KKK ja sõnastik
Tere tulemast meie ressursilehele, kus meie eesmärk on pakkuda teile ulatuslikku KKK-osa ja põhjalikku sõnastikku, mis on sissejuhatuseks struktureeritud toodete keskkonda. Pakume selgeid selgitusi ja vastame tavalistele küsimustele, et demüstifitseerida struktureeritud toodete ja sertifikaatidega seotud keerulisi termineid ja mõisteid, et anda teile võimalus selles dünaamilises maastikus kindlalt navigeerida.
KKK
struktureeritud toodete kohta
GLOSSARIUM
struktureeritud toodete kohta
Aktiivselt hallatavad sertifikaadid (AMC) on finantsinstrumendid, mis nõuavad aktiivset haldamist ja põhinevad dünaamilistel investeerimisstrateegiatel. Alusvara hallatakse vastavalt investeerimisnõustaja poolt kindlaksmääratud investeerimissuunistele.
Ameerika optsioon on finantslepingu tüüp, mida saab kasutada igal ajal kuni lunastustähtajani, erinevalt Euroopa optsioonist.
Ostuhind on hind, millega müüja on valmis finantsturgudel väärtpaberit, näiteks aktsiat või võlakirja, müüma. See on hind, mida turutegijad, maaklerid või muud müüjad pakuvad potentsiaalsetele ostjatele, ning see kujutab endast madalaimat hinda, millega müüja on valmis väärtpaberit sel hetkel müüma. Ostuhind kuvatakse tavaliselt koos pakkumishinnaga, mis on kõrgeim hind, mida ostja on valmis väärtpaberi eest maksma, ja hinnavahega, mis on ostu- ja müügihinna vahe.
Raha juures on termin, mida kasutatakse tuletisinstrumentide, näiteks optsioonide ja ostutähtede puhul, et kirjeldada olukorda, kus alusvara praegune turuhind on ligikaudu võrdne optsiooni või ostutähe täitmishinnaga.
Autocall Trigger Level on termin, mida kasutatakse struktureeritud toodetes, et kirjeldada konkreetset taset, mille alusvara hind peab vaatluspäeval saavutama või ületama, et käivitada toote automaatne ennetähtaegne lunastamine. See tase on eelnevalt kindlaks määratud ja määratletud toote tingimustes. Kui alusvara hind jõuab ühel eelnevalt määratletud vaatluspäeval Autocall Trigger Level’ile või ületab seda, käivitub ennetähtaegne lunastamine automaatselt.
Autocall-tooted võimaldavad nominaalväärtpaberite ennetähtaegset lunastamist, kui teatavad tingimused on täidetud: kui alusvara* hind jõuab ühel eelnevalt määratletud vaatluspäeval autocall-käivitustasandile või ületab seda, käivitub ennetähtaegne lunastamine automaatselt.
Barjääritase on termin, mida kasutatakse struktureeritud toodetes alusvara eelnevalt kindlaks määratud hinnataseme tähistamiseks. Kui alusvara hind jõuab barjääritasemele või langeb sellest allapoole, võib see käivitada teatud tegevused, näiteks väljamakse muutmise või struktureeritud toote ennetähtaegse lunastamise. Piiranguid võib kehtestada absoluutse tasemena, näiteks konkreetse hinna, või suhtelise tasemena, näiteks teatud protsendimäärana alghinnast.
Päevase sulgemise barjääri vaatluse puhul loetakse barjäär puudutatuks või ületatuks ainult siis, kui alusvara päevased sulgemishinnad vastavad eelnevalt kindlaks määratud tasemele.
Barjääri vaatlus aegumise ajal tähendab, et alusvara hinda peetakse oluliseks ainult barjääri puudutamisel aegumiskuupäeval.
Üksikute varade, näiteks aktsiate, võlakirjade või kaupade kogum. Need varad valitakse tavaliselt konkreetse sektori või teema alusel ning neid kasutatakse mitmekesise portfelli loomiseks, mis aitab vähendada riske. Korvipõhised struktureeritud tooted, nagu näiteks jälgimissertifikaadid, on loodud selleks, et jälgida eelnevalt määratletud varakorvi tootlust. Korvi tootlust mõõdetakse tavaliselt indeksi või võrdlusaluse alusel ning investorid saavad struktureeritud toote kaudu olla korvi suhtes avatud, ilma et nad peaksid otseselt omama või haldama alusvara.
Struktureeritud toodet saab osta jooksva pakkumishinnaga. Vähem likviidsete toodete puhul esitab ostu- ja müügihinnad turutegija. Sellisel juhul on pakkumishind madalam kui pakkumishind.
Ostu- ja müügihinna vahe. Ostu-müügi hinnavahe suurus sõltub alusvara likviidsusest ja alusvara volatiilsusest. Turutegija kvaliteet mõjutab oluliselt ka hinnavahe. Kui turutegemine ei ärata suurt tähelepanu, on tulemuseks sageli kõrge hinnavahe, liiga väike maht või isegi ostu- ja müügihinna puudumine.
Struktureeritud toote intressi kandva komponendi (võlakirjakomponendi) väärtus. Vajalik peamiselt muudetud diferentseeritud maksustamise puhul.
Boonuse tase vastab boonussertifikaadi löögitasemele. See näitab minimaalset summat, mida investor saab, kui barjääri ei ületata.
Boonuse tootlus näitab tulu, mis on võimalik boonuse tulemusena. Väljaandmise kuupäeval vastab see ligikaudu külgetõusule. Kui toote hind ületab boonusetaseme, on boonuse tootlus null.
Ostuoptsioon on finantsleping, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse osta alusvara kindlaksmääratud hinnaga (täitmishind) teatud aja jooksul (lõpptähtaeg). Ostuoptsioone kasutatakse tavaliselt selleks, et spekuleerida vara hinna tõusuga, ning need võivad anda investoritele võimaluse saada kasu sellistest hinnaliikumistest, ilma et nad peaksid vara otseselt omama.
Cap on struktureeritud tootes funktsioon, mis piirab võimalikku tulu, mida investor saab investeeringult teenida. Cap määrab maksimaalse tootluse taseme, mida investor võib saada, sõltumata sellest, kui palju alusvara võib kallineda. Capid võivad aidata kaitsta investorit langusriski eest ja pakkuda teadaolevat maksimaalset tootlust, kuid nad võivad piirata ka investeeringu võimalikku tõusu.
Kapitalikaitse tase vastab emitendi poolt investorile tagatud minimaalsele tagasimakse summale, mis on tagatud investori poolt lunastuse lõppemisel, sõltumata alusvara tootlusest.
Kui struktureeritud toode jõuab oma tähtaja lõppu, lunastatakse nominaal. Emitent võib lunastamist teostada vastavalt tingimuslehtedele alusvara füüsilise üleandmise või sularahas arveldamise teel. Sularahas arveldamise korral saab investor toote väärtuse (lõpliku fikseerimise kuupäeva seisuga) lunastamispäeval sularahas.
Struktureeritud toodete sertifikaat on teatud tüüpi finantsinstrument, mis pakub riskipositsiooni alusvarale või varade rühmale. Seda emiteerib finantseerimisasutus ja see annab investoritele võimaluse saada riskipositsiooni alusvara tootlusest, ilma et nad peaksid seda vara otseselt omama või haldama. Sertifikaadid võivad olla erinevalt struktureeritud ja sisaldada selliseid tunnuseid nagu ülempiirid, alampiirid ja tõkked, mis piiravad investeeringu võimalikku tootlust ja riske.
Pidev barjääri jälgimine tähendab tingimust, mille puhul võetakse arvesse iga alusvara hinnapunkti, mis on registreeritud kauplemisajal kogu struktureeritud toote kehtivusaja jooksul, et määrata kindlaks, kas barjääritase on saavutatud või mitte.
Konversioonimäär on struktureeritud toote poolt esindatud alusvara kogus.
COSI viitab struktureeritud toodete segmendile, mis pakub investoritele täiendavat kindlust emitendi kohustuste täitmata jätmise riski vastu. Nende tagatisega tagatud sertifikaatide tagatiseks on tagatised, mis põhinevad toote turuhinnal ja õiglasel väärtusel, mis on hoiustatud SIX Swiss Exchange’is. Tagatise kasutamine aitab vähendada investorite riski ja pakub täiendavat kaitset. Need tagatisega tagatud sertifikaadid on tähistatud laiendiga “COSI”, mis näitab, et tegemist on tagatisega tagatud instrumentidega.
Struktureeritud toodete krediidikvaliteet viitab struktureeritud toote emitendi krediidivõimele ja finantsstabiilsusele. Krediidikvaliteeti hindavad reitinguagentuurid, kes hindavad emitendi võimet täita oma finantskohustusi ja maksta oma võlad tagasi. Krediidikvaliteet on oluline tegur struktureeritud toodetesse investeerimise riski hindamisel, sest see võib mõjutada tõenäosust, et emitent ei täida oma kohustusi. Kõrgema krediidikvaliteediga struktureeritud tooteid peetakse üldiselt vähem riskantseks kui madalama krediidikvaliteediga tooteid.
Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus tuleneb alusvarast või varade rühmast. Need on kahe või enama osapoole vahelised lepingud, milles lepitakse kokku, et ostetakse või müüakse alusvara tulevikus kindlaksmääratud hinnaga. Tuletisinstrumente saab kasutada tururiskide maandamiseks või spekuleerimiseks erinevate varaklasside, näiteks aktsiate, kaupade ja valuutade hinnamuutustega. Tuletisinstrumentide hulka kuuluvad näiteks optsioonid, futuurid, forvardid ja vahetuslepingud.
Allahindlus viitab hinna vähenemisele võrreldes alusvarasse tehtava otseinvesteeringu maksumusega.
Struktureeritud toote barjäärist kaugus tähendab alusvara jooksva hinna ja toote tingimustes määratud barjääritaseme vahet. See näitab, kui lähedal on alusvara hind barjääritaseme ületamisele, ja seda saab kasutada struktureeritud toote riski hindamiseks. Kui vahemaa tõkkepuu on väike, on tõkkepuu läbimise tõenäosus suurem, mis suurendab toote riski. Seevastu, kui vahemaa tõkkepuu on suur, on toote risk väiksem.
Struktureeritud tootes tähendab struktureeritud tootes alusvara jooksva hinna ja toote tingimustes määratud täitmishinna vahe. See näitab, kui lähedal on alusvara hind täitmishinnale, ja seda saab kasutada struktureeritud toote potentsiaalse kasumlikkuse hindamiseks. Kui kaugus strike’ile on väike, on toote potentsiaalne kasum suurem, kui alusvara hind tõuseb või langeb strike’ile. Seevastu, kui vahemaa on suur, on toote potentsiaalne kasum väiksem.
Seda tüüpi tõkke puhul ei ole struktureeritud toote alusvara tooteperioodi jooksul saavutatud tulemus oluline. Ainus tegur, mis on oluline, on alusvara hind lõpliku fikseerimise kuupäeval. Euroopa barjääri puhul loetakse barjäär ületatuks ainult siis, kui alusvara hind on lõpliku fikseerimise kuupäeval barjääri tasemel või sellest madalamal.
Eusipa on Euroopa tööstusharu ühendus, mis esindab struktureeritud investeerimistoodete ja tuletisinstrumentide tööstuse huve. Eusipa pakub oma liikmetele platvormi, et arutada ja käsitleda struktureeritud toodete ja tuletisinstrumentidega seotud regulatiivseid ja turuküsimusi Euroopas.
Investeerimisfondid, millega saab börsil kaubelda nagu aktsiatega või struktureeritud toodetega. Kõige populaarsemad ETFid põhinevad indeksitel ja väärismetallidel.
Õiglane väärtus on struktureeritud toote hinnanguline väärtus, mis võtab arvesse selliseid tegureid nagu dividendid, intressimäärad, volatiilsus ja regulatsioonid. See arvutatakse toote väljamaksefunktsiooni alusel tähtajaliselt. Õiglase väärtuse määramiseks kasutatakse teoreetilisi mudeleid, nagu Black ja Scholes, kuid see võib sõltuvalt kasutatavast mudelist erineda ja seda tuleks käsitleda ainult näitena.
Struktureeritud toote tähtaja viimane päev.
FINMA tähistab Šveitsi finantsturujärelevalveametit. See on peamine reguleeriv asutus, mis vastutab Šveitsi finantsturgude, sealhulgas pankade, kindlustusseltside, börside ja muude finantsvahendajate järelevalve ja reguleerimise eest. FINMA ülesanne on tagada Šveitsi finantssüsteemi stabiilsus, terviklikkus ja läbipaistvus, kaitstes samal ajal investoreid ja tarbijaid.
Floor on teatud tüüpi kaitse, mis piirab võimalikku kahju alusvara või toote enda puhul. Alampiir määrab minimaalse hinnataseme, mille alusvara peab saavutama, enne kui toodet saab lunastada või enne kui investor saab osaleda potentsiaalses tootluses. Põrandad võivad aidata vähendada tootesse investeerimise riski, kuid võivad piirata ka võimalikku tulu.
Floored Floater on finantstoodete liik, mis pakuvad täieliku kapitalikaitse oma võrdlusvaluutas, kui nad aeguvad, koos muutuva kupongimaksega. Need maksed on seotud konkreetse viiteintressimääraga, mis tähendab, et need võivad kõikuda.
Futuurid on finantslepingud, mis kohustavad ostjat ostma vara või müüjat müüma vara eelnevalt kindlaksmääratud kuupäeval ja hinnaga tulevikus. Need lepingud on tavaliselt börsil kaubeldavad ja võivad hõlmata selliseid varasid nagu kaubad, aktsiad või valuutad. Lihtsustatult öeldes võimaldavad futuurid investoritel kinnitada täna hinna vara eest, mida nad kavatsevad hiljem osta või müüa, aidates neil hallata hinnakõikumisi ja vähendada riske.
Börsi, mis hõlbustab kauplemist väärtpaberistamata tuletisinstrumentidega, näiteks optsioonidega ja futuuridega, nimetatakse futuuribörsiks. EUREX on ülemaailmselt tunnustatud näide futuuribörsist.
Õiglane väärtus on struktureeritud toote hinnanguline väärtus, mis võtab arvesse selliseid tegureid nagu dividendid, intressimäärad, volatiilsus ja regulatsioonid. See arvutatakse toote väljamaksefunktsiooni alusel tähtajaliselt. Õiglase väärtuse määramiseks kasutatakse teoreetilisi mudeleid, nagu Black ja Scholes, kuid see võib sõltuvalt kasutatavast mudelist erineda ja seda tuleks käsitleda ainult näitena.
Struktureeritud toote tähtaja viimane päev.
FINMA tähistab Šveitsi finantsturujärelevalveametit. See on peamine reguleeriv asutus, mis vastutab Šveitsi finantsturgude, sealhulgas pankade, kindlustusseltside, börside ja muude finantsvahendajate järelevalve ja reguleerimise eest. FINMA ülesanne on tagada Šveitsi finantssüsteemi stabiilsus, terviklikkus ja läbipaistvus, kaitstes samal ajal investoreid ja tarbijaid.
Floor on teatud tüüpi kaitse, mis piirab võimalikku kahju alusvara või toote enda puhul. Alampiir määrab minimaalse hinnataseme, mille alusvara peab saavutama, enne kui toodet saab lunastada või enne kui investor saab osaleda potentsiaalses tootluses. Põrandad võivad aidata vähendada tootesse investeerimise riski, kuid võivad piirata ka võimalikku tulu.
Floored Floater on finantstoodete liik, mis pakuvad täieliku kapitalikaitse oma võrdlusvaluutas, kui nad aeguvad, koos muutuva kupongimaksega. Need maksed on seotud konkreetse viiteintressimääraga, mis tähendab, et need võivad kõikuda.
Futuurid on finantslepingud, mis kohustavad ostjat ostma vara või müüjat müüma vara eelnevalt kindlaksmääratud kuupäeval ja hinnaga tulevikus. Need lepingud on tavaliselt börsil kaubeldavad ja võivad hõlmata selliseid varasid nagu kaubad, aktsiad või valuutad. Lihtsustatult öeldes võimaldavad futuurid investoritel kinnitada täna hinna vara eest, mida nad kavatsevad hiljem osta või müüa, aidates neil hallata hinnakõikumisi ja vähendada riske.
Börsi, mis hõlbustab kauplemist väärtpaberistamata tuletisinstrumentidega, näiteks optsioonidega ja futuuridega, nimetatakse futuuribörsiks. EUREX on ülemaailmselt tunnustatud näide futuuribörsist.
Riskimaandamine on kõige lihtsamal kujul strateegia, mida kasutatakse investeeringute kaitsmiseks võimalike kahjude eest. See hõlmab positsiooni võtmist seotud finantsinstrumendis, näiteks optsioonides või futuurides, et tasakaalustada algse investeeringuga seotud riski. Teisisõnu on riskimaandamise eesmärk vähendada või kõrvaldada negatiivsete hinnamuutuste mõju investeeringule, toimides investori jaoks nagu kindlustuspoliis.
Ostuoptsioon on rahas, kui alusvara hind on tunduvalt kõrgem kui täitmishind. Müügioptsioon on rahas, kui alusvara hind on tunduvalt madalam kui täitmishind.
Struktureeritud toodete esialgne fikseerimise kuupäev on kuupäev, mil määratakse kindlaks alusvara väärtus ja määratakse kindlaks toote tingimused. See tähistab vaatlusperioodi algust, mille jooksul jälgitakse alusvara tootlust, et määrata struktureeritud toote tootlust. Esialgne fikseerimise kuupäev on tavaliselt märgitud toote tingimustes ja see on oluline, sest see määrab investori võimaliku tulu arvutamise lähtepunkti.
ISIN on Šveitsi väärtpaberite identifitseerimisnumbri rahvusvaheline vorm (Valorennummer või Wertpapierkennnummer Saksamaal). ISIN tähistab rahvusvahelist väärtpaberite identifitseerimisnumbrit. See on alati 12-kohaline ja sisaldab riigitunnust. Šveitsi väärtpaberite ISIN-kood algab “CH”; Saksamaa väärtpaberite ISIN-kood algab “DE”.
Emissioon (ladina sõnast exeo = välja minna, väljuda) on väärtpaberite emiteerimine. See viitab väärtpaberi avalikule pakkumisele reguleeritud turul ostmiseks.
Emitent viitab struktureeritud toote turustajale. Struktureeritud tooteid peetakse juriidiliselt emitendi võlakirjadeks ja investorid, kes neid ostavad, muutuvad toote emitendi võlausaldajateks.
Emitendi risk viitab riskile, et struktureeritud toote emitent võib jätta täitmata oma kohustuse maksta investoritele lubatud tootlust. Struktureeritud toodete puhul on emitent tavaliselt pank või finantsasutus, kes emiteerib toote ja tagab selle tootluse.
Knock-out-tase on alusväärtpaberi eelnevalt kindlaks määratud hinnatase, mille ületamisel või puudumisel lõpeb knock-out-varantii ennetähtaegselt.
Finantsvõimendusega/geared-toodete väärtus suureneb või väheneb sageli rohkem kui alusvara hinnaliikumine. Nende väärtuserinevuste ulatust mõõdetakse finantsvõimenduse/liigenduse abil.
Likviidsus näitab, kui kergesti saab finantsinstrumendiga kaubelda. Finantsinstrumendi likviidsuse mõõtmine näitab, kui kergesti saab sellega kaubelda. Selle tagab emitent või turutegija pideva ostu- ja müügihinna noteerimise kaudu.
Noteeritud struktureeritud tooted on investeerimisvahendid, millega kaubeldakse avalikel börsidel või turgudel, näiteks väärtpaberibörsidel. Neil on määratletud omadused ja väljamaksestruktuurid, mille määrab kindlaks emitent ja mis on investoritele ostu ajal teada. Need tooted on jaeinvestoritele kättesaadavad ning neid saab osta ja müüa turutundidel, sarnaselt teiste väärtpaberite, näiteks aktsiate või võlakirjade, müügiga.
Lock-in struktureeritud tooted võimaldavad investoritel fikseerida oma potentsiaalset kasumit. Kui alusvara hind jõuab fikseeritud tasemeni, makstakse tähtaja lõpus välja tagasimakse, mis on vähemalt võrdne fikseeritud tasemega, sõltumata alusvara hinna liikumisest tähtaja jooksul.
Tagasivaatega optsioonide puhul määratakse barjäär ja/või täitmistase alles pärast kindlaksmääratud tagasivaatega perioodi, mille jooksul jälgitakse alusvara hinda. See periood võimaldab investoritel saada kasu alusvara soodsamatest hinnaliikumistest ja võib pakkuda suuremat kaitset ebasoodsate hinnaliikumiste eest.
Neid, kes tagavad väärtpaberite kaubeldavuse (turu likviidsuse) tagamiseks pidevaid ostu- ja müügihindu, nimetatakse turutegijateks.
Struktureeritud toote tähtaja viimane päev. Lõpptähtajal võib sertifikaadi või ostutähe tagasi maksta kas sularahas või alusinstrumentide füüsilise üleandmisega.
Noteerimata struktureeritud tooted on investeerimisvahendid, millega ei kaubelda avalikel börsidel või turgudel. Need on tavaliselt loodud finantsasutuste poolt ning neil on keerulised omadused ja väljamaksestruktuurid, mis on kohandatud vastavalt üksikute investorite erivajadustele. Neid tooteid müüakse tavaliselt börsiväliselt (OTC) kõrge netoväärtusega eraisikutele või institutsionaalsetele investoritele.
Noteerimata struktureeritud tooted on investeerimisvahendid, millega ei kaubelda avalikel börsidel või turgudel. Need on tavaliselt loodud finantsasutuste poolt ning neil on keerulised omadused ja väljamaksestruktuurid, mis on kohandatud vastavalt üksikute investorite erivajadustele. Neid tooteid müüakse tavaliselt börsiväliselt (OTC) kõrge netoväärtusega eraisikutele või institutsionaalsetele investoritele.
Standardiseeritud optsioon on finantsleping, mis annab omanikule õiguse osta (ostuoptsioon) või müüa (müügioptsioon) alusvara teatud koguse kindlaksmääratud hinnaga ja ajal (Euroopa stiilis optsioonide puhul) või teatud perioodi jooksul (Ameerika stiilis optsioonide puhul).
OTC (over the counter) viitab finantstehingule, mis toimub börsiväliselt, st sellega ei kaubelda avalikul börsil. Selle asemel peetakse läbirääkimisi ja lepitakse kokku kahe osapoole vahel.
Väljaspool raha tähendab olukorda, kus alusvara praegune turuhind ei ole optsiooni omanikule soodne. Täpsemalt, kui alusvara hind on alla ostuoptsiooni täitmishinna või üle müügioptsiooni täitmishinna, loetakse, et optsioon on väljapool raha.
Osalus viitab investori riskipositsioonile alusvara või -varade suhtes ning selle riskipositsiooniga seotud potentsiaalsele tulule või kahjule. Osalemise tase võib olla määratud toote tingimustega ja see võib erineda sõltuvalt konkreetsest tootest. Mõnel juhul võivad struktureeritud tooted pakkuda täielikku osalust alusvara tootluses, samal ajal kui mõnel juhul võib osalus olla piiratud ülempiiri või muude piirangutega.
Väljamakseprofiil viitab potentsiaalse tootluse mudelile, mida toode pakub investoritele toote eluea jooksul. Väljamakseprofiili määravad toote struktuur ja omadused, näiteks täitmishind, alusvara ja lõpptähtaeg.
Tulemuslikkus on väärtpaberi hinna areng. Tulemuslikkuse kirjeldus põhineb tavaliselt konkreetsel ajavahemikul (nt üks aasta) ja seda väljendatakse protsentides.
Kui struktureeritud toode näeb ette alusvaraks oleva instrumendi füüsilise üleandmise lunastustähtajal, kantakse vastav arv alusvaraks olevaid instrumente omaniku kontole lunastustähtajal, kui tingimused on täidetud. Füüsiline tarne on tavaliselt kohaldatav ainult aktsiatel põhinevate toodete puhul, samas kui muude toodete puhul toimub arveldamine sularahas (sularahaarveldus).
Tavaliselt on finantsvõimendusega toote ostmine ja seejärel sellega seotud optsiooni kasutamine alusvara ostmiseks või müümiseks kulukam kui vara otsene ostmine või müümine turul. Kulude erinevust nimetatakse preemiaks, mis kujutab endast lisakulu, mis tekib finantsvõimendusega toote, näiteks ostutähe kasutamisel.
Ajavahemik, mis jääb toote väljastamise ja selle eest täieliku tasumise vahele. Struktureeritud toodete esmane turg on koht, kus emitent emiteerib ja müüb uusi struktureeritud tooteid investoritele. See on toote elutsükli esimene etapp, mis hõlmab toote loomist, hinnakujundust ja müüki investoritele.
Struktureeritud toodete puhul viitab valuuta vääringule, milles investeerimisvahendiga kaubeldakse, seda ostetakse või müüakse. See ei ole tingimata sama, mis alusvara valuuta või täitmistase. Valuuta valik võib mõjutada struktureeritud toote hinnakujundust, riske ja tootlust.
Tootetüübid viitavad investoritele kättesaadavate struktureeritud toodete konkreetsetele struktuuridele või kujundustele. Euroopas ja Šveitsis võivad nende hulka kuuluda muu hulgas automaatsed võlakirjad, pöördvahetusvõlakirjad, digitaalsed optsioonid ja barjäärioptsioonid.
Müügioptsioon/garantii annab omanikule õiguse müüa teatav kogus alusväärtpaberit kindlaksmääratud hinnaga kindlaksmääratud ajavahemiku jooksul (Ameerika stiilis) või kindlaksmääratud ajal (Euroopa stiilis). Kui alusväärtpaberi hind langeb, suureneb optsiooniõiguse väärtus, mis muudab optsiooni väärtuslikumaks. Seega saab müügioptsiooni ostja kasu alusväärtpaberi hinna langusest.
Kvantofunktsioon võimaldab kõrvaldada valuutakursiriskid toodete puhul, mille puhul toote valuuta ei ole alusvara vääring.
Hinnad, millega emitendid pakuvad pidevalt oma struktureeritud tooteid osta ja müüa, on üldtuntud kui “noteeringud”. Noteering sisaldab väärtpaberi sümbolit, väärtpaberi numbrit (ISIN), ostuhinda koos pakutava suurusega ja müügihinda koos vastava suurusega.
Struktureeritud toodete maailmas tähendab reiting struktureeritud toote emitendi krediidivõimelisuse ja finantsstabiilsuse hindamist. Reitinguagentuur hindab emitendi krediidivõimelisust ja annab reitingu erinevate tegurite, sealhulgas finantssuutlikkuse, makseviivituse riski ja tururegulatsiooni alusel. Reiting on näitaja, mis näitab tõenäosust, et emitent ei täida oma kohustusi, ning investorid saavad seda kasutada struktureeritud tootesse investeerimise riski hindamiseks. toote puhul lunastatakse toode teatud aja möödudes. Erandiks on tooted, mis aeguvad ilma väärtuseta, nagu näiteks knock-out-varandid.
Toode lunastatakse selle lunastamispäeval. See võib toimuda rahalise arvelduse kaudu rahalise broneeringu vormis või tegeliku tarne kaudu.
Ümberpööratud vahetusvõlakirjad pakuvad fikseeritud intressimäära (kupongi), mis on tavaliselt kõrgem kui praegused turumäärad. Lõpptähtajal võib emitent kas maksta tagasi nimiväärtuse või tarnida kindlaksmääratud arvu aluseks olevaid aktsiaid. Kui aktsia hind on hindamispäeval alla täitmishinna, toimub tagasimaksmine tavaliselt aktsiatega. Kui aga aktsia hind langeb märkimisväärselt, ei pruugi intressimaksed olla piisavad, et katta kahjumit, mille tulemuseks on investorite võimalik kahjum.
Paljud struktureeritud tooted pakuvad atraktiivset tootlust isegi siis, kui alusvara hind langeb, kui see ei puuduta kindlaksmääratud piirmäära või ei lange sellest allapoole. Aluseks oleva alusvara praegust kaugust sellest barjäärist nimetatakse riskipuhvriks.
Struktureeritud tooted võivad pakkuda atraktiivset tootlust isegi siis, kui alusvara hind langeb veidi, kui eelnevalt kindlaks määratud turvariski piirmäära ei ületata. Alusinstrumendi ja selle künnise vahelist jooksvat hinnavahe on nn turvapuhver.
Struktureeritud toodete järelturul ostavad ja müüvad investorid juba emiteeritud struktureeritud tooteid pärast esmast emissiooni esmaturul. See on turg, kus investorid saavad struktureeritud toodetega kaubelda teiste investoritega, selle asemel et osta neid otse emitendilt. Järelturg pakub likviidsust investoritele, kes soovivad väljuda oma positsioonidest või osta rohkem struktureeritud toodet.Väärtpaberid/SIN Väärtpaberite identifitseerimisnumber (Valorennummer) on kõikidele Šveitsi börsil noteeritud väärtpaberitele määratud identifitseerimisnumber. Saksamaal on samaväärne nimetus Wertpapierkennnummer.
SIX Exchange on Šveitsi börs, mis pakub kauplemisplatvormi erinevatele finantstoodetele, sealhulgas struktureeritud toodetele. See on populaarne börs struktureeritud toodetega kauplemiseks tänu oma läbipaistvale ja reguleeritud kauplemiskeskkonnale. SIX Exchange võimaldab investoritel osta ja müüa börsil noteeritud struktureeritud tooteid, pakkudes turule likviidsust ja hindade läbipaistvust.
Softcallable on struktureeritud toote liik, mis võimaldab emitendil toodet ennetähtaegselt lunastada, kuid ainult teatud tingimustel, mis on määratletud toote tingimustes. Need tingimused võivad hõlmata teatud hinnakünnise täitmist või teatud ajavahemiku möödumist. Softcallable-tooted pakuvad tavaliselt kõrgemat tootlust kui traditsioonilised võlakirjad, kuna need on võimalik ennetähtaegselt tagasi osta, kuid see omadus seab investorid ka suuremale riskile.
Emitendid säilitavad tavaliselt oma emiteeritud väärtpaberite ostu- ja müügihinnad, isegi kui turg ei ole aktiivne. See aitab tagada, et väärtpaberid jäävad kaubeldavaks. Ostu- ja müügihinna erinevust nimetatakse “hinnavaheks”.
Tavaliselt määrab struktureeritud toote optsioonikomponent Strike’i taseme. See tase on aluseks investori osalusele alusvara väärtuse tõusus (call) või languses (put).
Struktureeritud toode on finantstoode, mis ühendab traditsioonilisi instrumente tuletisinstrumentidega, et luua ainulaadne investeerimisvõimalus. See on pakendatud ja väljastatud finantsasutuse poolt eraldiseisva tootena.
Märkimisperiood on ajavahemik, mille jooksul investor saab uut struktureeritud toodet märkida enne selle hilisemat ostmist emissioonitingimustel.
Struktureeritud toote tingimusleht on dokument, milles kirjeldatakse toote tingimusi. See sisaldab sellist teavet nagu alusvara, väljamaksete struktuur, barjääritasandid, vaatlusperiood ja tähtaeg. Tingimusteleht annab investoritele selge arusaamise sellest, kuidas struktureeritud toode toimib ning millised on nende võimalikud tulud ja riskid.
Optsiooni või ostutähe hind koosneb kahest elemendist: “sisemisest väärtusest” ja “ajaväärtusest”. Ajaväärtuse komponenti ei mõjuta mitte ainult alusvara hinna kõikumine, vaid ka muude tegurite, näiteks volatiilsuse, intressimäärade ja dividendide muutused.
Jälgimissertifikaat on investeerimistoote tüüp, mis järgib konkreetse finantsturuindeksi, näiteks S&P 500, tootlust. Jälgimissertifikaadi väärtus tõuseb või langeb vastavalt indeksile, mida see jälgib. See annab investoritele lihtsa võimaluse saada riskipositsiooni konkreetsel turul, ilma et nad peaksid ostma ja haldama üksikuid aktsiaid või varasid sellel turul.
Kaksikvõidu sertifikaadid pakuvad investoritele võimalust saada potentsiaalset kasu nii alusvara hinna tõusust kui ka langusest. Siiski, kui alusvara hind langeb märkimisväärselt, on oht, et kindlaksmääratud turvaulatus võidakse ületada. Kui see juhtub, võib investoritele tekkida märkimisväärne kahjum.
Struktureeritud toodete alusvaraks on vara või finantsinstrument, millel toode põhineb. See võib olla üks vara või varade korv, näiteks aktsiad, võlakirjad, kaubad või valuutad. Struktureeritud toote tootluse määrab alusvara(de) tootlus.
Valor-kood on unikaalne identifikaator, mille on konkreetsele struktureeritud tootele määranud Šveitsi struktuursete toodete assotsiatsioon (SSPA). See võimaldab toote hõlpsat identifitseerimist ja jälgimist turul.
on näitaja, mis näitab, kui palju muutub finantsinstrumendi, näiteks aktsia või võlakirja hind aja jooksul. See annab teile ettekujutuse investeeringu tõusudest ja mõõnadest või “konarustest”. Suurem volatiilsus tähendab, et hind võib lühikese aja jooksul järsult muutuda, samas kui madalam volatiilsus näitab stabiilsemat ja püsivamat hinnaliikumist. Volatiilsuse mõistmine aitab teil hinnata investeeringuga seotud võimalikke riske ja tulusid.
Valor-kood on unikaalne identifikaator, mille on konkreetsele struktureeritud tootele määranud Šveitsi struktuursete toodete assotsiatsioon (SSPA). See võimaldab toote hõlpsat identifitseerimist ja jälgimist turul.
on näitaja, mis näitab, kui palju muutub finantsinstrumendi, näiteks aktsia või võlakirja hind aja jooksul. See annab teile ettekujutuse investeeringu tõusudest ja mõõnadest või “konarustest”. Suurem volatiilsus tähendab, et hind võib lühikese aja jooksul järsult muutuda, samas kui madalam volatiilsus näitab stabiilsemat ja püsivamat hinnaliikumist. Volatiilsuse mõistmine aitab teil hinnata investeeringuga seotud võimalikke riske ja tulusid.
See on finantsinstrument, mis annab teile õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa alusvara (näiteks aktsia) kindla hinnaga, mida nimetatakse “täitmishinnaks”, enne teatud lõpptähtaega. Ostutähed on sarnased optsioonidega, kuid neid emiteerivad ettevõtted ise, mitte ei kaubelda nendega börsil. Warrantidesse investeerimine võimaldab teil potentsiaalselt saada kasu alusvara hinnaliikumistest, ilma et te seda otseselt omama hakkaksite, kuid pidage meeles, et kui ostutähtaega ei kasutata enne selle lõpptähtaega, muutub see väärtusetuks.
Worst-off funktsioon on teatud tüüpi kaitse, mida pakutakse mõnes struktureeritud tootes. See garanteerib, et investor saab vähemalt halvima tootluse alusvarade grupi hulgas, isegi kui tegelik tootlus on negatiivne. See tähendab, et kui ühe või mitme gruppi kuuluva vara väärtus langeb märkimisväärselt, saab investor ikkagi lubatud miinimumtootlust. Worst-off-funktsiooni eesmärk on pakkuda investoritele teatavat kaitset langusesse ja vähendada nende riskipositsiooni.
Tulususe suurendamise tooted on Šveitsis populaarne struktureeritud investeerimistoote tüüp, mille tootluspotentsiaal on piiratud, kuna on kehtestatud piirmäär või piirmäär. Neid tooteid nimetatakse ka maksimaalse tootlusega toodeteks. Vastutasuks saavad investorid kas alusvara allahindlust (diskontosertifikaatide puhul) või kupongi (barjääriga pöördkonverteeritavate või pöördkonverteeritavate väärtpaberite puhul). Tulususe suurendamise toodete eesmärk on teenida suuremat kasumit kui otseinvesteeringud alusvarasse, eriti külgetõmbelistel turgudel.
Get Started with YiELDEN
