Débloquer les produits structurés. Le voyage éclairant d’un conseiller financier en Europe et en Suisse

En tant que conseiller financier, j’ai le privilège de guider les particuliers dans le monde complexe de l’investissement. Mes journées sont remplies de conversations et d’expériences diverses, mais une interaction récente m’a particulièrement marqué.

Un jeune chef d’entreprise de 35 ans m’a contacté, désireux de diversifier ses investissements et intrigué par le marché boursier.

Notre discussion a rapidement évolué vers un examen approfondi des produits structurés et des certificats en phase de souscription pour les investisseurs particuliers en Europe et en Suisse.

Récemment, il s’est intéressé aux marchés boursiers et a voulu en savoir plus sur les produits structurés, qu’il a comparés à des « mini-introductions en bourse ».

Toutefois, au fil de notre conversation, il a commencé à comprendre que ces instruments financiers complexes sont effectivement constitués de divers actifs sous-jacents regroupés avec des produits dérivés. Il les a astucieusement comparés à de « petites mini-introductions en bourse », ce qui m’a semblé être une analogie intéressante.

Avant de se plonger dans les subtilités des produits structurés, il est essentiel de comprendre leur objectif. Ces instruments financiers sont conçus pour aider les investisseurs à atteindre des objectifs d’investissement spécifiques, tels que la protection du capital, l’amélioration du rendement ou la diversification. Ils sont créés par des institutions financières, et pas seulement des banques, et comprennent souvent une combinaison d’actifs sous-jacents et de produits dérivés.

Au début, le propriétaire de l’entreprise a eu du mal à comprendre le concept des produits structurés. Il les a qualifiés de « paquets » ou de « paniers avec des produits dérivés à l’intérieur » créés par les institutions financières.

Le chef d’entreprise n’est pas loin de comparer les produits structurés à des mini-introductions en bourse. Dans le cadre d’une introduction en bourse traditionnelle, une entreprise lève des capitaux en offrant des actions au public. De même, les produits structurés sont proposés pendant la phase de souscription, permettant aux investisseurs de s’exposer à un panier d’actifs sous-jacents.

Toutefois, contrairement aux introductions en bourse, le prix d’entrée n’est pas le principal point de comparaison pour les produits structurés. Les investisseurs devraient plutôt évaluer d’autres critères lorsqu’ils envisagent ces opportunités d’investissement.

La conversation avec le jeune chef d’entreprise a été une expérience enrichissante pour nous deux. Il a quitté notre réunion avec une nouvelle compréhension des produits structurés et des certificats, armé des connaissances nécessaires pour prendre des décisions éclairées concernant ses investissements. En tant que conseiller financier, ce fut un rappel gratifiant de l’impact que je peux avoir sur les personnes qui cherchent à accroître leur patrimoine et à assurer leur avenir financier.

Sa curiosité piquée, le chef d’entreprise a alors demandé comment il pouvait comparer les produits structurés pendant la phase d’abonnement, notant que le prix d’entrée semblait être le même. J’ai expliqué qu’il ne fallait pas se focaliser sur le prix d’entrée, car les investisseurs souscrivent généralement pour un montant nominal.

Il est essentiel de comprendre que ces paniers d’actifs sous-jacents sont proposés par un peu moins de 20 institutions et qu’il est essentiel de les comparer sur la base d’autres critères.

Cet échange m’a incité à partager mes connaissances sur les produits structurés et les certificats en phase de souscription pour les investisseurs particuliers en Europe et en Suisse.

Il existe plusieurs types de produits structurés, chacun ayant ses propres caractéristiques et risques. Parmi les types les plus courants, on peut citer

• Produits à capital protégé : Ils visent à préserver le capital initial de l’investisseur tout en offrant un potentiel de rendement basé sur la performance des actifs sous-jacents.
• Les produits à rendement élevé : Ces produits offrent des rendements plus élevés que les investissements traditionnels, mais peuvent comporter des risques plus élevés. Ils comprennent généralement des options ou d’autres produits dérivés pour générer des revenus supplémentaires.
• Produits à effet de levier : Ils amplifient les gains (et les pertes) potentiels d’un investissement grâce à l’utilisation de l’effet de levier. Ils sont souvent utilisés pour des stratégies de négociation à court terme et peuvent être plus risqués que d’autres types de produits structurés.

1. Actifs sous-jacents

Les produits structurés peuvent être liés à divers actifs sous-jacents, tels que des actions, des obligations, des matières premières ou des indices. Il est essentiel de comprendre les actifs qui composent le « panier » du produit, car leur performance a une incidence directe sur les rendements du produit. S’assurer que les actifs sous-jacents correspondent à vos objectifs d’investissement et à votre tolérance au risque.

1. Produits dérivés

Les produits structurés comprennent souvent des produits dérivés, tels que des options, des contrats à terme ou des swaps, qui peuvent avoir un impact significatif sur le profil de risque et de rendement du produit. Les produits dérivés peuvent être complexes. Veillez donc à bien comprendre leur fonctionnement et leur incidence sur la performance globale du produit.

1. Risque de crédit de l’émetteur

Les produits structurés étant créés par des institutions financières, le risque de crédit de l’émetteur est un facteur important à prendre en compte. Si l’émetteur rencontre des difficultés financières ou fait défaut, la valeur du produit structuré peut être affectée de manière significative. Veillez à vous renseigner sur la cote de crédit et la stabilité financière de l’émetteur avant d’investir.

1. Frais et coûts

Les produits structurés sont souvent assortis de divers frais et coûts, tels que des frais de gestion, des frais de vente et des frais de négociation. Ces dépenses peuvent réduire votre rendement potentiel, il est donc essentiel d’en être conscient avant de souscrire.

1. Liquidité

Certains produits structurés peuvent être moins liquides que des investissements traditionnels, ce qui rend difficile leur vente rapide ou à un prix équitable. Ceci est particulièrement important si vous avez besoin d’accéder à vos fonds avant l’échéance du produit. Assurez-vous de bien comprendre la liquidité du produit et les pénalités éventuelles en cas de retrait anticipé.

1. Scénarios de performance

Examinez les scénarios de performance du produit pour avoir une idée de la manière dont il pourrait se comporter dans différentes conditions de marché. Cela vous aidera à déterminer si le produit correspond à vos objectifs d’investissement et à votre tolérance au risque.