Tez-tez verilən suallar və Lüğət
Məqsədimiz sizə geniş FAQ bölməsi və strukturlaşdırılmış məhsul mühitinin başlanğıcı kimi xidmət edən hərtərəfli lüğət təqdim etmək olan resurs səhifəmizə xoş gəlmisiniz. Aydın izahatlar təklif etməklə və ümumi suallara cavab verməklə, biz strukturlaşdırılmış məhsullar və sertifikatlarla əlaqəli mürəkkəb termin və anlayışları gizlətmək məqsədi daşıyır və bu dinamik mənzərəni inamla idarə etməyə imkan verir.
Tez-tez verilən suallar
Strukturlaşdırılmış Məhsullar haqqında
LÜĞƏT
Strukturlaşdırılmış Məhsullar haqqında
Aktiv İdarə olunan Sertifikatlar (AMC) aktiv idarəetmə tələb edən və dinamik investisiya strategiyalarına əsaslanan maliyyə alətləridir. Əsas aktiv İnvestor Məsləhətçisi tərəfindən müəyyən edilmiş investisiya təlimatlarına uyğun idarə olunur.
Amerika opsionu Avropa opsionundan fərqli olaraq ödəmə tarixinə qədər istənilən vaxt icra oluna bilən maliyyə müqaviləsi növüdür.
Sorğu qiyməti satıcının maliyyə bazarlarında səhm və ya istiqraz kimi qiymətli kağızı satmağa hazır olduğu qiymətdir. Bu, market-meykerlər, brokerlər və ya digər satıcılar tərəfindən potensial alıcılara verilən qiymətdir və satıcının həmin anda qiymətli kağızı satmağa hazır olduğu ən aşağı qiyməti təmsil edir. Sorğu qiyməti adətən alıcının təhlükəsizlik üçün ödəməyə hazır olduğu ən yüksək qiymət olan təklif qiyməti və təklif və təklif qiymətləri arasındakı fərq olan yayılma ilə birlikdə göstərilir.
Pulda əsas aktivin cari bazar qiymətinin opsion və ya varrantın tətil qiymətinə təxminən bərabər olduğu vəziyyəti təsvir etmək üçün opsionlar və varrantlar kimi maliyyə törəmələri kontekstində istifadə olunan termindir.
Autocall Trigger Level, məhsulun avtomatik erkən geri alınmasını işə salmaq üçün əsas aktivin qiymətinin müşahidə tarixində çatmalı və ya keçməli olduğu xüsusi səviyyəni təsvir etmək üçün strukturlaşdırılmış məhsullarda istifadə edilən termindir. Bu səviyyə məhsulun müddətli vərəqində əvvəlcədən müəyyən edilir və müəyyən edilir. Əsas aktivin qiyməti əvvəlcədən müəyyən edilmiş müşahidə günlərindən birində Avtomatik Zəng Tətik Səviyyəsinə çatarsa və ya onu keçərsə, erkən ödəniş avtomatik olaraq işə salınır.
Müəyyən şərtlər yerinə yetirildikdə, avtomatik zəng məhsulları nominalın erkən ödənilməsinə imkan verir: əgər əsas* qiymət əvvəlcədən təyin edilmiş müşahidə günlərinin birində avtomatik zəng tetikleyicisi səviyyəsinə çatarsa və ya onu keçərsə, erkən ödəniş avtomatik olaraq işə salınır.
Maneə səviyyəsi strukturlaşdırılmış məhsullarda əsas aktiv üçün əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymət səviyyəsinə istinad etmək üçün istifadə olunan termindir. Əsas aktivin qiyməti maneə səviyyəsinə çatarsa və ya ondan aşağı düşərsə, o, ödənişdə dəyişiklik və ya strukturlaşdırılmış məhsulun erkən geri qaytarılması kimi müəyyən hərəkətlərə səbəb ola bilər. Maneələr xüsusi qiymət kimi mütləq səviyyələr və ya nisbi səviyyələr, məsələn, ilkin qiymətin müəyyən faizi kimi təyin edilə bilər.
Gündəlik bağlanma zamanı maneə müşahidəsində, maneə yalnız əsas aktivin gündəlik bağlanış qiymətləri əvvəlcədən müəyyən edilmiş səviyyəyə cavab verdikdə toxunulmuş və ya pozulmuş hesab olunur.
Müddət bitdikdə maneə müşahidəsi o deməkdir ki, əsas aktivin qiyməti yalnız istifadə müddəti bitdikdə maneə toxunuşu üçün müvafiq hesab edilir.
Səhmlər, istiqrazlar və ya əmtəələr kimi fərdi aktivlərin toplusu. Bu aktivlər adətən konkret sektor və ya mövzu əsasında seçilir və riski azaltmağa kömək edə biləcək şaxələndirilmiş portfel yaratmaq üçün istifadə olunur. Səbətə əsaslanan strukturlaşdırılmış məhsullar, məsələn, izləyici sertifikatları, əvvəlcədən təyin edilmiş aktivlər səbətinin performansını izləmək üçün nəzərdə tutulub. Səbətin performansı adətən indeks və ya etalonla ölçülür və investorlar əsas aktivlərə birbaşa sahiblik etmədən və ya idarə etmədən strukturlaşdırılmış məhsul vasitəsilə səbətə məruz qala bilərlər.
Strukturlaşdırılmış məhsul cari təklif qiymətinə alına bilər. Az likvid olan məhsullar üçün təklif və təklif qiymətləri market-meyker tərəfindən verilir. Bu halda, təklif qiyməti təklif qiymətindən aşağı olur.
Alış və satış qiyməti arasındakı fərq. Təklif və təklif spredinin məbləği əsasın likvidliyindən və əsas dəyişkənlikdən asılıdır. Marketmeykerin keyfiyyəti də yayılmağa mühüm təsir göstərir. Əgər bazarın qurulması çox diqqəti cəlb etmirsə, bu, tez-tez yüksək yayılma, çox az həcm və ya hətta təklif və təklif qiymətlərinin olmaması ilə nəticələnir.
Strukturlaşdırılmış məhsulun faizli komponentinin (istiqraz komponentinin) dəyəri. Əsasən dəyişdirilmiş diferensial vergitutma üçün tələb olunur.
Bonus Səviyyəsi Bonus Sertifikatının Tətil Səviyyəsinə uyğundur. Baryer pozulmazsa, investorun alacağı minimum məbləği göstərir.
Bonus gəliri, Bonus nəticəsində mümkün olan gəliri göstərir. Buraxılış Tarixində o, təxminən yan gəlirə uyğun gəlir. Məhsulun qiyməti Bonus Səviyyəsindən yuxarı olan kimi, Bonus gəliri sıfıra bərabərdir.
Call opsionu, sahibinə müəyyən bir qiymətə (işlətmə qiyməti) əsas aktivi müəyyən müddət ərzində (söhbətin bitmə tarixi) almaq hüququ verən, lakin öhdəliyi olmayan maliyyə müqaviləsidir. Çağırış opsionları adətən aktivin yüksələn qiyməti haqqında spekulyasiya etmək üçün istifadə olunur və investorlara aktivin birbaşa sahibi olmadan belə qiymət hərəkətlərindən mənfəət əldə etmək imkanı verə bilər.
Strukturlaşdırılmış məhsulda qapaq investorun investisiyadan əldə edə biləcəyi potensial gəliri məhdudlaşdıran xüsusiyyətdir. Qapaq, əsas aktivin nə qədər qiymətləndirə biləcəyindən asılı olmayaraq, investorun ala biləcəyi maksimum gəlir səviyyəsini təyin edir. Qapaqlar investoru aşağı riskdən qorumağa və məlum maksimum gəliri təmin etməyə kömək edə bilər, eyni zamanda investisiyanın potensial yuxarı hissəsini məhdudlaşdıra bilər.
Kapitalın qorunma səviyyəsi, əsas kapitalın fəaliyyətindən asılı olmayaraq, emitent tərəfindən investora zəmanət verilən minimum ödənişə uyğundur.
Strukturlaşdırılmış məhsul müddətinin sonuna çatdıqda nominal geri alınır. Emitent geri ödəməni müddətli vərəqə uyğun olaraq əsas vəsaitin fiziki təhvil verilməsi və ya nağd hesablaşma yolu ilə həyata keçirə bilər. Nağd hesablaşma ilə investor məhsulun dəyərini (yekun fiksasiya tarixinə) geri alınma tarixində nağd şəkildə alır.
Strukturlaşdırılmış məhsullarda sertifikat əsas aktivə və ya aktivlər qrupuna məruz qalmağı təklif edən maliyyə aləti növüdür. O, maliyyə institutu tərəfindən buraxılır və investorlara aktivə birbaşa sahiblik etmədən və ya onu idarə etmədən əsas aktivin performansına məruz qalma yolu ilə təmin edir. Sertifikatlar müxtəlif yollarla strukturlaşdırıla bilər və investisiyanın potensial gəlirlərini və risklərini məhdudlaşdıran qapaqlar, mərtəbələr və maneələr kimi xüsusiyyətləri ehtiva edə bilər.
Davamlı maneə müşahidəsi, maneə səviyyəsinin əldə edilib-edilmədiyini müəyyən etmək üçün strukturlaşdırılmış məhsulun bütün müddəti ərzində ticarət saatlarında qeydə alınan əsas aktivin hər bir qiymət nöqtəsinin nəzərə alındığı vəziyyətə aiddir.
Konversiya əmsalı strukturlaşdırılmış məhsulla təmsil olunan əsas aktivlərin miqdarıdır.
COSI, emitentin defolt riskinə qarşı investorlara əlavə təhlükəsizlik təklif edən strukturlaşdırılmış məhsulların seqmentinə aiddir. Bu girovla təmin edilmiş sertifikatlar SIX İsveçrə Birjasında depozitə qoyulan məhsulun bazar qiyməti və ədalətli dəyəri əsasında girov şəklində girovla təmin edilir. Girovdan istifadə investorlar üçün riski minimuma endirməyə kömək edir və əlavə müdafiə qatını təmin edir. Bu girovla təmin edilmiş sertifikatlar onların girovla təmin edilmiş alətlər olduğunu göstərmək üçün “COSI” genişləndirilməsi ilə təyin edilmişdir.
Strukturlaşdırılmış məhsullarda kredit keyfiyyəti strukturlaşdırılmış məhsulun emitentinin kredit qabiliyyətinə və maliyyə sabitliyinə aiddir. Kredit keyfiyyəti emitentin maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək və borclarını ödəmək qabiliyyətini qiymətləndirən kredit reytinq agentlikləri tərəfindən qiymətləndirilir. Kredit keyfiyyəti strukturlaşdırılmış məhsullara investisiya riskinin qiymətləndirilməsində mühüm amildir, çünki bu, emitentin öz öhdəliklərini yerinə yetirməməsi ehtimalına təsir göstərə bilər. Daha yüksək kredit keyfiyyətinə malik strukturlaşdırılmış məhsullar ümumiyyətlə aşağı kredit keyfiyyətinə malik olanlardan daha az riskli hesab edilir.
Törəmə alətlər öz dəyərini əsas aktivdən və ya aktivlər qrupundan əldə edən maliyyə alətləridir. Onlar iki və ya daha çox tərəf arasında əsas aktivi gələcək tarixdə və əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə almağa və ya satmağa razı olan müqavilələrdir. Törəmə alətlər bazar risklərinə qarşı hedcinq etmək və ya səhmlər, əmtəələr və valyutalar kimi müxtəlif aktiv siniflərində qiymət hərəkətləri haqqında spekulyasiya etmək üçün istifadə edilə bilər. Törəmə alətlərə misal olaraq opsionlar, fyuçerslər, forvardlar və svoplar daxildir.
Endirim, əsas aktivə birbaşa investisiya qoyuluşunun dəyəri ilə müqayisədə qiymətin azalmasına aiddir.
Strukturlaşdırılmış məhsulda maneəyə qədər olan məsafə əsas aktivin cari qiyməti ilə məhsulun şərtlərində göstərilən maneə səviyyəsi arasındakı fərqə aiddir. Bu, əsas aktivin qiymətinin maneə səviyyəsini pozmağa nə qədər yaxın olduğunun ölçüsüdür və o, strukturlaşdırılmış məhsulun riskini qiymətləndirmək üçün istifadə edilə bilər. Baryerə qədər olan məsafə kiçikdirsə, maneənin pozulma ehtimalı daha yüksəkdir, bu da məhsulun riskini artırır. Əksinə, maneəyə qədər olan məsafə böyükdürsə, məhsulun riski daha azdır.
Strukturlaşdırılmış məhsulda tətilə qədər olan məsafə əsas aktivin cari qiyməti ilə məhsulun şərtlərində göstərilən tətil qiyməti arasındakı fərqə aiddir. Bu, əsas aktivin qiymətinin tətil qiymətinə nə qədər yaxın olduğunun ölçüsüdür və o, strukturlaşdırılmış məhsulun potensial gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün istifadə edilə bilər. Tətil üçün məsafə kiçikdirsə, əsas aktivin qiyməti tətil qiymətinə qalxar və ya aşağı düşərsə, məhsulun potensial mənfəəti daha yüksəkdir. Əksinə, vurmaq üçün məsafə böyükdürsə, məhsulun potensial mənfəəti daha azdır.
Strukturlaşdırılmış məhsulda bu cür maneə altında, məhsulun müddəti ərzində əsas aktivin fəaliyyəti əhəmiyyətsizdir. Əhəmiyyətli olan yeganə amil əsas aktivin son təsbit tarixindəki qiymətidir. Avropa maneəsi üçün maneə yalnız o halda pozulmuş hesab olunur ki, əsas aktivin qiyməti son təyinetmə tarixində maneə səviyyəsində və ya ondan aşağıdır.
Eusipa strukturlaşdırılmış investisiya məhsulları və törəmələri sənayesinin maraqlarını təmsil edən Avropa sənaye assosiasiyasıdır. Eusipa, üzvlərinə Avropada strukturlaşdırılmış məhsullar və törəmələrlə bağlı tənzimləmə və bazar məsələlərini müzakirə etmək və həll etmək üçün platforma təqdim edir.
Səhmlər və ya strukturlaşdırılmış məhsullar kimi birjada satıla bilən investisiya fondları. Ən populyar ETF-lər indekslərə və qiymətli metallara əsaslanır.
Ədalətli dəyər, dividendlər, faiz dərəcələri, dəyişkənlik və qaydalar kimi amilləri nəzərə alan strukturlaşdırılmış məhsulun təxmin edilən dəyəridir. O, məhsulun ödəmə müddətində ödəmə funksiyasına əsasən hesablanır. Ədalətli dəyəri müəyyən etmək üçün Blek və Skoulz kimi nəzəri modellərdən istifadə olunur, lakin bu, istifadə olunan xüsusi modeldən asılı olaraq dəyişə bilər və yalnız göstərici kimi nəzərə alınmalıdır.
Strukturlaşdırılmış məhsulun müddətinin son günü.
FINMA, İsveçrə Maliyyə Bazarlarına Nəzarət Təşkilatı deməkdir. O, banklar, sığorta şirkətləri, birjalar və digər maliyyə vasitəçiləri də daxil olmaqla, İsveçrədə maliyyə bazarlarına nəzarət və tənzimləmədən məsul olan əsas tənzimləyici orqandır. FINMA-nın missiyası investorları və istehlakçıları qoruyarkən İsveçrə maliyyə sisteminin sabitliyini, bütövlüyünü və şəffaflığını təmin etməkdir.
Döşəmə əsas aktiv və ya məhsulun özündə potensial itkiləri məhdudlaşdıran bir qoruma növüdür. Mərtəbə məhsulun geri qaytarılmasından əvvəl və ya investorun potensial gəlirlərdə iştirak etməsindən əvvəl əsas aktivin çatmalı olduğu minimum qiymət səviyyəsini müəyyən edir. Döşəmələr məhsula sərmayə qoymaq riskini azaltmağa kömək edə bilər, həm də potensial gəlirləri məhdudlaşdıra bilər.
Floored floaters, dəyişən kupon ödənişləri ilə yanaşı, yetkinləşdikdə onların istinad valyutasında tam kapital qorunmasını təmin edən maliyyə məhsulu növüdür. Bu ödənişlər müəyyən istinad faiz dərəcəsinə bağlıdır, yəni onlar dəyişə bilər.
Fyuçerslər, alıcını əvvəlcədən müəyyən edilmiş gələcək tarix və qiymətlə aktivi almağa və ya satıcıya aktivi satmağa məcbur edən maliyyə müqavilələridir. Bu müqavilələr adətən birjada alınıb-satılır və mallar, səhmlər və ya valyutalar kimi aktivləri əhatə edə bilər. Sadə dillə desək, fyuçerslər investorlara daha sonra almağı və ya satmağı planlaşdırdıqları aktivin qiymətini bu gün bağlamaq imkanı verir, onlara qiymət dəyişkənliyini idarə etməyə və riski azaltmağa kömək edir.
Opsionlar və fyuçerslər kimi təmin edilməmiş törəmələrin ticarətini asanlaşdıran birja fyuçers birjası kimi tanınır. EUREX fyuçers mübadiləsinin qlobal miqyasda tanınan nümunəsidir.
Ədalətli dəyər, dividendlər, faiz dərəcələri, dəyişkənlik və qaydalar kimi amilləri nəzərə alan strukturlaşdırılmış məhsulun təxmin edilən dəyəridir. O, məhsulun ödəmə müddətində ödəmə funksiyasına əsasən hesablanır. Ədalətli dəyəri müəyyən etmək üçün Blek və Skoulz kimi nəzəri modellərdən istifadə olunur, lakin bu, istifadə olunan xüsusi modeldən asılı olaraq dəyişə bilər və yalnız göstərici kimi nəzərə alınmalıdır.
Strukturlaşdırılmış məhsulun müddətinin son günü.
FINMA, İsveçrə Maliyyə Bazarlarına Nəzarət Təşkilatı deməkdir. O, banklar, sığorta şirkətləri, birjalar və digər maliyyə vasitəçiləri də daxil olmaqla, İsveçrədə maliyyə bazarlarına nəzarət və tənzimləmədən məsul olan əsas tənzimləyici orqandır. FINMA-nın missiyası investorları və istehlakçıları qoruyarkən İsveçrə maliyyə sisteminin sabitliyini, bütövlüyünü və şəffaflığını təmin etməkdir.
Döşəmə əsas aktiv və ya məhsulun özündə potensial itkiləri məhdudlaşdıran bir qoruma növüdür. Mərtəbə məhsulun geri qaytarılmasından əvvəl və ya investorun potensial gəlirlərdə iştirak etməsindən əvvəl əsas aktivin çatmalı olduğu minimum qiymət səviyyəsini müəyyən edir. Döşəmələr məhsula sərmayə qoymaq riskini azaltmağa kömək edə bilər, həm də potensial gəlirləri məhdudlaşdıra bilər.
Floored floaters, dəyişən kupon ödənişləri ilə yanaşı, yetkinləşdikdə onların istinad valyutasında tam kapital qorunmasını təmin edən maliyyə məhsulu növüdür. Bu ödənişlər müəyyən istinad faiz dərəcəsinə bağlıdır, yəni onlar dəyişə bilər.
Fyuçerslər, alıcını əvvəlcədən müəyyən edilmiş gələcək tarix və qiymətlə aktivi almağa və ya satıcıya aktivi satmağa məcbur edən maliyyə müqavilələridir. Bu müqavilələr adətən birjada alınıb-satılır və mallar, səhmlər və ya valyutalar kimi aktivləri əhatə edə bilər. Sadə dillə desək, fyuçerslər investorlara daha sonra almağı və ya satmağı planlaşdırdıqları aktivin qiymətini bu gün bağlamaq imkanı verir, onlara qiymət dəyişkənliyini idarə etməyə və riski azaltmağa kömək edir.
Opsionlar və fyuçerslər kimi təmin edilməmiş törəmələrin ticarətini asanlaşdıran birja fyuçers birjası kimi tanınır. EUREX fyuçers mübadiləsinin qlobal miqyasda tanınan nümunəsidir.
Hedcinq, ən sadə formada investisiyaları potensial itkilərdən qorumaq üçün istifadə edilən bir strategiyadır. Bu, ilkin investisiya ilə bağlı riski kompensasiya etmək üçün opsion və ya fyuçers kimi əlaqəli maliyyə alətində mövqe tutmağı nəzərdə tutur. Başqa sözlə, hedcinq investor üçün sığorta polisi kimi fəaliyyət göstərən mənfi qiymət hərəkətlərinin investisiyaya təsirini minimuma endirmək və ya aradan qaldırmaq məqsədi daşıyır.
Baza qiyməti tətil qiymətindən xeyli yuxarı olarsa, zəng opsionu pulda olur. Əsas vəsaitin qiyməti tətil qiymətindən xeyli aşağı olarsa, put opsionu pulda olur.
Strukturlaşdırılmış məhsullarda ilkin təsbit tarixi əsas aktivin dəyərinin müəyyən edildiyi və məhsulun şərtlərinin təyin olunduğu tarixdir. O, müşahidə dövrünün başlanğıcını qeyd edir, bu müddət ərzində strukturlaşdırılmış məhsulun gəlirliliyini müəyyən etmək üçün əsas aktivin fəaliyyətinin monitorinqi aparılır. İlkin təyinat tarixi adətən məhsulun şərtlər vərəqində göstərilir və investorun potensial gəlirlərinin hesablanması üçün başlanğıc nöqtəsini təyin etdiyi üçün vacibdir.
ISIN İsveçrə təhlükəsizlik identifikasiya nömrəsinin beynəlxalq formasıdır (Valorennummer və ya Almaniyada Wertpapierkennnummer). ISIN beynəlxalq qiymətli kağızların identifikasiya nömrəsini ifadə edir. Həmişə 12 rəqəmdən ibarətdir və ölkə identifikatorunu ehtiva edir. İsveçrə qiymətli kağızlarının ISIN kodu «CH» ilə başlayır; Alman qiymətli kağızlarının qiyməti “DE” ilə başlayır.
Emissiya (latın exeo sözündən = çıxmaq, irəli getmək) qiymətli kağızların buraxılmasıdır. Bu, tənzimlənən bazarda alış üçün qiymətli kağızın kütləvi təklifinə aiddir.
Emitent strukturlaşdırılmış məhsulun distribyutorunu nəzərdə tutur. Strukturlaşdırılmış məhsullar hüquqi nöqteyi-nəzərdən emitentin istiqrazları hesab edilir və onları alan investorlar məhsulun emitentinin kreditorları olurlar.
Risk emitenti strukturlaşdırılmış məhsulun emitentinin investorlara vəd edilmiş gəlirləri ödəmək öhdəliyini yerinə yetirməməsi riskinə istinad edir. Strukturlaşdırılmış məhsullarda emitent adətən məhsulu buraxan və onun qaytarılmasına zəmanət verən bank və ya maliyyə institutudur.
Knock-out səviyyəsi, pozulduğunda və ya toxunduqda, nakavt zəmanətinin vaxtından əvvəl başa çatmasına səbəb olan əsas alətin əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymət səviyyəsidir.
Leveraged/dişli məhsullar tez-tez əsas alətin qiymət hərəkətləri ilə müqayisədə dəyərdə daha əhəmiyyətli artımlar və ya azalmalar yaşayır. Bu dəyər fərqlərinin dərəcəsi leverage/dişli ilə ölçülür.
Likvidlik maliyyə alətinin nə qədər asanlıqla alqı-satqı oluna biləcəyinin göstəricisidir. Maliyyə alətinin nə qədər asanlıqla alqı-satqı oluna biləcəyinin ölçüsü likvidlik kimi tanınır. Emitent və ya market-meyker tərəfindən alış-satış qiymətlərinin davamlı kotirovkası vasitəsilə təmin edilir.
Siyahıya alınmış strukturlaşdırılmış məhsullar, birjalar kimi ictimai birjalarda və ya bazarlarda satılan investisiya alətləridir. Onların müəyyən edilmiş xüsusiyyətləri və ödəniş strukturları var ki, onlar emitent tərəfindən müəyyən edilir və satınalma zamanı investorlara məlumdur. Bu məhsullar pərakəndə investorlar üçün mövcuddur və səhmlər və ya istiqrazlar kimi digər qiymətli kağızlar kimi bazar saatlarında alınıb satıla bilər.
Lock-in strukturlaşdırılmış məhsullar investorlara potensial mənfəətlərini təyin etməyə imkan verir. Əsas aktivin qiyməti bağlanma səviyyəsinə çatarsa, müddət ərzində əsas aktivin qiymət hərəkətindən asılı olmayaraq, ən azı bağlanma səviyyəsinə bərabər olan geri ödəmə məbləği müddətin sonunda ödənilir. .
Yenidən nəzərdən keçirmə seçimlərində maneə və/və ya tətil səviyyəsi yalnız əsas aktivin qiymətinin müşahidə olunduğu müəyyən bir yenidən nəzərdən keçirmə müddətindən sonra müəyyən edilir. Bu dövr investorlara əsas aktivin daha əlverişli qiymət hərəkətlərindən faydalanmağa imkan verir və mənfi qiymət hərəkətlərinə qarşı daha çox qorunma təmin edə bilər.
Qiymətli kağızların alqı-satqısını (bazar likvidliyini) təmin etmək üçün davamlı təklif və qiymət təklif edənlər market-meykerlər kimi tanınırlar.
Strukturlaşdırılmış məhsulun müddətinin son günü. Ödəmə müddəti başa çatdıqda, sertifikat və ya varrant nağd hesablaşma və ya əsas alətlərin fiziki çatdırılması yolu ilə ödənilə bilər.
Qeyri-listed strukturlaşdırılmış məhsullar ictimai birjalarda və ya bazarlarda satılmayan investisiya alətləridir. Onlar adətən maliyyə institutları tərəfindən yaradılır və fərdi investorların xüsusi ehtiyaclarını ödəmək üçün hazırlanmış kompleks xüsusiyyətlərə və ödəniş strukturlarına malikdir. Bu məhsullar adətən yüksək xalis dəyərli şəxslərə və ya institusional investorlara tezgahdan (OTC) satılır.
Qeyri-listed strukturlaşdırılmış məhsullar ictimai birjalarda və ya bazarlarda satılmayan investisiya alətləridir. Onlar adətən maliyyə institutları tərəfindən yaradılır və fərdi investorların xüsusi ehtiyaclarını ödəmək üçün hazırlanmış kompleks xüsusiyyətlərə və ödəniş strukturlarına malikdir. Bu məhsullar adətən yüksək xalis dəyərli şəxslərə və ya institusional investorlara tezgahdan (OTC) satılır.
Standartlaşdırılmış opsion, sahibinə əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymət və vaxtda (Avropa tipli opsionlar üçün) və ya müəyyən müddət ərzində (avropa tipli opsionlar üçün) əsas aktivin müəyyən miqdarını almaq (zəng etmək) və ya satmaq (qoymaq) hüququ verən maliyyə müqaviləsidir. Amerika tipli variantlar).
OTC (birjadan yuxarı) birjadankənar həyata keçirilən maliyyə əməliyyatına aiddir, yəni ictimai birjada satılmır. Bunun əvəzinə, əməliyyat iki tərəf arasında müzakirə edilir və razılaşdırılır.
Puldan çıxmaq, əsas aktivin cari bazar qiymətinin opsion sahibi üçün əlverişli olmadığı vəziyyətə aiddir. Konkret olaraq, əgər əsas aktivin qiyməti satış opsionu üçün tətil qiymətindən aşağıdırsa və ya satmaq opsionunun tətil qiymətindən yuxarıdırsa, opsion puldan çıxmış hesab olunur.
İştirak investorun əsas aktiv və ya aktivlərə məruz qalmasına və bu risklə əlaqəli potensial gəlirlərə və ya zərərlərə aiddir. İştirak səviyyəsi məhsulun şərtləri ilə müəyyən edilə bilər və konkret məhsuldan asılı olaraq dəyişə bilər. Bəzi hallarda strukturlaşdırılmış məhsullar əsas aktivin fəaliyyətində tam iştirak təklif edə bilər, digər hallarda isə iştirak həddi və ya digər məhdudiyyətlərlə məhdudlaşdırıla bilər.
Ödəniş profili məhsulun ömrü boyu investorlara təklif etdiyi potensial gəlirlərin modelinə aiddir. Ödəniş profili məhsulun strukturu və xüsusiyyətləri, məsələn, tətil qiyməti, əsas aktiv və ödəmə tarixi ilə müəyyən edilir.
Performans qiymətli kağızın inkişafıdır. Performansın təsviri adətən müəyyən bir müddətə (məsələn, bir il) əsaslanır və faizlə ifadə edilir.
Əgər strukturlaşdırılmış məhsul ödəmə müddəti başa çatdıqdan sonra əsas alətin fiziki təhvil verilməsini nəzərdə tutursa, şərtlər yerinə yetirildiyi təqdirdə, ödəmə tarixində əsas alətlərin müvafiq sayı sahibinin hesabına köçürüləcəkdir. Bununla belə, fiziki çatdırılma adətən yalnız səhmlərə əsaslanan məhsullar üçün tətbiq edilir, digər məhsullar isə ödəmə vaxtı nağd şəkildə ödənilir (nağd hesablaşma).
Tipik olaraq, leveredləşdirilmiş məhsulun alınması və sonra əsas aktivin alınması və ya satılması ilə bağlı dərhal opsiyadan istifadə aktivin bazarda birbaşa alınması və ya satılmasından daha baha başa gələcəkdir. Xərcdəki fərq, zəmanət kimi levered məhsuldan istifadə etməklə çəkilən əlavə xərcləri əks etdirən mükafat kimi tanınır.
Məhsulun buraxılması ilə onun haqqının tam ödənilməsi arasındakı müddət. Strukturlaşdırılmış məhsulların ilkin bazarı yeni strukturlaşdırılmış məhsulların ilk dəfə buraxıldığı və emitent tərəfindən investorlara satıldığı yerdir. Bu, məhsulun həyat dövrünün ilkin mərhələsidir və məhsulun yaradılmasını, qiymətlərinin müəyyən edilməsini və investorlara satılmasını əhatə edir.
Strukturlaşdırılmış məhsullardakı valyuta investisiya alətinin satıldığı, alındığı və ya satıldığı valyutaya aiddir. Bu, əsas aktivin valyutası və ya tətil səviyyəsi ilə mütləq eyni deyil. Valyuta seçimi strukturlaşdırılmış məhsulun qiymətinə, risklərinə və gəlirlərinə təsir göstərə bilər.
Məhsul növləri investorlar üçün mövcud olan strukturlaşdırılmış məhsulların xüsusi strukturlarına və ya dizaynlarına aiddir. Avropa və İsveçrədə bu növlərə avtomatik zənglər, əks konvertasiyalar, rəqəmsal seçimlər və maneə seçimləri və digərləri daxil ola bilər.
Put opsionu/varrantı sahibinə müəyyən müddət ərzində (Amerika üslubunda) və ya müəyyən bir vaxtda (Avropa üslubunda) əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə əsas qiymətli kağızın müəyyən məbləğini satmaq hüququ verir. Əsas qiymətli kağızın qiyməti azaldıqca opsion hüququnun dəyəri artır və bu da opsionu daha qiymətli edir. Buna görə də, satış opsionunun alıcısı əsas qiymətli kağızın qiymətinin azalmasından faydalanır.
Quanto xüsusiyyəti məhsul valyutasının əsas valyutanın valyutası olmadığı məhsullar üçün məzənnə risklərini aradan qaldırmağa imkan verir.
Emitentlərin öz strukturlaşdırılmış məhsullarını almaq və satmaq üçün davamlı olaraq təklif etdiyi qiymətlər adətən “kotirovkalar” kimi tanınır. Kotirovkaya təhlükəsizlik simvolu, təhlükəsizlik nömrəsi (ISIN), təklif olunan ölçü ilə birlikdə təklif qiyməti və müvafiq ölçü ilə təklif qiyməti daxildir.
Strukturlaşdırılmış məhsullar dünyasında reytinq strukturlaşdırılmış məhsulun emitentinin kredit qabiliyyətinin və maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsinə aiddir. Reytinq agentliyi emitentin kredit qabiliyyətini qiymətləndirir və müxtəlif amillərə, o cümlədən maliyyə gücü, defolt riski və bazar reputasiyasına əsaslanan reytinq təyin edir. Reytinq emitentin öz öhdəliklərini yerinə yetirməməsi ehtimalının göstəricisidir və investorlar tərəfindən strukturlaşdırılmış məhsula investisiya riskini qiymətləndirmək üçün istifadə edilə bilər. məhsulun, müəyyən bir müddətdən sonra məhsul geri alınır. İstisna heç bir dəyəri olmayan məhsullardır, məsələn, nokaut zəmanətləri.
Məhsul geri alınma tarixində geri alınır. Bu, pul sifarişi şəklində nağd hesablaşma və ya faktiki çatdırılma yolu ilə edilə bilər
Əks konvertasiya olunan, adətən cari bazar dərəcələrindən yüksək olan sabit faiz dərəcəsi (kupon) təklif edir. Ödəmə başa çatdıqda emitent ya nominal dəyəri geri ödəyə, ya da müəyyən sayda əsas səhm təqdim edə bilər. Əgər səhmin qiyməti qiymətləndirmə tarixində tətil qiymətindən aşağı olarsa, ödəniş adətən səhmlərlə həyata keçirilir. Bununla belə, səhm qiyməti əhəmiyyətli dərəcədə aşağı düşərsə, faiz ödənişləri itkini ödəmək üçün kifayət etməyə bilər və nəticədə investorlar üçün potensial itkilər yarana bilər.
Bir çox strukturlaşdırılmış məhsul, sabit bir maneəyə toxunmamaq və ya aşağı düşməmək şərti ilə, hətta əsasın qiyməti aşağı düşsə belə, cəlbedici gəlir təklif edir. Əsasın bu maneəyə olan cari məsafəsi risk tamponu adlanır.
Strukturlaşdırılmış məhsullar, hətta əvvəlcədən müəyyən edilmiş təhlükəsizlik həddi pozulmadığı müddətcə, əsas alətin qiyməti bir qədər aşağı düşsə belə, cəlbedici gəlirlər yarada bilər. Əsas alətlə bu hədd arasındakı cari qiymət fərqi “təhlükəsizlik buferi” adlanır.
Strukturlaşdırılmış məhsulların təkrar bazarı, artıq buraxılmış strukturlaşdırılmış məhsulların ilkin bazarda ilkin buraxılışdan sonra investorlar tərəfindən alınıb satıldığı yerdir. İnvestorların strukturlaşdırılmış məhsulları birbaşa emitentdən almaq əvəzinə digər investorlarla ticarət edə biləcəyi bazardır. Təkrar bazar öz mövqelərindən çıxmaq və ya daha çox strukturlaşdırılmış məhsul almaq istəyən investorlara likvidlik təmin edir. Qiymətli kağızlar/SIN Qiymətli kağızların eyniləşdirmə nömrəsi (Valorennummer) İsveçrə birjasında siyahıya alınmış bütün qiymətli kağızlara təyin edilmiş eyniləşdirmə nömrəsidir. Almaniyada ekvivalent Wertpapierkennnummer-dir.
SIX Exchange, strukturlaşdırılmış məhsullar da daxil olmaqla müxtəlif maliyyə məhsulları üçün ticarət platforması təmin edən İsveçrə birjasıdır. Şəffaf və tənzimlənən ticarət mühitinə görə strukturlaşdırılmış məhsulların ticarəti üçün məşhur birjadır. SIX Exchange investorlara birjada siyahıya alınmış strukturlaşdırılmış məhsulları almaq və satmaq imkanı verir, bazara likvidlik və qiymət şəffaflığını təmin edir.
Softcallable, emitentə məhsulu vaxtından əvvəl geri almağa imkan verən strukturlaşdırılmış məhsul növüdür, lakin yalnız məhsulun şərtlərində göstərilən müəyyən şərtlər daxilində. Bu şərtlərə müəyyən bir qiymət həddinin yerinə yetirilməsi və ya müəyyən müddətin keçməsi daxil ola bilər. Softcallable məhsullar adətən erkən geri qaytarılma potensialına görə ənənəvi istiqrazlardan daha yüksək gəlir təklif edir, lakin bu xüsusiyyət investorları daha çox riskə məruz qoyur.
Emitentlər, adətən, bazar aktiv olmasa belə, buraxılmış qiymətli kağızlar üçün təklif və təklif qiymətlərini saxlayırlar. Bu, qiymətli kağızların ticarətdə qalmasını təmin edir. Təklif və təklif qiymətləri arasındakı fərq “spread” kimi tanınır.
Tipik olaraq, strukturlaşdırılmış məhsulun seçim komponenti Tətil Səviyyəsini müəyyən edir. Bu səviyyə investorun əsas aktivin bahalaşmasında (çağırılmasında) və ya amortizasiyasında (qoyulmasında) iştirakı üçün baza rolunu oynayır.
Strukturlaşdırılmış məhsul unikal investisiya imkanı yaratmaq üçün ənənəvi alətləri törəmə alətlərlə birləşdirən maliyyə məhsuludur. Bir maliyyə qurumu tərəfindən müstəqil məhsul kimi qablaşdırılır və buraxılır.
Abunə müddəti investorun yeni strukturlaşdırılmış məhsulu sonradan emissiya şərtləri və şərtlərinə uyğun olaraq satın almadan əvvəl ona abunə ola biləcəyi dövrdür.
Strukturlaşdırılmış məhsul üçün şərtlər vərəqi məhsulun şərtlərini və şərtlərini əks etdirən sənəddir. Buraya əsas aktiv, ödəniş strukturu, maneə səviyyələri, müşahidə müddəti və ödəmə tarixi kimi məlumatlar daxildir. Şərtlər vərəqi investorlara strukturlaşdırılmış məhsulun necə işlədiyi və onların potensial gəlirləri və riskləri barədə aydın anlayış təqdim edir.
Opsion və ya varrantın qiyməti iki elementdən ibarətdir: “daxili dəyər” və “vaxt dəyəri”. Zaman dəyəri komponentinə təkcə əsas aktivin qiymətindəki dalğalanmalar deyil, həm də dəyişkənlik, faiz dərəcələri və dividendlər kimi digər amillərin dəyişməsi təsir göstərir.
İzləyici sertifikatı, S&P 500 kimi xüsusi maliyyə bazarı indeksinin performansını izləyən investisiya məhsulunun bir növüdür. İzləyici sertifikatının dəyəri izlədiyi indeksə uyğun olaraq yüksəlir və ya azalır. O, investorlara həmin bazarda fərdi səhmləri və ya aktivləri satın almadan və idarə etmədən müəyyən bir bazara məruz qalmağın asan yolunu təqdim edir.
İkiqat qazanma sertifikatları investorlara əsas aktivin həm artan, həm də azalan qiymətlərindən potensial qazanc əldə etmək imkanı təklif edir. Buna baxmayaraq, əgər əsas aktivin qiyməti əhəmiyyətli dərəcədə aşağı düşərsə, müəyyən edilmiş təhlükəsizlik maneəsini aşmaq riski var. Bu baş verərsə, investorlar ciddi itkilərlə üzləşə bilər.
Strukturlaşdırılmış məhsullarda əsas məhsulun əsaslandığı aktiv və ya maliyyə alətidir. Bu, tək aktiv və ya səhmlər, istiqrazlar, mallar və ya valyutalar kimi aktivlər səbəti ola bilər. Əsas aktivin (aktivlərin) performansı strukturlaşdırılmış məhsulun gəlirliliyini müəyyən edir.
Valor kodu İsveçrə Strukturlaşdırılmış Məhsullar Assosiasiyası (SSPA) tərəfindən xüsusi strukturlaşdırılmış məhsula təyin edilmiş unikal identifikatordur. Bu, məhsulun bazarda asanlıqla müəyyən edilməsinə və izlənilməsinə imkan verir.
səhm və ya istiqraz kimi maliyyə alətinin qiymətinin zamanla nə qədər dəyişdiyini göstərən ölçüdür. Bu, sizə investisiyanın eniş və enişləri və ya “qabığı” haqqında fikir verir. Daha yüksək volatillik qiymətin qısa müddətdə dramatik şəkildə dəyişə biləcəyini bildirir, aşağı dəyişkənlik isə daha sabit və sabit qiymət hərəkətlərini göstərir. Dəyişkənliyi başa düşmək sizə investisiya ilə bağlı potensial riskləri və mükafatları qiymətləndirməyə kömək edə bilər.
Valor kodu İsveçrə Strukturlaşdırılmış Məhsullar Assosiasiyası (SSPA) tərəfindən xüsusi strukturlaşdırılmış məhsula təyin edilmiş unikal identifikatordur. Bu, məhsulun bazarda asanlıqla müəyyən edilməsinə və izlənilməsinə imkan verir.
səhm və ya istiqraz kimi maliyyə alətinin qiymətinin zamanla nə qədər dəyişdiyini göstərən ölçüdür. Bu, sizə investisiyanın eniş və enişləri və ya “qabığı” haqqında fikir verir. Daha yüksək volatillik qiymətin qısa müddətdə dramatik şəkildə dəyişə biləcəyini bildirir, aşağı dəyişkənlik isə daha sabit və sabit qiymət hərəkətlərini göstərir. Dəyişkənliyi başa düşmək sizə investisiya ilə bağlı potensial riskləri və mükafatları qiymətləndirməyə kömək edə bilər.
Bu, müəyyən bir son tarixdən əvvəl “tətil qiyməti” adlanan müəyyən qiymətə əsas aktivi (məsələn, səhm) almaq və ya satmaq hüququ verən, lakin öhdəliyi olmayan maliyyə alətidir. Varrantlar opsionlara bənzəyir, lakin onlar birjada satılmır, şirkətlər tərəfindən verilir. Varrantlara sərmayə qoymaq sizə birbaşa sahiblik etmədən əsas aktivin qiymət dəyişikliyindən potensial mənfəət əldə etməyə imkan verir, lakin unutmayın ki, varrant müddəti bitməmişdən əvvəl icra olunmazsa, o, dəyərsizləşir.
Ən pis xüsusiyyət bəzi strukturlaşdırılmış məhsullarda təklif olunan qorunma növüdür. O, investisiyanın faktiki gəliri mənfi olsa belə, investorun əsas aktivlər qrupu arasında ən azı ən pis performansı alacağına zəmanət verir. Bu o deməkdir ki, qrupdakı bir və ya bir neçə aktivin dəyəri əhəmiyyətli dərəcədə aşağı düşərsə, investor yenə də vəd edilmiş minimum gəliri alacaq. Ən pis xüsusiyyət investorlara müəyyən dərəcədə mənfi müdafiəni təmin etmək və riskə məruz qalmalarını azaltmaq məqsədi daşıyır.
Gəlir Artırma Məhsulları İsveçrədə müəyyən edilmiş həddi və ya həddi nəzərə alaraq məhdud gəlir potensialına malik olan Strukturlaşdırılmış İnvestisiya Məhsulunun məşhur növüdür. Bu məhsullar Maksimum Qaytarma məhsulları kimi də tanınır. Bunun müqabilində investorlar ya əsas aktivdə endirim (Endirim Sertifikatı halında) və ya kupon (Bariyer Reverse Convertibles və ya Reverse Convertibles vəziyyətində) alırlar. Gəlir Artırma Məhsulları əsas aktivə, xüsusən də yan ticarət bazarlarında birbaşa investisiyadan daha çox mənfəət əldə etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur.