Direkter Zugang: Strukturierte Produkte und Zertifikate in Europa. Befähigung von Investoren ?

Im Zuge des technologischen Fortschritts entscheiden sich die Anleger zunehmend für den direkten Zugang zu diesen Anlagemöglichkeiten, wodurch sie auf Zwischenhändler verzichten und von verschiedenen Vorteilen profitieren können.

Wir werden uns mit dem wachsenden Trend des direkten Zugangs zu strukturierten Produkten und Zertifikaten in Europa und der Schweiz befassen und dabei die Vorteile für die Anleger und die sich entwickelnde Rolle der Intermediäre in dieser dynamischen Finanzlandschaft untersuchen.

In Europa und in der Schweiz haben strukturierte Produkte und Zertifikate in den letzten Jahren stark an Beliebtheit gewonnen. Dies ist auf die günstigen Marktbedingungen, das gestiegene Interesse der Anleger an alternativen Anlagen und die Verfügbarkeit einer breiten Palette von Produkten zurückzuführen. In der Schweiz hat der Schweizerische Verband für Strukturierte Produkte (SVSP) eine wichtige Rolle bei der Förderung und Standardisierung des Marktes für diese Produkte gespielt, während europäische Vorschriften wie die EU-Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) und die EU-Verordnung über verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungsnehmer (PRIIPs) die Transparenz und den Anlegerschutz gefördert haben.

Eliminierung von Vermittlern: Der Aufstieg der Direktzugangsplattformen

Einer der wichtigsten Trends auf dem Markt für strukturierte Produkte und Zertifikate ist die Ausschaltung von Intermediären durch den Einsatz von Direktzugangsplattformen. Diese Plattformen ermöglichen Anlegern den Zugang zu strukturierten Produkten und Zertifikaten direkt von den Emittenten und umgehen damit die traditionelle Rolle von Banken und Maklern. Dieser Trend wurde durch die zunehmende Verfügbarkeit digitaler Lösungen und die wachsende Nachfrage nach kosteneffizienten Investitionsmöglichkeiten gefördert.

Leonteq, ein in der Schweiz ansässiges Fintech-Unternehmen, hat beispielsweise einen digitalen Marktplatz für strukturierte Produkte entwickelt, der Emittenten und Anleger direkt miteinander verbindet. Auch Vontobel, ein führender Schweizer Finanzdienstleister, hat mit „deritrade“ eine eigene digitale Plattform für strukturierte Produkte und Zertifikate lanciert. Diese Plattformen bieten den Anlegern nicht nur eine breite Palette von Anlagemöglichkeiten, sondern auch eine höhere Transparenz, eine effizientere Preisgestaltung und eine optimierte Ausführung.

Vorteile für Investoren

Der Wegfall von Intermediären auf dem Markt für strukturierte Produkte und Zertifikate bietet den Anlegern mehrere Vorteile:

1. Kosteneinsparungen: Durch den Wegfall von Zwischenhändlern können Anleger Gebühren und Provisionen sparen, die normalerweise von Banken und Maklern erhoben werden. Dies führt zu einem kostengünstigeren Investitionsprozess und potenziell höheren Renditen.
2. Erhöhte Transparenz: Direktzugangsplattformen bieten Anlegern detaillierte Informationen über die Basiswerte, die Preisgestaltung und die Risikofaktoren von strukturierten Produkten und Zertifikaten. Diese Transparenz ermöglicht es den Anlegern, fundierte Entscheidungen zu treffen und potenzielle Risiken zu mindern.
3. Individuelle Anpassung: Direktzugangsplattformen ermöglichen es Anlegern oft, strukturierte Produkte und Zertifikate auf ihre spezifischen Bedürfnisse und Präferenzen zuzuschneiden. Diese individuelle Anpassung ermöglicht es den Anlegern, Anlagelösungen zu schaffen, die ihrer Risikotoleranz und ihren Anlagezielen entsprechen.
4. Verbesserte Ausführung: Durch den direkten Zugang zu den Emittenten können die Anleger von schnelleren Ausführungszeiten und genaueren Preisen profitieren. Auf diese Weise können Anleger Marktchancen besser nutzen und das Risiko ungünstiger Kursbewegungen minimieren.
5. Zugang zu einer breiteren Palette von Produkten: Direktzugangsplattformen bieten in der Regel eine große Auswahl an strukturierten Produkten und Zertifikaten, auch von kleineren Emittenten, die über traditionelle Vermittler nicht erhältlich sind. Diese größere Vielfalt ermöglicht es den Anlegern, ihre Portfolios zu diversifizieren und einzigartige Anlagemöglichkeiten zu entdecken.
6. Größere Kontrolle: Durch den Wegfall der Zwischenhändler haben die Anleger mehr Kontrolle über ihre Anlagen. Sie können ihre Positionen genauer überwachen und bei Bedarf Anpassungen vornehmen, ohne sich auf Dritte verlassen zu müssen.

Mehrere Beispiele veranschaulichen die Vorteile der Ausschaltung von Intermediären auf dem Markt für strukturierte Produkte und Zertifikate:

1. 2018 lancierte die Credit Suisse ihre Advanced Execution Services (AES)-Plattform, die institutionellen Anlegern den direkten Zugang zu den strukturierten Produkten der Bank ermöglicht, ohne den Umweg über Intermediäre. Die Plattform wurde für ihre Kosteneffizienz, Transparenz und Anpassungsmöglichkeiten gelobt.
2. Das deutsche Fintech-Unternehmen Exabel bietet eine Plattform an, die Anleger mit den Emittenten strukturierter Produkte verbindet und es ihnen ermöglicht, direkt maßgeschneiderte Anlagelösungen auszuhandeln. Durch diesen direkten Zugang konnten die Kosten gesenkt und das Investitionserlebnis für die Nutzer insgesamt verbessert werden.
3. 2019 führte Barclays seine iPath-Plattform ein, die Anlegern einen direkten Zugang zu seinem Angebot an strukturierten Produkten bietet. Die Plattform wurde für ihre Benutzerfreundlichkeit, Transparenz und ihr breites Produktangebot ausgezeichnet.

Der Trend zur Abschaffung von Intermediären im Markt für strukturierte Produkte und Zertifikate in Europa und der Schweiz ist Ausdruck der fortschreitenden digitalen Transformation im Finanzdienstleistungssektor. Da die Technologie die Anlagelandschaft immer weiter umgestaltet, suchen Anleger zunehmend nach einem direkten Zugang zu Anlagemöglichkeiten, die Kosteneinsparungen, Transparenz, individuelle Anpassung und verbesserte Ausführung bieten.

Direktzugangsplattformen haben sich als praktikable Lösung erwiesen, um diesen Anforderungen gerecht zu werden. Sie bieten Anlegern einen effizienten und benutzerfreundlichen Zugang zu dem wachsenden Markt für strukturierte Produkte und Zertifikate. Da sich dieser Trend weiter durchsetzt, wird er wahrscheinlich die Art und Weise revolutionieren, wie Anleger an alternative Anlagen herangehen, und sie in die Lage versetzen, die Kontrolle über ihre Portfolios zu übernehmen und ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

Während der Artikel die Vorteile der Abschaffung von Intermediären auf dem Markt für strukturierte Produkte und Zertifikate hervorhebt, ist es wichtig zu erkennen, dass Intermediäre immer noch eine entscheidende Rolle beim Onboarding zögerlicher potenzieller Anleger spielen können. Nicht alle Anleger sind technologisch versiert oder trauen sich zu, sich auf digitalen Plattformen zurechtzufinden und eigenständig fundierte Entscheidungen zu treffen. Intermediäre wie Finanzberater können diese Lücke schließen und diesen Anlegern wertvolle Hinweise geben.

Im Folgenden wird erläutert, warum Intermediäre für manche Anleger immer noch notwendig sein können:

1. Fachkundige Beratung: Vermittler mit umfassenden Kenntnissen und Erfahrungen im Finanzsektor können potenziellen Anlegern wertvolle Einblicke und Ratschläge geben. Sie können Anlegern helfen, die Feinheiten von strukturierten Produkten und Zertifikaten sowie die damit verbundenen Risiken und Renditechancen zu verstehen. Diese fachkundige Beratung kann für Anleger von Vorteil sein, die neu in diese Anlagemöglichkeiten einsteigen oder denen die Zeit oder das Interesse fehlt, den Markt eigenständig zu erkunden.
2. Vertrauen aufbauen: Manche Anleger zögern, in strukturierte Produkte und Zertifikate zu investieren, ohne sich von einem vertrauenswürdigen Vermittler beraten zu lassen. Die Anwesenheit eines Finanzberaters oder Maklers kann dazu beitragen, Vertrauen in diese Anlagen aufzubauen. Intermediäre können auch als Sicherheitsnetz für Anleger dienen, die sich von der Komplexität der Finanzmärkte überfordert fühlen.
3. Technologische Hürden überwinden: Nicht alle Anleger sind mit der Nutzung digitaler Plattformen für die Verwaltung ihrer Anlagen vertraut. Manche verfügen nicht über die erforderlichen technischen Kenntnisse oder bevorzugen einfach einen traditionelleren, persönlichen Ansatz bei der Geldanlage. Intermediäre können diesen Anlegern helfen, sich in der digitalen Landschaft zurechtzufinden, und sie dabei unterstützen, die Plattformen für den direkten Zugang effektiv zu nutzen.
4. Maßgeschneiderte Beratung: Auch wenn Direktzugangsplattformen individuelle Anpassungsmöglichkeiten für strukturierte Produkte und Zertifikate bieten, können Anleger dennoch von der persönlichen Beratung und den Empfehlungen der Vermittler profitieren. Dieser maßgeschneiderte Ansatz kann Anlegern helfen, ein ausgewogenes und diversifiziertes Portfolio zu erstellen, das ihren individuellen finanziellen Zielen und ihrer Risikotoleranz entspricht.
5. Laufende Betreuung: Die Investition in strukturierte Produkte und Zertifikate ist kein einmaliges Ereignis. Die Anleger müssen ihre Anlagen überwachen, ihre Leistung bewerten und ihre Strategien an die veränderten Marktbedingungen anpassen. Intermediäre können kontinuierliche Unterstützung bieten und den Anlegern helfen, während ihrer gesamten Investitionsreise fundierte Entscheidungen zu treffen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Direktzugangsplattformen zwar viele Vorteile bieten, Intermediäre aber nach wie vor eine wichtige Rolle spielen, um zögernden potenziellen Anlegern den Weg in die Welt der strukturierten Produkte und Zertifikate zu ebnen. Ihr Fachwissen, ihre persönliche Beratung und ihre fortlaufende Unterstützung können für diejenigen von unschätzbarem Wert sein, denen es an technischen Kenntnissen oder Selbstvertrauen fehlt, um eigenständig zu investieren.

Da sich die Technologie weiter entwickelt, müssen Vermittler ihre Aufgaben und Dienstleistungen möglicherweise anpassen, um in dieser sich wandelnden Landschaft relevant zu bleiben und sicherzustellen, dass sie ihren Kunden weiterhin einen Mehrwert bieten.