Besicherung von strukturierten Produkten: Chancen und Herausforderungen in Europa

Die Zukunft der Besicherung in der Finanzbranche wird wahrscheinlich weiterhin auf Diversifizierung und Innovation ausgerichtet sein, wobei strukturierte Produkte und Zertifikate eine immer wichtigere Rolle spielen werden.

Um diese Chancen zu nutzen, müssen die Finanzinstitute sicherstellen, dass sie ein umfassendes Verständnis für die Landschaft der strukturierten Produkte haben, solide Bewertungs- und Risikobewertungsrahmen entwickeln und auf das sich entwickelnde regulatorische Umfeld reagieren.

Auf diese Weise können sie den Anlegern umfassendere und individuellere Finanzlösungen anbieten und gleichzeitig die mit der Besicherung komplexer Finanzinstrumente verbundenen Risiken mindern.

In den letzten Jahren haben sich strukturierte Produkte und Zertifikate als beliebte Anlagemöglichkeiten für private und professionelle Anleger in Europa und der Schweiz etabliert.

Da Investoren zunehmend Sicherheiten für Kredite, Hypotheken oder den Leverage-Handel auf digitalen Plattformen verlangen, ist die Möglichkeit der Besicherung dieser Anlagekategorie zu einem Thema von Interesse geworden.

Wir werden die Machbarkeit der Verwendung von strukturierten Produkten und Zertifikaten als Sicherheiten erörtern und untersuchen, welche Herausforderungen und Überlegungen Finanzinstitute bei der Festlegung des Schwellenwerts für die Anerkennung eines prozentualen Anteils dieser von Anlegern gehaltenen Produkte anstellen können.

Besicherung von strukturierten Produkten und Zertifikaten: Chancen und Herausforderungen

Die Verwendung von strukturierten Produkten und Zertifikaten als Sicherheiten bietet Anlegern die Flexibilität, Kredite, Hypotheken und Hebelgeschäfte auf digitalen Plattformen auszuhandeln.

Bei der Entscheidung über die Möglichkeit der Besicherung dieser Vermögenskategorie müssen jedoch mehrere Faktoren berücksichtigt werden.

Bewertung und Risikobewertung: Eine der größten Herausforderungen bei der Besicherung von strukturierten Produkten und Zertifikaten ist die Bestimmung ihres Wertes und die Bewertung der damit verbundenen Risiken. Aufgrund der Komplexität und der einzigartigen Merkmale dieser Produkte müssen die Finanzinstitute unter Umständen spezielle Bewertungsmethoden und Risikobewertungsrahmen entwickeln, um die zugrunde liegenden Vermögenswerte und Auszahlungsstrukturen zu berücksichtigen.

Fälligkeit und Liquidität: Strukturierte Produkte und Zertifikate haben oft unterschiedliche Laufzeiten, und einige können eine begrenzte Liquidität aufweisen oder es fehlt ein gut entwickelter Sekundärmarkt. Dies kann die Finanzinstitute vor Probleme stellen, wenn es darum geht, den Schwellenwert für die Anerkennung eines prozentualen Anteils dieser Produkte als Sicherheit zu bestimmen. Die Institute müssen unter Umständen das Fälligkeitsprofil der strukturierten Produkte, ihre Liquidität und die möglichen Auswirkungen auf den Wert der Sicherheiten im Laufe der Zeit berücksichtigen.

Regulatorisches Umfeld: Das regulatorische Umfeld für strukturierte Produkte und Zertifikate in Europa und der Schweiz spielt eine entscheidende Rolle für die Möglichkeit, diese Produkte als Sicherheiten zu verwenden. Die Finanzinstitute müssen die einschlägigen Vorschriften, Offenlegungspflichten und Eignungskriterien für diese Produkte kennen, um die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten und die Interessen sowohl des Instituts als auch der Anleger zu schützen.

Kreditrisiko: Bei der Verwendung von strukturierten Produkten und Zertifikaten als Sicherheiten müssen die Finanzinstitute das mit dem Emittenten des Produkts verbundene Kreditrisiko bewerten. Dazu gehört die Bewertung der Kreditwürdigkeit, der finanziellen Stabilität und des allgemeinen Rufs des Emittenten, um das Risiko zu bestimmen, das mit der Annahme des strukturierten Produkts oder Zertifikats als Sicherheit verbunden ist.

Diversifizierung: Strukturierte Produkte und Zertifikate können Anlegern ein Engagement in einer Vielzahl von Basiswerten und Anlagestrategien bieten. Die Finanzinstitute müssen möglicherweise die Diversifizierungsvorteile berücksichtigen, die sich aus der Annahme dieser Produkte als Sicherheiten ergeben, insbesondere in Fällen, in denen das Portfolio des Anlegers verschiedene strukturierte Produkte mit unterschiedlichen Basiswerten und Risikoprofilen umfasst.

Mögliche Lösungen und bewährte Praktiken

Um die mit der Besicherung von strukturierten Produkten und Zertifikaten verbundenen Herausforderungen zu bewältigen, können Finanzinstitute die folgenden Best Practices anwenden :

Entwicklung solider Bewertungs- und Risikobewertungsrahmen: Die Finanzinstitute sollten umfassende Bewertungs- und Risikobewertungsrahmen für strukturierte Produkte und Zertifikate einrichten, um sicherzustellen, dass der Wert der Sicherheiten und die damit verbundenen Risiken genau bewertet werden.

Beobachten Sie das regulatorische Umfeld: Die Institute müssen über die neuesten regulatorischen Entwicklungen und Anforderungen für strukturierte Produkte und Zertifikate in Europa und der Schweiz auf dem Laufenden bleiben. Dazu gehört auch die Überwachung der laufenden Diskussionen über die Transparenz-, Offenlegungs- und Eignungsanforderungen für diese komplexen Instrumente.

Klare Zulässigkeitskriterien festlegen: Die Finanzinstitute sollten klare Zulassungskriterien für die Annahme von strukturierten Produkten und Zertifikaten als Sicherheiten aufstellen und dabei Faktoren wie die Bonität des Emittenten, die Laufzeit des Produkts, die Liquidität und die Diversifizierungsvorteile berücksichtigen. Diese Kriterien werden den Instituten helfen, die mit der Verwendung dieser Produkte als Sicherheiten verbundenen Risiken zu bewältigen und ein einheitliches Vorgehen in verschiedenen Fällen zu gewährleisten.

Arbeiten Sie mit Branchenexperten zusammen: Finanzinstitute können von der Zusammenarbeit mit Branchenexperten wie Vermögensverwaltern, Investmentbanken und Finanzberatern, die auf strukturierte Produkte und Zertifikate spezialisiert sind, profitieren. Diese Experten können wertvolle Einblicke in die Merkmale, Risiken und Chancen dieser Produkte geben und den Instituten helfen, fundierte Entscheidungen über deren Besicherung zu treffen.

Verfolgen Sie einen ganzheitlichen Ansatz: Bei der Entscheidung über die Möglichkeit, strukturierte Produkte und Zertifikate als Sicherheiten zu verwenden, sollten die Finanzinstitute einen ganzheitlichen Ansatz verfolgen, der die gesamte finanzielle Situation des Anlegers, seine Risikotoleranz und seine Anlageziele berücksichtigt. Dieser Ansatz wird den Instituten helfen, die Eignung dieser Produkte als Sicherheiten besser zu beurteilen und sicherzustellen, dass die Bedürfnisse der Anleger erfüllt werden.

Aufklärung von Anlegern: Die Finanzinstitute sollten der Aufklärung und Kommunikation mit den Anlegern Vorrang einräumen, um sicherzustellen, dass die Anleger die Auswirkungen der Verwendung von strukturierten Produkten und Zertifikaten als Sicherheiten verstehen. Dazu gehört auch die Erläuterung der potenziellen Vorteile, Risiken und Verantwortlichkeiten, die mit der Verwendung dieser Produkte als Sicherheiten verbunden sind, sowie die Beantwortung etwaiger Bedenken oder Fragen der Anleger.