Produits structurés et certificats dans la planification de la retraite : Une perspective européenne

La planification de la retraite est un aspect crucial de la sécurité financière à long terme pour les investisseurs. Avec l’allongement de l’espérance de vie et la nécessité croissante de financer sa propre retraite, il est devenu de plus en plus important pour les individus d’explorer les différentes options d’investissement qui peuvent les aider à atteindre leurs objectifs financiers.

Dans ce contexte, les produits structurés et les certificats sont apparus comme un outil puissant pour diversifier les portefeuilles d’investissement et améliorer les rendements tout en gérant efficacement les risques.

Notre objectif est d’analyser comment les produits structurés et les certificats peuvent être utilisés dans le cadre d’une stratégie globale de planification de la retraite pour les investisseurs en Suisse et en Europe.

Les produits structurés sont des instruments financiers complexes qui combinent une série d’outils d’investissement traditionnels, tels que les obligations, les actions et les options, avec des produits dérivés afin de créer une solution personnalisée pour les investisseurs. Ces produits sont conçus pour offrir des profils de risque et de rendement spécifiques, répondant aux objectifs d’investissement uniques et à la tolérance au risque des investisseurs individuels.

Les certificats, quant à eux, sont un type de produit structuré qui suit la performance d’un actif sous-jacent, tel qu’une action, un indice, une matière première ou une devise, et sont généralement émis par des banques ou des institutions financières.

Ils se présentent sous différentes formes : bons de participation, bons de réduction, bons de jouissance et bons express, chacun offrant un profil risque/rendement distinct afin de répondre aux différents besoins des investisseurs.

Rôle des produits structurés et des certificats dans la planification de la retraite

1. La diversification

L’un des principaux avantages de l’intégration de produits structurés et de certificats dans une stratégie de planification de la retraite est la diversification qu’ils offrent. En investissant dans une gamme d’actifs présentant différents profils de risque et de rendement, les investisseurs peuvent réduire le risque global de leurs portefeuilles et améliorer leurs rendements à long terme.

Par exemple, un investisseur suisse cherchant à diversifier son portefeuille de retraite pourrait envisager d’investir dans un panier d’actions européennes par le biais d’un bon de participation, qui offre une exposition à la performance des actions sous-jacentes tout en limitant les risques associés aux investissements directs en actions.

1. Profils risque-rendement sur mesure

Les produits structurés et les certificats permettent aux investisseurs d’adapter leur profil risque-rendement à leurs besoins et préférences spécifiques. Cela est particulièrement utile pour la planification de la retraite, car les investisseurs ont souvent des objectifs d’investissement différents à différentes étapes de leur vie.

Par exemple, un jeune investisseur ayant une grande tolérance au risque peut opter pour un certificat de bonus qui offre des rendements potentiellement plus élevés si l’actif sous-jacent enregistre de bonnes performances, tandis qu’un investisseur plus âgé proche de la retraite peut préférer un certificat express plus prudent qui offre un rendement prédéfini si l’actif sous-jacent se maintient au-dessus d’un certain seuil.

1. Rendements améliorés

Les produits structurés et les certificats peuvent offrir des rendements plus élevés que les options d’investissement traditionnelles, ce qui en fait une option intéressante pour la planification de la retraite. Grâce à l’utilisation de produits dérivés, ces produits peuvent amplifier les gains ou limiter les pertes, en fonction de la stratégie choisie.

Par exemple, un certificat d’escompte permet aux investisseurs d’acheter un actif sous-jacent avec une décote par rapport à son prix de marché actuel, ce qui offre la possibilité d’un rendement plus élevé si l’actif prend de la valeur. En outre, certains produits structurés offrent des caractéristiques de protection du capital, qui peuvent aider à préserver le capital des investisseurs dans des conditions de marché défavorables.

Exemples de produits structurés et de certificats dans la planification de la retraite

1. Certificats de participation pour une croissance à long terme

Prenons l’exemple d’un investisseur suisse qui souhaite investir dans des actions européennes pour une croissance à long terme dans le cadre de sa stratégie de planification de la retraite. Au lieu d’investir directement dans des actions, ils peuvent opter pour un bon de participation qui suit l’évolution d’un vaste indice boursier européen, tel que l’EURO STOXX 50.

Ce faisant, ils s’exposent à la performance des actions sous-jacentes tout en bénéficiant des avantages de la diversification, puisque le certificat est lié à un panier d’actions plutôt qu’à une seule action.

1. Certificats de bonus pour l’amélioration du rendement

Un investisseur proche de la retraite peut chercher à valoriser son investissement dans un certificat de bonus lié à un indice boursier européen.

Les certificats de bonus offrent un potentiel de rendement plus élevé si l’indice sous-jacent enregistre de bonnes performances tout en fournissant un rendement minimum, appelé niveau de bonus, tant que l’indice ne tombe pas en dessous d’un niveau de barrière prédéfini pendant la période d’investissement.

Par exemple, supposons qu’un investisseur achète un certificat bonus sur l’indice EURO STOXX 50 avec un niveau de barrière de 70% de la valeur initiale de l’indice et un niveau de bonus de 120%.

Si l’indice se maintient au-dessus de la barrière pendant toute la durée du placement, l’investisseur recevra un rendement d’au moins 20 % à l’échéance, quelle que soit la performance réelle de l’indice.

Toutefois, si l’indice tombe en dessous de la barrière, l’investisseur recevra un rendement équivalent à la performance de l’indice, qui pourrait être négatif.

1. Certificats express pour un revenu régulier

Les retraités recherchent souvent un revenu régulier pour compléter leur pension et couvrir leurs frais de subsistance. Dans ce contexte, les certificats express peuvent constituer une option intéressante. Ces certificats sont structurés de manière à fournir des paiements périodiques prédéterminés tant que l’actif sous-jacent, tel qu’un indice boursier ou un panier d’actions, reste au-dessus d’un certain seuil.

Par exemple, un investisseur peut investir dans un certificat express lié à la performance d’un panier d’actions européennes à dividendes. Le certificat peut offrir un paiement annuel de 5 % si la valeur du panier reste supérieure à 90 % de son niveau initial à chaque date d’observation.

Si la valeur du panier tombe en dessous du seuil, le paiement peut être différé jusqu’à ce que la valeur se rétablisse. De cette manière, les certificats express peuvent fournir un revenu régulier tout en offrant un certain degré de protection du capital.

1. Produits à capital protégé pour les investisseurs prudents

Pour les investisseurs ayant une faible tolérance au risque ou proches de la retraite, les produits structurés à capital protégé peuvent constituer une option intéressante.

Ces produits sont conçus pour préserver le capital de l’investisseur tout en lui offrant une exposition à la hausse potentielle d’un actif ou d’un indice sous-jacent.

Par exemple, un investisseur peut choisir un certificat à capital protégé lié à la performance d’un indice d’actions européennes avec une protection du capital à 100 %.

Cela signifie qu’à l’échéance, l’investisseur est assuré de recevoir au moins son investissement initial, quelle que soit l’évolution de l’indice. Si l’indice se comporte bien, l’investisseur peut recevoir des rendements supplémentaires basés sur l’appréciation de l’indice.