Potentiel de diversification, problèmes de liquidité, considérations relatives au marché secondaire.

Les produits structurés sont également confrontés à des problèmes de liquidité et à des difficultés de négociation sur le marché secondaire, ce qui peut avoir une incidence sur la capacité des investisseurs à vendre ces produits de manière efficace et rentable. Plateformes numériques pour les produits structurés et la place de marché suisse

DMalgré des avantages notables en termes de diversification grâce à l’exposition à de multiples classes d’actifs, à la personnalisation, à la diversification géographique et à des structures de paiement innovantes, la capacité à vendre rapidement des produits structurés après la phase initiale de nouvelle émission est souvent réduite, car ces produits sont confrontés à des problèmes de liquidité et à des difficultés sur le marché secondaire, ce qui a un impact sur la capacité des investisseurs à se débarrasser de leurs investissements de manière efficace et rentable.

Si les produits structurés présentent un potentiel de diversification important, ils sont souvent associés à des problèmes de liquidité et à des difficultés de négociation sur le marché secondaire après la phase initiale de nouvelle émission.

Quels sont les avantages des produits structurés en termes de diversification, les contraintes de liquidité auxquelles ils sont confrontés et les défis liés à la vente de ces produits sur le marché secondaire ?

Les produits structurés peuvent offrir aux investisseurs un moyen précieux de diversifier leurs portefeuilles d’investissement.

Cette diversification s’explique par plusieurs facteurs :

Exposition à plusieurs classes d’actifs : Les produits structurés impliquent souvent différentes classes d’actifs, telles que les actions, les obligations, les matières premières ou les devises. Cette exposition permet aux investisseurs de répartir leur risque d’investissement sur différents actifs, réduisant ainsi l’impact de la mauvaise performance d’un seul actif sur l’ensemble du portefeuille.

Personnalisation : La nature personnalisée des produits structurés permet aux investisseurs de créer des profils risque-rendement sur mesure qui correspondent à leurs objectifs d’investissement spécifiques et à leur tolérance au risque. En personnalisant la structure de paiement du produit et les actifs sous-jacents, les investisseurs peuvent s’assurer que leurs portefeuilles sont bien diversifiés et conformes à leurs objectifs financiers.

Diversification géographique : Les produits structurés peuvent offrir une exposition à différentes régions ou pays, ce qui permet aux investisseurs de bénéficier de la croissance économique de divers marchés. La diversification géographique peut contribuer à atténuer les risques liés à un investissement dans une seule région ou un seul pays.

Structures de remboursement innovantes : Les produits structurés sont souvent assortis de structures de paiement uniques qui offrent une protection contre les baisses ou des rendements accrus, ce qui permet de diversifier davantage le profil risque-rendement de l’investisseur. Ces structures innovantes peuvent aider les investisseurs à atteindre les résultats souhaités, même dans des conditions de marché difficiles.

Les problèmes de liquidité, qui peuvent être attribués à plusieurs facteurs :

La complexité : La complexité des produits structurés peut les rendre moins attrayants pour de nombreux investisseurs, ce qui réduit le nombre d’acheteurs potentiels. Cette demande limitée peut entraîner une baisse de la liquidité, ce qui rend plus difficile pour les investisseurs de vendre leurs produits structurés avant l’échéance.

La personnalisation : Si la personnalisation offre des avantages en termes de diversification, elle peut également contribuer aux problèmes de liquidité. Les produits structurés personnalisés répondent à des objectifs d’investissement et à des profils de risque spécifiques, ce qui peut rendre difficile la recherche d’un acheteur approprié lorsque l’investisseur souhaite vendre le produit sur le marché secondaire.

Marché secondaire limité : Le marché secondaire des produits structurés est souvent moins développé et moins liquide que celui des investissements traditionnels tels que les actions et les obligations. L’absence d’un marché secondaire solide peut rendre plus difficile pour les investisseurs de trouver des acheteurs pour leurs produits structurés. Le marché des produits structurés est souvent dominé par les investisseurs institutionnels, avec une participation limitée des investisseurs particuliers. Cette participation restreinte peut contribuer au manque de liquidité du marché.

Risque de contrepartie : les produits structurés sont émis par des institutions financières, ce qui signifie que les investisseurs sont confrontés à un risque de contrepartie. Si l’émetteur connaît des difficultés financières ou fait faillite, le produit structuré peut devenir illiquide, ce qui rend presque impossible la vente du produit par l’investisseur. Ce risque peut affecter la liquidité du produit, car les acheteurs potentiels peuvent être réticents à investir dans des produits émis par des institutions perçues comme ayant des difficultés financières ou un manque de solvabilité.

La vente de produits structurés sur le marché secondaire peut se heurter à plusieurs difficultés :

Trouver un acheteur approprié : Étant donné la nature personnalisée des produits structurés, il peut être difficile de trouver un acheteur approprié ayant les mêmes objectifs d’investissement et la même tolérance au risque. Ce défi peut se traduire par des périodes de détention plus longues et des rendements potentiellement plus faibles pour les investisseurs.

Détermination des prix : La complexité des produits structurés et leurs structures de paiement uniques peuvent rendre difficile la découverte des prix sur le marché secondaire. En l’absence d’informations transparentes sur les prix, les investisseurs peuvent avoir du mal à déterminer la juste valeur de marché de leurs produits structurés, ce qui peut entraîner des pertes potentielles lors de la vente.

Coûts de transaction : La vente de produits structurés sur le marché secondaire peut entraîner des coûts de transaction plus élevés que les investissements traditionnels.

Accès au marché secondaire : Les investisseurs de détail peuvent rencontrer des difficultés pour accéder aux plateformes du marché secondaire des produits structurés. Ces plateformes sont souvent destinées aux investisseurs institutionnels, et le manque d’accès peut encore aggraver la situation.