plus accessibles aux investisseurs individuels.

La gamme croissante de produits structurés disponibles en Europe et en Suisse, ainsi que l’abaissement des montants minimums d’investissement, favorisent une plus grande participation et une plus grande diversité sur les marchés financiers.