Demokratisierung von Investitionen mit strukturierten Produkten: Europa, Schweiz.

Strukturierte Produkte, Zertifikate und die Demokratisierung des Investierens: Die Entfesselung der Macht von Kleinanlegern.

Das rasante Wachstum von strukturierten Produkten und Zertifikaten hat Kleinanlegern neue Möglichkeiten eröffnet, sich an komplexen Anlagestrategien und Produkten zu beteiligen.

Diese Demokratisierung des Investierens führt zu einer größeren Beteiligung und Vielfalt an den Finanzmärkten und schafft gleiche Bedingungen für Kleinanleger.

Demokratisierung der Geldanlage durch strukturierte Produkte

1. Zugänglichkeit zu komplexen Strategien: Strukturierte Produkte können Kleinanlegern den Zugang zu komplexen Anlagestrategien erleichtern, die normalerweise erfahrenen Anlegern vorbehalten sind. So kann ein Kleinanleger beispielsweise in ein Zertifikat investieren, das ein Engagement in einem Korb hochverzinslicher Anleihen oder in einem bestimmten Industriesektor bietet, ohne dass er selbst einzelne Anleihen oder Aktien recherchieren und auswählen muss. Dies kann Kleinanlegern helfen, ihre Portfolios zu diversifizieren und die angestrebten Renditen zu erzielen, während gleichzeitig das Risiko minimiert wird.
2. Anpassbare Risiko-Ertrags-Profile: Strukturierte Produkte ermöglichen es Kleinanlegern, ihr Risiko-Ertrags-Profil entsprechend ihren Präferenzen und ihrer Risikotoleranz anzupassen. Strukturierte Produkte mit Kapitalschutz können beispielsweise konservativen Anlegern helfen, ihre Anfangsinvestition zu schützen und gleichzeitig an Marktgewinnen zu partizipieren, während sich aggressivere Anleger für Produkte mit höherem Risiko und höherer Rendite entscheiden können. Diese Anpassung ermöglicht es Kleinanlegern, fundiertere Entscheidungen zu treffen und ihre Anlagerisiken besser zu steuern.
3. Niedrigere Einstiegshürden: Mit Mindestanlagebeträgen, die in Europa und der Schweiz oft bei 1.000 oder 2.000 Euro liegen, senken strukturierte Produkte und Zertifikate die Einstiegshürden für Kleinanleger. Dies erleichtert es dem Einzelnen, an den Finanzmärkten zu partizipieren und von den potenziellen Renditen der verschiedenen Anlageklassen zu profitieren.
4. Bessere Marktbeteiligung: Die bessere Zugänglichkeit und Anpassung von strukturierten Produkten kann zu einer größeren Marktbeteiligung von Kleinanlegern führen. Dies kann zu einem vielfältigeren und widerstandsfähigeren Finanzmarkt führen, da Kleinanleger neue Perspektiven und Investitionsansätze einbringen.

Beispiele für strukturierte Produkte, die das Investieren demokratisieren

1. Aktiv verwaltete Zertifikate (AMCs): AMCs sind eine Art strukturiertes Produkt, das Anlegern ein Engagement in einem dynamisch verwalteten Korb von Vermögenswerten bietet. Diese Zertifikate ermöglichen Kleinanlegern den Zugang zu professionell verwalteten Portfolios, die eine Mischung aus Aktien, Anleihen, Rohstoffen und alternativen Anlagen enthalten können, zu geringeren Kosten als herkömmliche Investmentfonds. Ein Beispiel für einen AMC ist der in der Schweiz ansässige Leonteq AMC, der Anlegern Zugang zu einem diversifizierten, von Experten verwalteten Multi-Asset-Portfolio bietet (Quelle: Leonteq).

2. Thematische Zertifikate: Thematische Zertifikate konzentrieren sich auf bestimmte Branchen, Sektoren oder Trends und ermöglichen es Kleinanlegern, vom Wachstumspotenzial dieser Bereiche zu profitieren, ohne dass sie einzelne Aktien recherchieren und auswählen müssen. Ein Beispiel für ein thematisches Zertifikat ist das Vontobel-Zertifikat „Zukunft der Mobilität“, das Unternehmen aus den Bereichen Elektrofahrzeuge, autonomes Fahren und Shared Mobility vorstellt (Quelle: Vontobel).

1. Hebelzertifikate: Hebelzertifikate bieten Kleinanlegern die Möglichkeit, ihre Rendite durch eine Hebelung ihrer Anlagen zu erhöhen. Diese Produkte können Kleinanlegern ein Engagement in gehebelten Gewinnen in zugrunde liegenden Vermögenswerten wie Indizes oder Rohstoffen bieten, ohne dass sie komplexe Margin-Konten führen müssen. Ein Beispiel für ein Hebelzertifikat ist das UBS „3x Long S&P 500“-Zertifikat, das die dreifache Tagesperformance des S&P 500 Index bietet (Quelle: UBS).

Potenzielle Auswirkungen der Demokratisierung der Investitionstätigkeit

1. Erhöhte finanzielle Allgemeinbildung: Da sich Kleinanleger zunehmend über strukturierte Produkte an den Finanzmärkten beteiligen, wird möglicherweise mehr Wert auf Finanzwissen und Bildung gelegt. Dies kann den Einzelnen in die Lage versetzen, fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen und seine finanziellen Risiken besser zu steuern.

2. Gesteigerte Markteffizienz: Die Demokratisierung von Investitionen durch strukturierte Produkte und Zertifikate kann zu einer verbesserten Markteffizienz führen, da eine größere und vielfältigere Gruppe von Marktteilnehmern zur Preisfindung beitragen kann. Dies kann zu einer genaueren Preisbildung für Vermögenswerte und einer effizienteren Kapitalallokation führen.

3. Die Anleger benötigen möglicherweise eine stärkere Regulierung und Aufsicht, um sie vor potenziellen Risiken und Marktmissbrauch zu schützen. Die Regulierungsbehörden sollten dafür sorgen, dass diese Produkte transparent und zu fairen Preisen angeboten werden und den spezifischen Bedürfnissen von Kleinanlegern gerecht werden.

Der Primärmarkt für strukturierte Produkte und Zertifikate spielt eine wichtige Rolle bei der Demokratisierung des Investierens, da er Kleinanlegern Zugang zu komplexen Anlagestrategien und -produkten bei geringeren Mindestanlagebeträgen bietet.

Das wachsende Angebot an strukturierten Produkten in Europa und auf dem Schweizer Primärmarkt führt zu einer höheren Beteiligung und Vielfalt an den Finanzmärkten.

Dieser Trend hat das Potenzial, die Macht der Kleinanleger zu entfesseln und zu einem integrativeren und widerstandsfähigeren Finanzsystem zu führen.

Die Demokratisierung des Investierens unterstreicht jedoch auch die Bedeutung von Finanzwissen, Bildung und Regulierung, um sicherzustellen, dass Kleinanleger fundierte Entscheidungen treffen und sich erfolgreich durch die komplexe Landschaft strukturierter Produkte und Zertifikate bewegen können.

Finanzielle Bildung und Aufklärung: Mit der zunehmenden Zugänglichkeit von strukturierten Produkten und Zertifikaten steigt der Bedarf an Finanzwissen und -kompetenz bei Kleinanlegern. Dies wird sie in die Lage versetzen, fundierte Entscheidungen über ihre Investitionen zu treffen und die Möglichkeiten des Primärmarktes voll auszuschöpfen.

Innovation und Wettbewerb: Die Demokratisierung des Investierens über den Primärmarkt hat das Potenzial, Innovation und Wettbewerb unter den Finanzinstituten zu fördern, da diese versuchen, neue und attraktive Anlageprodukte zu entwickeln, um den unterschiedlichen Bedürfnissen und Vorlieben der Kleinanleger gerecht zu werden.

Sich entwickelnde Risikomanagement-Strategien: Da Kleinanleger über den Primärmarkt ein breiteres Spektrum an Anlageprodukten und -strategien kennen lernen, müssen sie möglicherweise auch ihre Risikomanagementstrategien entsprechend anpassen. Dazu kann es gehören, dass sie ihre Portfolios diversifizieren, einen angemessenen Zeithorizont für Investitionen festlegen und bei Bedarf professionellen Rat einholen.

Auswirkungen auf traditionelle Anlageprodukte: Die wachsende Beliebtheit von strukturierten Produkten und Zertifikaten auf dem Primärmarkt kann sich auf traditionelle Anlageprodukte wie Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) auswirken. Anleger, die maßgeschneiderte Anlagelösungen und ein Engagement in bestimmten Themen oder Strategien suchen, könnten sich zunehmend für strukturierte Produkte entscheiden, was die Nachfrage nach traditionellen Anlageprodukten beeinträchtigen könnte.

Strukturierte Produkte und Zertifikate spielen eine wichtige Rolle bei der Demokratisierung des Investierens, indem sie komplexe Anlagestrategien und -produkte für Kleinanleger leichter zugänglich machen.

Das wachsende Angebot an strukturierten Produkten in Europa und der Schweiz sowie die niedrigeren Mindestanlagebeträge führen zu einer größeren Beteiligung und Vielfalt an den Finanzmärkten.